差序结构中的穿行

如果地产，国改概念较好。市场调整期，题材活跃，是波段机会。科技类股票，经本轮下跌之后，后面的空间也很大。
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本周市场交易量，开始缩减，后2月继续缩减。创业板见顶信号强烈，上证也一样。8--9月是大前夜，系好安全带，安全穿越。下一阶段，资源股再起的推动力，不太会再是涨价，更可能是改革之风。

兄的看法我很赞同。买这个主要预期就是明年可能业绩爆发，到时会很有想象力，但爆发之日也就是离场之时了。跟做煤炭也差不太多。
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@hl1788 大盘和板块是风，个股分析只是能帮助在风来时更好的拿住。
个人意见，从长远角度来看，半导体和屏显这类投资巨大，技术迭代又快的行业不是投资的好标的，对于管理层把握趋势的要求太高了，一旦走错方向便很难翻身。举例而言，多年前CPU行业有Intel AMD VIA Cyrix等等公司，现在也就剩下Intel和奄奄一息的AMD（可能不太准确，我记得AMD推出的新CPU性能很好），就算Intel，也有P4处理器上压错宝，被AMD的Athlon打的满地找牙的日子。GPU行业也是一样，以前3dFX如日中天，Nvidia ATI S3 Matrox等等群雄争霸，到现在也只剩下NVIDIA了，ATI和AMD弱弱联手，苦苦支撑。更不用提声卡界的Creative了。所以这些行业可能只有短期投资的机会。

很喜欢骑桶兄的大盘尤其板块分析，在帖子里看到Crowd兄的个股研究更觉眼前一亮。我已买入部分0725，有新的心得望及时与兄分享！
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@hl1788 京东方确实有拐点出现的迹象，也请兄多多分享。

嗯。很不错。
我参加了一些券商报告会，看了相关研报和资料，主要从战略地位角度看好京东方，国家耗费千亿巨资今年终于出现业绩拐点，国产替代潜力很大。技术上比三星差距明显，但已是世界老二。这个价还是很值的。Crowd兄的研究很细致，希望多分析！

再补充刚刚看到的两点：
1）HIS数据显示五英寸的AMOLED材料成本大概在7.2美元。
2）材料成本大概占总成本的30%。
由此推算总成本大概在24美元。这样看来京东方的这条线毛利率可以达到40%以上。
不好意思，早上一边看盘一边查资料，零零碎碎的像羊拉屎，希望能给出个大概印象吧。可能还是要等京东方的年报数据披露才能有更精确的估计吧。

另外可以参考的是小米Note2，也是采用了OLED屏幕，64GB定价2799。小米向来是业绩良心，定价很实在，但Note2还是定了个比较高的价格，所以反向推算屏幕价格300~500是比较可能的。所以如果达到设计标准的化，京东方这条线产值上500亿问题不大。
不过可能还是万润股份这类的原料供应商可能更值得关注，锂电池炒了两年，做终端电池的国轩高科比亚迪阶段涨幅远远跑输天齐，赣锋，多氟多，天赐材料，当升科技，华友钴业等等。

@hl1788 刚才大致浏览了一下京东方的新闻，有些发现，与君探讨： 
1）成都AMOLED线已点亮，预计10月量产，产能是4.8万片1850*1500mm玻璃基板，我按主流5寸手机的尺寸算了下，大概是年产1.5亿~2亿手机屏幕的量。
2）目前这个行业的产量投放瓶颈是核心设备-佳能的镀膜机产能，有新闻奖佳能今年的计划是7台，5台给了三星，1台给了LG，1台给了京东方，所以迅速供过于求的可能性不大。
3）苹果和三星今年4月签署了OLED供货协议，90亿美元两年，17年三星供货9200万台至9700万台，不清楚的是18年是否还是这样的供货量，如果一样，那么每个屏幕的价格大概48美元，合320人民币。
4）由此推算京东方这条线满产后年产值500亿左右。
但是毛利率多少取决于良品率，原材料价格等等太多不确定因素，所以只能大致参考了。