杠杆指数基金专用帖

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我自己绕糊涂了
刚算了下 1.2%的套利空间 还不算手续费 哈哈
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1.配对转换套利机会为0
2.“将来可能的下限折算发生时的获利机会”与一般的折算日原则一样的，净值不变，左手倒右手。
要获利也是波动的利润

我跟你说，基金设计本身就没我们可以钻的漏洞，我们要赚钱也只能赚它波动的钱
倒是买进A类，赚取他的额定收益的，倒可以根据交易规则，减少损失，放大利润，但这个周期太长了

基于自己几个月以来对分级基金的资料收集，对B份额的理解也就这些了，一家之言，仅供参考，毕竟自己研究B份额的时间不多。

关于150023， 其与150019等其他几只基金不一样的，150023在B份额净值低于0.1元时，A，B将自负盈亏，也就是说A份额脱离债性，变成股性了，但当B涨回0.1以后，净值增长将首先弥补A份额的利息，从这方面说，150023是没有下限折算之说的。

所以这里只是提醒投资B份额的朋友，如果你购买有下限折算条款的B份额接近，比如150031，那么一旦下限折算发生，你的亏损将很难通过指数的原样上涨扭亏了。其中的大部分亏损基本上就等同于变成了真正的亏损，并不是说你不卖等指数涨回你的当初的买入点就能扭亏的。

看来大家说的是两码事。：）
如果基于配对转换，那么交易价格的每天波动当然会带来一定的套利机会。
我把“将来可能的下限折算发生时的获利机会”误用“套利”容易带来误解，当权证理解更合适，也就是将来在特定条件下的一种权利，这种权利只有在A份额折价较大并且下限折算发生的时候才会兑现。
关于B份额的溢价，各人可能理解不一样，所以就不争论了，犹如有人玩期货，有人玩股票，有人玩债券一个道理，看个人的风险偏好。
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哇靠，150023照你的算法有套利空间啊，扣除手续费，起码有15%的套利空间啊，真的假的啊。我没算啊，我对套利一点都不感性趣，我怕被人下套

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又胡说了，基金在设计这个产品时，就考虑了套利机制了。AB之间，确实有套利机制，只不过对我们散户来说无实际操作价值，大机构还是可以套利的。
干吗非要盯着那点溢价波动呢，如果不溢价，难道就不波动了嘛。
不溢价，照样跟随着大盘大幅波动
溢价，只是在本身大幅波动的基础上，额外增加的波动。

关于150023溢价60%多，这主要是仅仅基于B净值考虑，其实在考虑这部分溢价的时候，应该基于母基的净值衡量更为合理，因为短期内A份额的净值变化很小，所以波动主要是反映在B的净值上，比如150023虽然相对B份额净值溢价60%，但相对总净值其溢价率是17.63%，意思就是在其对应指数反弹17.63%的时候，如果B价格不变，那么溢价抹平。不过总的来说，150023的溢价是最高的，我想也部分是因为其当前净值下的杠杆最高的缘故吧，目前杠杆倍数是3.68倍。此外，B份额与股指期货的一个不同之处就是虽然股指期货看似杠杆高，但由于其在下跌的时候需要不断追加保证金，目前保证金12%，差不多8倍杠杆，但下跌12%就相当于追加的保证金翻倍，那么相对于其保证金总投入其杠杆就变成4倍了，如果在下跌12%，杠杆就变成2.7倍了。 而B份额只要下限折算没发生，那么其投入就不会变化，并且杠杆倍数会越来越高。

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别用归一这个词，太不专业了
没有大家所谓的“归一” 但有极端日
极端日：申万进取 净值跌破0.1元 
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你的本金本身当天是没有损失的，就是左手倒右手，但你的本金以后的风险比率有变化。
好好看看基金合同吧

产品本身从净值角度考虑肯定是没有什么套利之说的，金融专业人士设计的一切都是基于净值而非交易价格，因为交易价格是不可预测也往往是非理性的，所以在基金折算时（不管是定期还是不定期），其根本原则就是折算前后基金持有人的净值不会发生变化，而不是说它们的交易价格，这是根本。基于此，也才有在交易价格非理性的时候在特定时刻会有潜在的获利机会，当然这机会不会说在0.25元时发生突变，在接近这个位置的时候A的折价就绝对会慢慢缩小。
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首先得弄清楚，A份额为什么折价，那是因为B的溢价，理论上来说，只要B溢价，A折价那就是合理的
二个，股指期货溢价的时候多了去了，只不过最近市场低迷，股指期货相对于基金来说容量大的多，更不容易被人操纵，更多反映的是一种市场行为，而基金容量小，更容易被人操纵，君不见150023被人恶意操的溢价60%多
所以，我认为你的套利组合还是有很大风险的