海润光伏－一个你不能错过的牛股

在战略上一直很看好光伏行业，认为其是未来人类解决能源问题的一个重要方向，在过去几，年行业的技术进步和应用都得到了显著提升；虽然去年遭遇了寒冬，但有别于传统行业，这只是朝阳行业发展过程中的一个小波折。

就中国资本市场而言，一直没有正宗的光伏上市公司，直到亿晶光电和海润光伏的借壳上市。亿晶光电在前2年走出了很大的行情，海润光伏因为借壳st申龙（退市捞回），昨天才在资本市场和投资者见面。
我战略上强烈看好海润光伏，原因如下：
1、作为朝阳行业，行业最困难的时候（2011下半年）已经过去，2012年的行业环境将远远好过去年；该行业的业绩弹性极大，以亿晶光电为例，2010年销售收入30多亿元，净利润7.5亿元，2011年1－4月销售收入14亿元，净利润2.79亿元（数据来自其重组草案），销售净利润率20％，由于去年下半年行业走低，才导致其全年业绩2.8亿元净利润（从最新的一些资料推断，其全年收入50亿元左右）；而海润光伏披露，去年收入70多亿，利润4亿元，这也是在低谷时的盈利情况，若正常年份，利润可达到10多亿元；2012年销售净利润率面临大幅提升。
2、海润光伏在2011年锐意进取，看2011年年初的重组草案的时候，还觉得公司规模一般，如财务数据上，2009年销售10亿元，2010年1－10月销售仅25亿元，到业绩报告披露2011年销售达到71亿元，销售连续100％以上增长，媒体报道，公司总裁杨怀进透露，2012年还将翻倍。由于去年大半年时间里，重组没有完成，所以没有关于海润光伏的公告，但搜索新闻报道，公司在去年的举措一直很大，如合肥1.3G项目，甘肃武威，甘肃酒泉等地项目都在迅速推进。
公司2011年的重大举措将在2011年报进行披露，会让投资者对海润光伏有一个全新的认识。
3、海润光伏领军人物杨怀进，作为中国光伏行业中的领导人物，参与无锡尚德、中电光伏、晶奥等知名光伏企业的创办等，对行业有深厚的理解和成功的经验，他持有海润光伏1.4亿股，此公司也应该是他职业生涯的最后结晶，也是他身价之所在；有意思的是，这次2011年业绩没有达到承诺，按约定，他需要拿出2000万元真金白银。
4、海润光伏2011、2012、2013年的业绩承诺为4.99、5.1、5.29亿元。比亿晶光电的3亿多的业绩承诺高出许多。
结论：基于产能、销售收入、盈利能力等，海润光伏市值相当于1.5个亿晶光电。合理市值应在150亿元，即15元。若今年光伏行业走出低谷，公司将有望达到30元以上。
谈完了大的判断，谈一下公司在短期内有一个精妙的局，
当时st申龙在退市的时候，公司有10亿元的银团贷款，此次重组方案为净壳重组，为了取得债务银行的同意，阳光集团为原大股东申龙创业做了担保（提供了阳光股份的股权作质押），最终取得了此次重组的成功。现在，申龙创业手上的9000万股st申龙将是了结之前的10亿元银行债务的资金来源。至少每股在11元以上（不考虑利息的情况下）。
谈一下相关3方的心态：
1、银行方，重组成功了，不良贷款盘活，现在有计划有步骤地收回资金；
2、阳光集团，之前做了担保，成为联带方，需要尽快解除担保，但也要考虑9000万股的变现资金数额，否则，不够偿还的话，自己还需要贴钱；因此，需要配合申龙创业的减持；
3、申龙创业，9000万股卖得越高越好，偿还银行贷款后，自己最好再剩下个几个亿，也不枉忙活这几年，否则，当初自己破产了，银行收掉9000万股，自己落得轻松，若现在还要倒贴钱，绝对不答应；但现在主要面临银行压力，也得按计划先象征性地还些，减少来自银行的压力。
此格局将会形成的结果是：申龙创业将会在期望的价格减掉一部分股票，还部分银行贷款，剩下的股票将会根据情况而定。
基于此，很容易解释这2天发生的情况：
1、上市前2天，解除9000万股股权质押；上市当天，上市公司发布一个利好公告（这个可发可不发），需要刺激一下上市当天的价格；7700万股的解禁公告放在第一天交易结束后，否则会影响价格。
2、上市当天的交易席位看出，江阴营业部卖出4600万元，折合400多万股，显然，只有申龙创业才有这个筹码，迫于银行压力，开始减持了，而在买入席位，江阴买入了80万股左右，细心的投资者就会发现，申龙创业做了开盘价，我在早上集合竞价的时候，就留意到开始一直在10元，最后1分钟的时候，突然冲出一部分买盘，最终将开盘价定在12.5上，这绝对为江阴方所为。
3、也很悲哀，明明一个好股票，迫于银行的压力，卖在一个不满意的价格上。所以，申龙创业只卖了400万股，能够应付银行即可（在股吧有人说他们周一要还农行钱），要知道，他们通过交易公开市场，是可以卖到1000万股的，主要是嫌弃价格太低。我相信接下来几天他们不会再卖了，因为他们知道，若要卖，不会比第一天卖更好（交易量大，今天的解禁公告他们也知道）。周一，若有卖盘，也是市场不明真相的群众，这真是悲剧。对于看好公司的投资者，倒是一个好的介入机会。
介于公司的基本面，以及公司3月27日公布年报后即申请摘帽，肯定也会更名，接下来的1个半月，公司极有可能到16元。