@两色空间,兄好,这玩意能说明一下吗???
新股少,
南山转债申购热
时间:2012年10月20日 08:36:45 中财网
由于发行期间无新股发行,且票息较高,10月16日发行的南山铝业(
600219 )可转债昨天公告,吸引了6693亿元的机构申购资金,中签率0.8%。
本次南山转债共发行60亿元,期限为六年,前两年票息3.5%,随后四年为4%,到期利息补偿为4%,票息为近几年发行的转债中最高的。其初始转股价格为6.92元/股,甚至在净资产之下,这也折射出目前较差的市场环境以及转债长期看较好的投资价值。从网下申购的机构看,企业年金、券商集合理财和自营以及债券基金大量参与。 可转债作为稀缺资源,包括本次南山转债在内,今年以来发行的仅有三只。资讯显示,3月发行的恒丰转债(110019.SH)的申购机构达到496家;其后6月发行的重工转债(113003.SH)申购机构达1383家,本次南山转债网下共有1173家机构参与。而今年IPO网下发行有效报价家数最多的
蒙草抗旱也只有421家。在股市低迷的情况下,机构轻股重债趋势明显。此外,分析人士认为,7月份保监会下发了《保险资金投资债券暂行办法》,放开了保险公司投资无担保债的限制,净资产20亿以上、主体评级A以上,债项评级AA以上的债券,保险公司可以投资,本次发行的南山转债保险公司可参与申购。不过申购结果显示,保险公司参与仍属试水阶段。
若南山转债以6.92元的初始转股价全部转股,将增加南山铝业86705万股,其总股本将扩大44.83%,对股本的扩张幅度在近几年发行的转债中处于最高水平。"由于初始转股价低于净资产,南山转债今后不太会下调转股价,今后若转股,其股本扩张大,申购主要是看中其债性。"某机构人士表示。他说,一方面,季度经济数据显示经济有望逐步企稳,在正股及纯债上涨的带动下,转债市场将出现反弹;另一方面,根据券种轮动逻辑,在低评级的信用债上涨后,城投债与可转债的机会将显现。