对大盘长期短期的思考！

于兄好！好久不见！！

追兄所言极是，受教了
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股市依然是一种工具时间:2012-09-18 09:28 点击:292次
  上周讲到加特利模式，也讲到“下周再谈我的看法”。
  所谓加特利模式，是指一波简单上涨后出现ABC三波调整。A、C两波调整的长度相等；中间B波反弹的幅度在A波下跌幅度的0.618到0.786倍之间；C波下跌的时间为A波的1.27到1.618倍之间；总的回调幅度最少等于上涨幅度的0.5倍，最大等于0.886倍。
  如此来看，2029点成为3478点调整全部结束的概率很高：3478-2319、3186-2029，两波调整点位相等；2319-3186点反弹867点，等于3478-2319点的0.748倍；3478-2029点，下跌1449点，等于1664-3478点的0.8倍。基本都在模式范围内。唯一不相符的就是时间：3478-2319点下跌11个月，3186-2029点下跌22个月，超出了1.618倍的时间范围。
  这一模式其实也是我近一年反复思考的问题，1月2132点的底部预言，一定程度上就借鉴了巴特利模式：从3478点到2319点，下跌了33%，历时11个月；从3186点到2132点，下跌了33%，历时14个月。2波调整的幅度相等，时间比例为1.27倍。因此，如果加特利模式能够成立，今年1月2132点就是最佳时点。
  但是，经过2132点的反弹再下跌后，这一模式能否成立，就有了2个技术性疑点。
  一是形态上的。把3186到2029点看做同一个波段，那就是一组5浪型下跌，属推动浪形态。理论上，在一组5浪型下跌中，其内部各个子浪也应呈推动浪结构：或者是最简单的1个浪，或者是规则的5个浪，或者是包含一组延伸浪在内的9个浪。而3186点到2661点，却是一个3浪型下跌，属典型的修正浪，而非推动浪。这个疑点不解决，加特利模式就无法得到其他技术旁证支持。
  二是周期上的。熊市结束、牛市开始的最低点，都落在18到21个月的周期范围内，这是沪深股市20年来的基本规则。但是，本月2029点这个低点，距上一个周期性低点2319点为25个月，远远超过了最长21个月的周期范围。以2个周期的合并来看，自1664点到2029点，以深市见底时间2008年11月开始算，也长达46个月，比2个周期合并最长42个月多出了4个月。不“正点”的周期表现，一般都为熊市现象。因此，加特利模式成立也受到了周期理论的质疑。
  当然，实践和理论总会有很大差异。在一组推动浪中，出现一个不符规则的子浪完全正常，且其概率高达66%以上。而在比较复杂的市场环境下，周期变异也非个别现象。变异的基本模式是“2低夹1高”。其中前一个低点会产生周期范围前端，甚至周期尚未得到满足时。后一个低点会出现在周期后端，甚至超出正常周期范围。而中间的高点则处于2个低点的正中间，并一定是在正常周期范围内。如此推算，2319后的21个月是2012年4月份，1664点以深市见底时间算，42个月是2012年5月。2132点落在今年1月，2029点落在9月，中间的5月份则刚好是一个高点（上证指数为次高2453点，沪深300指数是最高2717点）。这样，在周期上也就讲得通了。以周期变异形式结束熊市、开启牛市的概率约占全部牛市周期的25%。2个概率相加平均后，加特利模式成立的可能性达到46%。这和50%已没有大区别，因此，我们仍无法肯定或否定加特利模式的成立。
  这样，我们就有必要分析一下9月7日那条长阳的性质。股票市场有个大多数人可能都不太熟悉的名词，叫“集体买入”，是指在某一个交易日突然发生了投资者集体买入行为，令股价突然间放量暴涨，K线长度和成交量均达到近期平均水平的数倍以上。
  导致集体买入的原因主要有三：一是突发利好；一是心理共振；一是有某些潜在的重大利好。而集体买入的资金，可以是场内存量资金，也可以是场外集团资金的强力介入。
  如果集体买入的资金以存量资金为主，那么，加特利模式就无法成立，因为由存量资金主导的行情不会超过上一波反弹的高点。如是场外集团资金强力介入的结果，那就是另一回事了。
  而根据我们研究，由场外集团资金强力介入导致的集体买入，都附带2个现象：一是板块集中，二是时间集中。即在同一分钟甚至同一秒钟内，某1、2个板块的主要个股步调一致地放量飙升。这是由场外集团资金处境决定的，只有事先确定好1、2个板块，有组织、有计划地集体突然发力，才能快速收集筹码、快速聚集人气、快速拉升，达到速战速决的目的。近一个多月来，我们一直在思考：哪个板块流动性好，一旦拉起，又能众望所归？结果是没有。9月7日也一直在观察盘面，结果也是没有。这条巨量长红是场内资金在技术面与基本面多重因素共振下集体买入的产物。由此而判断，加特利模式成立的概率很小，我们可以先把这波反弹视对2478点下跌的修正，后市如何演变，需看基本面和供求关系变化。
  下面是我上周三在内参中写的一段话，可以用来注释基本面和供求关系问题。

  消息面上，近期最值得关注的是郭树清在机构座谈会上的讲话。其核心是：直接融资比重过低，与实体经济发展不适应，成为影响金融稳定、导致系统性风险的隐患。因此要大力发展资本市场，显著提高直接融资比例，防范系统性风险。
  这一讲话包含了2点。一点是管理层希望股市能够摆脱弱势状态；一点是希望股市摆脱弱势的主要目的是加大直接融资比例，说白了就是还要增加新股和再融资数量。其核心点就是：把经济风险和系统风险转移到股市中来。这和郭树清前几个月讲的“我们监管底线就是方法系统性风险”，所谓系统性风险就是银行、保险等金融部门不能出问题，只要这些部门不出问题，其他都在底线之上。
  这表明，连续几个月的下跌已让上面感到痛了，而痛的原因是融资和再融资受阻——不仅新股，银行、保险都有急迫的再融资要求。拼命扩张，扩张的好处都归银行、保险的管理层，遇到问题则让股市来解决。这就是中国股市为什么搞不好的根本原因——股市依然是一种工具。

波浪理论千人千浪，即使按照同样的波浪规则再数同一时间段波浪也都会得出不同结果，因为每个人的起始是不可能相同的。所以我一直强调不把波浪当成单一使用判断工具，很多需要结合验证。另外，波浪理论我学到更多则是依据结构揣摩群体心理的演变，而且很受用。但如果按照波浪理论教条数浪往往会进入死胡同，比如关于5浪问题，波浪理论认为：每一个推动浪都可进一步划分出5个子浪来。而实际走势则并不如此，有许多推动浪都只有3浪组成，而不是书上所说的5个浪，如果遇到这种情况我们该如何解决？同样大盘分时F3系统也存在波浪特征，记得最早期我对波浪沉迷，用了一年多时间打印每日大盘分时研究，但最终发现大盘分时波浪存在规律，可遗憾的是与艾略特老人家的波浪相差更大，为此我也迷惑了很长时间，后来明白波浪实际最大精华是运行结构群体心理的演变及揣摩，而且不能单一运用，综合运用效果更稳定的验证。

不明白为什么你非要认为3186到2661是3浪，推动5浪的确是14不重叠，但有个例外，楔形，而楔形出现在大级别的第一浪也称为引导倾斜三角形，内部一般是5-3-5-3-5结构，14可以重叠，你可以对照3186到2661，看是不是这样

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一是形态上的。把3186到2029点看做同一个波段，那就是一组5浪型下跌，属推动浪形态。理论上，在一组5浪型下跌中，其内部各个子浪也应呈推动浪结构：或者是最简单的1个浪，或者是规则的5个浪，或者是包含一组延伸浪在内的9个浪。而3186点到2661点，却是一个3浪型下跌，属典型的修正浪，而非推动浪。这个疑点不解决，加特利模式就无法得到其他技术旁证支持。

3186到2661日线上明显一个五波下跌，只不过是个楔形，自3186以来的形态非常明显，现在就是考虑2029是否是这一段的终点的问题，不用把问题搞复杂了
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首批创业板上市公司遭减持46.76亿 增持0.3亿  http://data.stcn.com/content/2012-09/18/content_6950225.htm
2012-09-18 10:15来源 ：证券时报网【大中小】
  据证券时报数据部统计，截止到最新，首批28家创业板上市公司合计遭重要股东（占总股本比超5%）及高管减持46.7575亿元（已剔除重复项），合计增持3013万元。除了安科生物、宝德股份外，其余26家公司均遭到减持，乐普医疗合计遭减持14次，减持市值13.12亿元位居首位；华谊兄弟遭减持59次，减持市值8.86亿元位居第二位；

  银江股份遭减持10次，减持金额2.92亿元位居第三位，另外探路者、大禹节水、南风股份等9家上市公司遭减持市值超过1亿元。增持方面，除了探路者增持市值超过2000万元外，其余17家公司增持金额均不超过千万元，剩下10家公司无增持记录。另外值得注意的是，从长期来看，减持的多少与市场表现并无绝对关联，部分减持较多的个股上市后甚至逆势上涨。（陈见南）

股市依然是一种工具http://www.jinxuewei.net/plus/view.php?aid=439
金老师写的最新一篇文章，未来的格局复杂难测，此刻又遇上钓鱼捣事件，敏感期吧。
对于中小板创业板个人不看好，未来这两个板块极可能成为产业资本胜利大逃亡的集中点。10月份创业板迎来第一批全流通了。

追兄好！你分析的波浪确实到位，我是从银行股上看没有跌到位，比如平安银行，民生，兴业，才开始破位，所以还没有跌透，今天的跳空证明反弹结束，从时间周期上看应该是12月份会有反弹。就是本人没有数据说服力，感谢追指点！本人只是看2001年下跌到2003年的图形上分析。