高端制造业

咚咚  好久未见啊··· 呵呵

博盈投资收购斯太尔 产品国产化或已全面启动
2012年11月10日 04:11  证券日报
■本报记者 秦 炜 关 欣

　　11月5日，博盈投资(9.90,-0.18,-1.79%)(000760.SZ)拟定向增发收购武汉梧桐硅谷天堂投资有限公司(以下称“硅谷天堂”)100%股权、Steyr Motors GmbH(以下称“斯太尔动力”)增资等项目。

　　此次斯太尔动力的先进技术与中国资本的结合引起了广泛关注。而英达钢构的盈利补偿承诺更是消除了外界对于收购斯太尔动力能否给博盈投资的投资者带来高回报的担心。

　　而据一位知情人士透露，斯太尔动力的M14产品在中国的国产化工作也已全面启动。

　　民企海外并购百年老店

　　国外技术与国内资金的融合

　　11月5日，博盈投资公布定增预案，拟以4.77元/股的价格向英达钢构以及其他5家PE发行约3.14亿股，募集资金约15亿元用于收购硅谷天堂100%股权、斯太尔动力增资等项目。

　　据业内人士分析，博盈投资看中的就是硅谷天堂手中的斯太尔动力100%股权。

　　并购对象斯太尔动力是奥地利拥有145年生产、研发柴油发动机历史、具有知名品牌的研发主导型企业。斯太尔动力前身是斯太尔－戴姆勒－普赫集团(以下称“斯太尔戴姆勒”)，1864年创立于世界著名历史工业城市奥地利斯太尔市，是奥地利第二大国有企业。后来，在奥地利国有企业私有化大潮的推动下，1999年，通过管理层收购的方式，剥离出宝马和斯太尔戴姆勒曾经投资1.2亿欧元研发出的下一代新型柴油机的技术资产，加上斯太尔戴姆勒一百多年来柴油机的传承，成立了斯太尔动力。

　　本次并购金额虽不算很大，但正中国内柴油发动机行业的要害。中国柴油机行业现状是产品技术落后、缺乏核心技术，整体研发和技术水平落后于国际先进水平10-20年；而斯太尔动力拥有世界先进水平的柴油机技术和强大的自主研发能力，独有的机身一体化、气缸模块化、燃油喷射技术、独立发动机电控系统都是填补国内行业空白的关键技术。此次博盈投资并购斯太尔动力，或许正是看中了国内庞大的市场，并希望通过引进先进的技术和研发能力带动整个柴油发动机生产行业产品升级、提升产业水平。

　　据公开资料显示，斯太尔动力的柴电混动二缸增程发动机是目前世界唯一可以进入量产的二缸增程机产品；而斯太尔动力开发的油电混动二缸增程发动机装载在大众旗下的斯科达两厢车上，满载百公里油耗仅2.7升，排放达到欧5标准，2012年6月，在换装高压共轨供油系统后，排放达到欧6标准。此外，斯太尔柴电混动四缸增程发动机已经量产，应用在意大利、瑞士和委内瑞拉等国的城市公交大客车上；柴电混动六缸增程发动机已被西门子选用，为即将量产的火车的牵引车提供动力。

　　虽然具有国际先进甚至世界领先的研发和技术水平、具有柴油机整个产业链的知识产权，但由于缺乏资金而导致的制造产能不足制约了斯太尔动力的发展。而此时中国资本的进入，或许未来一段时间都将成为全球并购中的经典案例。

　　盈利补偿承诺消除疑虑

　　产品国产化工作或已全面启动

　　虽然对斯太尔动力的研发实力和技术看好，但外界对此次收购斯太尔动力能否给博盈投资的投资者带来高回报有些担心，此外74.46%的溢价也是外界质疑的焦点之一。

　　但众人的担心很快就被英达钢构的盈利补偿承诺消除。英达钢构承诺：硅谷天堂2013年-2015年每年实现的经审计扣非净利润分别不低于人民币2.3亿元、3.4亿元和6.1亿元。若实际未达到上述承诺数，英达钢构将按差额对博盈投资进行补偿。

　　而博盈投资董事长杨富年在接受媒体采访时也称，英达钢构已经表示自己的主要目标是看好斯太尔动力的未来盈利能力，而且作为战略投资，并无意谋求对公司的绝对控制和日常经营管理。

　　至于此次收购的溢价，一位对此次收购颇为知情的人士表示，硅谷天堂收购斯太尔动力的3425万欧元只是股权款，不包括硅谷天堂已经支付的中介费用，包括中澳两方的律师费、对斯太尔动力历史报表的审计费、评估费、并购顾问服务费以及为保证欧盟和奥地利政府审核通过所支付的公关费等。

　　此外，该人士透露，早在收购前，硅谷天堂组织了就斯太尔动力产品国产化进行市场调研和论证工作。截至目前，在硅谷天堂的领导下，斯太尔动力的M14产品在中国的国产化工作已全面启动，国内的配套企业已安排了专人接收斯太尔动力的全面培训，且斯太尔动力已赴中国，对M14发动机国产化的配套企业进行全面的工艺指导。而为此，硅谷天堂也额外付出了大量的人力、物力及资金成本，以确保M14发动机顺利国产化。

收购完成后, 000760 斯太尔只负责研发设计，品牌管理，以及营销渠道，将生产外包给其他公司做．不需要出钱建厂,也不需要占用自己太多的资金，利用国内生产成本优势,达到利润最大化．这就是轻资产模式也是苹果模式.0760核心亮点..前期因为没有公布股东大会日期,担心是故事会泡汤.买少了.靠...

刊登2012年度业绩预告修正公告21日复牌
  博盈投资2012年度业绩预告修正公告  
  博盈投资修正后的业绩预告：预计2012年度归属于上市公司股东的净利润盈利200万元-500万元。
  业绩修正原因说明
  董事会关于业绩预告出现重大差异的具体原因说明:
  1、公司2012年第四季度主营业务收入比预期增加，导致现预计净利润比原预计增加600万元-800万元；
  2、公司控股子公司湖北车桥有限公司公安县青吉工业园项目借款利息资本化，导致全年预计财务费用比原预计减少300万元左右。
  3、公司加强管理，导致全年预计管理费用、营业费用比原预计减少200万元-300万元。  
  股票异常波动核查公告
  公司（证券简称：博盈投资；证券代码： 000760 ）股票交易价格连续二个交易日内（分别为2013年1月16日、2013年1月17日）日收盘价涨幅偏离值累计达到20%。
  公司进行了必要的关注、核实，现说明如下：
  1、公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处；近期公共传媒未报道可能或已经对公司股票交易价格产生较大影响的未公开重大信息；近期公司内外部经营环境未发生重大变化。
  2、公司于2012年12月25日召开了第八届董事会第四次会议，审议通过了《关于公司本次非公开发行股票预案（修订版）的议案》、《关于批准公司本次非公开发行股票募集资金投资项目所涉及的审计报告、评估报告、盈利预测审核报告的议案》及其他相关议案，并于2013年1月16日披露了《博盈投资第八届董事会第四次会议决议公告》、《博盈投资关于深圳证券交易所关注函的相关公告》、《博盈投资关于召开2013年第一次临时股东大会的通知》、《博盈投资独立董事意见》、《博盈投资非公开发行股票预案（修订版）》、《博盈投资关于本次非公开发行股票募集资金运用的可行性研究报告（修订版）》及其他相关文件。
  2012年12月27日，深圳证券交易所对公司下发了关注函，要求公司对本次非公开发行股票预案（修订版）相关内容进行补充披露及要求中介机构对相关披露事项发表意见。为此，公司针对关注函中关注的主要问题，对非公开发行股票预案（修订版）部分内容进行了补充，具体补充情况参见公司于2013年1月16日披露的《关于深圳证券交易所关注函的相关公告》。
  截止本公告披露日，以上公告事项未发生变化。
  3、除目前正在筹划的非公开发行股票事项以外，公司、控股股东和实际控制人不存在关于公司的应披露而未披露的重大事项，或处于筹划阶段的重大事项。
  4、本次股票异常波动期间，公司控股股东、实际控制人未买卖公司股票。
  5、公司已于2012年10月30日以临时公告的方式披露了2012年业绩预告，根据会计处理的谨慎性原则及公司2012年度第四季度经营情况的变化，预计公司2012年全年经营业绩为扭亏（预计盈利200-500万）。
  除此以外，公司近期不存在深交所《股票上市规则》规定的对股票交易价格可能产生较大影响或影响投资者合理预期的应披露而未披露的重大事件。

哎 又停牌。。。。

湖北博盈投资股份有限公司 

  停牌公告 

  本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 

记载、误导性陈述或者重大遗漏。 

  本公司（证券简称：博盈投资；证券代码： 000760 ）股票交易价格连续二个 

交易日内（分别为2013 年1 月16 日、2013 年1 月17 日）日收盘价涨幅偏离值 

累计达到20%。 

  本公司将对股票异动情况进行核查，经公司申请，公司股票自2013 年 1 月 

18 日开市起停牌，待核查结束并披露相关公告后复牌。 

  《中国证券报》、《证券时报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）为本公 

司选定的信息披露媒体，本公司所有信息均以在上述选定媒体刊登的信息为准， 

敬请投资者注意投资风险。 

  特此公告。 

  湖北博盈投资股份有限公司董事会 

  2013 年1 月17 日

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感谢 牛人！！！

让我们站在巨人的肩膀上 看世界！

c） 独立的共轨喷射系统（包括新型的无泄漏喷油器和低成本的高压泵）；

  d） 在 ESMMH 项目的基础上，开发三缸、四缸、六缸共轨四气门柴油发
  动机（该项目为日野汽车有限公司等客户的轻卡、轻客和中卡、中客
  配套）；

  e） CMO （清洁能源行动计划）：主持开发奥地利政府补贴支持的两缸增程
  柴电混动乘用车，在大众集团旗下的斯柯达两厢车基础上，在明年 2
  月为德国、奥地利邮政系统提供百公里油耗低于 2.7 升的邮递车，并按
  原计划在同年内推出出租车版本。

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百公里油耗2.7升的出租车啊!!如果博盈投资没有吹牛,这是不是发动机领域的一场革命!!!

在实施本次募集资金运用后，公司将成为全国独家拥有国际顶级的高性能柴
油发动机研发团队与技术储备的装备类公司。

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公司将成为全国独家拥有国际顶级的高性能柴油发动机研发团队与技术储备的装备类公司。