炒基药还是回锅牛黄？

为今天涨幅第一的医药股武汉健民赞一个，太难得了，在网络手游中突起。

大鹏药业的体外牛黄1克需要多少胆汁

一季度1毛6，二季度会有怎样的爆发呢，马上6月下旬了，但到现在也没有业绩预告，估计50%以下的概率很大，这个增长的话，就很难说是啥爆发了

有质疑才会降低风险，遥想当年夏草质疑哥尔生学时，我就错过了奇牛的机会。这次咋说我都先骑上去，看看是不是一头真牛？如果是病牛仲么办？那就杀了取牛黄！呵呵

健民会越质疑越涨的，这个毫无疑问，保守估计短期30+会歇一歇，远期目标50+，业绩爆发必然伴随着股价爆发

支持质疑精神！

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有别于大众的认识
  在我们对该公司的关注过程中，累积了若干疑问，这些问题在所有的机构报告均未涉及。
  1、市场大众普遍根据公司提供的年产量数据进行该公司的价值判断。但是新鲜牛胆汁中的胆红素含量并不高，要培养出胆红素含量较高的“体外牛黄”，所需要的牛胆汁数量是一个巨大的数字。公司公告资料对单位原料消耗从没有进行过披露。我们根据互联网上已公开的山东省泰山医学院周广礼教授的另一牛黄制备技术进行概算，每1000克牛胆汁可以生产牛黄3克，则 600976 年产5吨牛黄所需要的牛胆汁将不少于1500吨，这些牛胆汁依照公司说法，还必须是新鲜牛胆汁。我们查阅了公司历年公告、地方政府网站以及医疗信息网站，没有任何证据证明公司能够每年获得如此数量的新鲜牛胆汁。无论是公司自建养牛场（公司不是隐含的农业概念股），还是与周边地区屠宰场建立长期合作关系（每年1500吨牛胆，按照一个牛胆0.5公斤计算，每天需要8000只牛胆，每年屠宰300万头黄牛。双汇集团全年屠宰肉牛大约50万只。），或者是采取活牛切口取胆汁的方法（理论可行，但是有待600976发明应用）,均缺乏证据支持。而没有长期稳定的原料来源，年产5000公斤人工牛黄只是一个商业计划书，如果依此进行业绩预测欠缺严谨。
  事实上，我们对蓝田股份的造假过程和国内若干机构研究员们的人云亦云记忆犹新。
  2、我们注意到公司宣称公司1997年体外培育牛黄获得国家中药一类新药证书（独家）。但是多年来，武汉生化制药厂（以及其后改制而成的武汉长联生化公司）一直在生产体外培育牛黄，使用的也是同一技术，公司始终未予公告。2005年以后，在武汉生化制药厂的基础上衍生出了两家公司，一是武汉长联生化药业有限公司（后与德国合资为武汉长联来福生化药业有限公司），一是武汉生物制药有限公司，两家公司均对外部宣告自己的前身为武汉生化制药厂，但是名称和办公地址均不同。尽管公司于2009年1月与武汉生物签定了协议排除竞争，但是在原武汉长联生化公司的产品体系里也有体外培育牛黄产品。鉴于原武汉生化制药厂的发展路径不明，我们无法判断该技术的未来竞争情况。
  3、2007年国投资产管理公司转让了武汉长联生化药业有限公司29.02%的股权，在北京产权市场的挂牌价格为1236万元， 000976 公告的收购价格却为2000万元，中间多出来的价格令人怀疑。现在的武汉长联生化药业有限公司已经和德资合资了，这部分股权比例是否依旧是29.02%了？未经过评估，以原入帐价值对外公告意味着有意淡化现在价值，我们不能够肯定这是否是一种负责任的公司治理态度。

到了五十再来质疑不错。

老虎不给杀，有虎骨？是一回事吗？

UT
贱民股性大改，值得研究。