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1.我不清楚你们说的归一到底是什么意思
杠杆指数基金都有定期份额折算 一般为每个会计年度第一个工作日 在这天A类基金的净值会折算成1.00元，多余的部分会折算成母基金
2.画眉 关于国债与A类基金
国债那是有期限的 到期还本付息
A类基金 根据交易规则 你只能兑现固定利润，本金在0风险的条件下，根本不可能兑现，而且那点利润在指数的波动下兑现也会大打折扣
以理想状态举个例子：在你买进卖出A类基金期间，他们所有的波动幅度为0
在这个条件下，你可以安全拿回本金利润
3.杠杆问题
杠杆计算的公式：
B类基金杠杆率 = （A类基金净值+B类基金净值）÷ B基金净值
A类基金净值每天只会增加 B类基金净值受股市波动影响
大盘越跌 杠杆率越高 越涨 杠杆率越低
杠杆率每天都在波动的
4.二级市场交易价格折价 溢价
B类基金溢价原因：1.它有杠杆2.大家对大盘的强烈看多3.人为操纵 在大家一致看多，且有高杠杆的条件下，再加上人为操纵，高溢价就很正常了，但当大盘久久不涨反跌的时候，高溢价有很大风险的
在B类基金高溢价的前提下，那就会有人来套利，根据交易规则，A类基金自然要折价
5。杠杆基金涨跌过程中的配对转换、份额变化 这个说起来那叫一个复杂，在这里我是说不清的，而且每个基金都有一定差别，各大基金公司有各自基金的招募说明书或者合同，人家说的很详细，也很准确
6.说说杠杆指数基金的风险吧
杠杆指数基金 首先它本身就是一个ETF基金，是个被动型的基金，只不过在基金内部有把它分成三块 母基金，A类基金，B类基金
母基金就相当于一个ETF基金
A类基金把自己的分额全部借给B类基金，自己收取一定的额定利息
B类基金借了A类基金的分额来炒股，那就是有杠杆了 B类基金杠杆率 = （A类基金净值+B类基金净值）÷ B基金净值
好了，弄懂了什么是杠杆指数基金，他们的风险就不言而寓了
买进B类基金的风险=ETF基金的风险+杠杆的风险+二级市场波动的风险（溢价和折价）
A类基金 只有在B类基金溢价和折价的情况下，A类基金才有交易的价值
7.套利
整个套利的过程有点长 要三天 有风险 所以套利我们散户是玩不转的
[引用原文已无法访问]
我们只是游戏者，不是规则制定者，我们所要弄清楚的是规则本身，设计是否有问题不做讨论 你讨论了它会改嘛！！
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给楼主加油了！
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请教久兄
以150023现价来衡量
其下跌时的杠杆率跟上涨时的杠杆率会是一样的吗？
[引用原文已无法访问]
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[引用原文已无法访问]
的确 杠杆基金风险大 大家都清楚
但 这次的走势说明 其风险 并非仅仅是大盘风险！！
更大的风险 来自 无法说清的 折价-溢价 风险！！！
这种风险 投资者 根本无法把握！！！
就算看准 大盘方向 也没有用！！！
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lz做过债券吗？
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完全是操纵，跷跷板效应。
[引用原文已无法访问]
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杠杆基金这次大幅溢价，没有跟随大盘上涨，反而大幅下跌，说明这类基金的不确定性太大，受影响因素太多，估计将来差不多会被很多投资者抛弃了，无厘头的上涨下跌是投资者不愿意看到的。
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还想问下 为什么银华稳进折价这么多 而锐进溢价这么多？
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比如净值跌到0.25元了，杠杆会变得非常大，达到5倍以上，这时会选择缩股，4股缩成1股，净值变到起初的1元，这就是归一，杠杆又回到初始的杠杆，一般是2倍。
[引用原文已无法访问]
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你们说的归一 是什么意思？
能具体解释一下吗？
还有银华鑫利是 几倍的杠杆啊
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