业绩才是基础！欢迎高手来一起测算600193的12年收益情况。

希望理性的高手进来一起测算下600193的12年收益情况。

概念炒作只是一时，股价支撑的根本主要还是业集，其次才是预期的概念。

1、铁矿石部分：

设计的是300万吨的产能，但要到2013年才能达产，12年达产200万吨，预计铁精粉产量是60万吨。（300万吨对应的是86.73万吨）。这块的纯利润大概是N1？我从从516和0655进行数据测算，大概是1.5-2亿之间，11年铁矿石价格下跌，预计将来稳中有升。具体利润请达人给个详细测算数据。

风险点：目前铁矿投产情况不乐观，10年7月投产的，到11年中期销售才3000多万，也就相当于3万吨产能。12年达60万吨难度很大。

小结：保守点预测12年铁精粉产量30万吨，利润大概1.2亿。N1=1.2亿元。

2、稀土部分。

这是目前市场关注的重点，其实从业绩角度看，贡献不了多少。

参股持有其39.93%股权的子公司上海振龙房地产开发有限公司金冠矿业有限公司（简称“金冠矿业”）70%股权，金冠矿业持有广西有色金属集团崇左稀土开发有限公司（以下简称：崇左稀土公司）27%股权。

即：创兴持有崇左稀土公司股权为：40%*70%*27%=8%

根据崇左稀土公司总经理阙江阳的介绍：崇左稀土公司2011年处于试生产阶段,2012年预计稀土产量为2000吨.2011年稀土价格最高时达到65万元/吨, 目前处于低位,维持在30-35万元/吨.若按稀土最低价格每吨30万元计算, 崇左稀土公司年产值可达6亿元,利润率约为30%.即：6亿*30%=1.8亿

小结：12年创兴的稀土收益：N2=1.8亿*8%=0.14亿，1400多万而已。

3、金矿

广西金隆兴矿业有限公司下属多家矿业公司,拥有广西百色4张金矿探矿权证和1张金矿采矿证,位于金三角地区.4个拥有探矿证的金矿均处有利的金矿成矿带上,目前均已开展探矿,经过前段工作,各矿区均发现多个有开采价值的金矿体,预计矿床规模能达中型以上,金隆兴矿业计划2012年全面铺开地表和深部探矿工作,2013年逐步转入地表开采.另一个位于乐业县的板塘金矿采矿权, 目前对外承包经营,地表露天开采氧化矿,2011年品位为1克/吨左右,计划2012年组织开发经营.
12年才进行探矿，13年才进行开采，至少到13年以后才见效益。

N3=0，甚至是负的，需要投入探矿费用。

4、其他看点

股本小，股价绝对值不算高，且前期大幅回调腰斩。实际控制人从目前公开资料看实力比较强大，进军矿产做大做强的意图比较明确，不排除将来还有资产收购整合的动作。

结论：12年业绩主要还是来自铁矿石，稀土寥寥无几。乐观预计1.5亿以上，保守点1个亿。

以上是个人对创兴资源的简单分析，请高手给予修正，希望一起测算出他的合理估值，理性投资。拒绝无厘头的谩骂诋毁，骂人等于骂你自己。

祝大家投资愉快！