长线黑马：兴发集团

今天要是收不到18.4以上 就是比大盘还弱的股了。

股票市场的魅力就是一切皆有可能！！

[引用原文已无法访问]
还有利空倒不至于吧,。有从量能看，有人出货是肯定的。

141背后是不是有我们不知道的利空呢 要不不至于走的如此弱势！！？

@ricardokey 很客观。不知道你对兴发的磷肥业务怎么看？目前磷肥价格处于低迷期。

个人认为2556、2557楼上的两位过于悲观，就算磷矿价格不涨，增加的产能和减少的财务费用，2013年每股净利也不该低于1.2元。本人最近从头到尾看了同丰的帖，就明白了兴发必然走牛的逻辑。给公司定性比定量重要得多，任何估值法都是以数据为基础，数据又是可变的，所以本人买股时更愿意参照简单的静态市盈率。定性的好处是，只要业绩增长确定性很高，静态市盈率不变，股价都必然上涨。假设目前看好指数走牛，我肯定不会选择兴发，有很多跌得很惨的周期性公司可选，但我无法判断指数，也无法判断经济周期，也不相信任何权威人士的判断，所以只能选择兴发这种高确定性的，指数跌到一千点也不止损的公司。2557楼兄说自己勉强算个价值投资者，却要在跌破14元止损。如果真是价值投资者，公司基本面不变的情况下，就不会止损。价值投资者的止损，不是看股价，看形态，而是看公司是否出现了实质性的不良改变。个人认为，现在的兴发，如同压了两年的一盘弹簧，快到爆发的临界点了。唯一不确定的是磷矿价格，自己搜索了磷矿相关的信息，也认同同丰兄磷矿长期走牛的观点。兴发仅这唯一不确定的因素，反而成了隐性大利好。如果磷矿涨价，采选成本和税收费用相对固定，涨出来的部分，就是公司利润。涨100元，按目前产能算，每股收益也要多出0.5元左右。就算不涨价，产能还在不断提升中，公司收益也会因产量增加而增加。当然，本人对国企有一种本能的反感和不信任，近10年来，除了曾经买过重组的鲁信高新（现在的鲁信创投）这个国企外，兴发算第二个。觉得就算这帮人再无能再无德，再浪费再贪，相对兴发的盈利也是微不足道的。兴发或许属于巴菲特说的那种，傻瓜来经营都能赚钱的公司。

我个人勉强算是个价值投资者 对了股票估值 有四种方法 说说 大家指正。

  一 市盈率法 参考所谓美国历史股市市盈率  我给兴发十五倍的市盈率估值。对应去年的业绩 应该在十三元左右。目前稍稍高估。以今年预测市盈率来说 大约十五元左右。还是稍高估。再看到明年 这个就比较正常了。
  二 重置法 这个同丰兄讲过的 大约矿权加水电基本每股就值十三元左右了。 这个重置成本还基本每年都以百分七左右的涨幅上升。三五年内应该不会改变。
  三 个人版预测贴现法 书本上的所谓贴现法 很复杂 逻辑思维要好 我不行 理科基本都扑街了 所以简化之 ： 我个人预测 五年后（取五年 是因为国朝惯例）兴发每股收益二元五角左右。中间股价约在三十五元。五年我取打对折贴现 也就是兴发目前现值 每股十七元。因为支持我在星期五 十七元三角加仓五手。计划如果兴发再下挫 每再下跌百分十 倍注。如果跌破十四元 证明错误 认赔出局。
  四 比价法 对比同市场同行业股票估计 对比澄星 宜化 云天化等股后 基本认为按比价法 目前市场 兴发应该在十六元以上比较合理。

之前我对兴发未来几年 比较悲观 比如明年业绩 原来我以为在一元到一元二时 其实心理都担心可能到一元都艰难 现在好了一点 基本认定会在一元以上 原因有三 一是因为城镇化 二是因为农业产业化 三是人口红利。 至于不利因素 同丰兄以各位股友及我自己都有一定的分析 就不多说了。

资源税的影响要看下游的需求情况，如果行业供需偏紧，那么自然可以转嫁下游，如果行业相对平衡，那么完全转嫁下游是不可能的，矿石企业必然要承担一部分税收，如果只从暂时的行业格局看，低品位矿的议价能力没有那么强，企业不可能转嫁全部税负，短期对业绩影响负面是必然的，公司的公告是客观的。2013年业绩不可能有1.2，有1块我认为已经可以了，国有企业要求过高的业绩表现是不可能的，管理层都有平滑年度间波动的惯，而且我认为如果13年产量没有大进步的，1块的业绩就很不错了。从增发结果看，和前期管理层路演遭遇冷遇比较符合，就是公募基本没有兴趣参与，华安和平安那种只是信托资金，不是产品资金或者自有资金，不过增发价格还是高于预计的，能够以19.11发出，是不容易的。兴发的未来取决于磷矿石价格走势，未来几年磷矿石面临大规模产能释放，这时候出台资源税是对的，对于抑制产能过于扩张是正面的，当然对现有的生产企业而言从价征收显然不是好事，但最后矿石价格会如何走，春节后再看吧，不去猜测，静观其变

我个人预测 摊薄后 一三年每股一元到一元二 以后每年复合平均增长为年百分之十五  也请同丰兄指正。

烦请同丰兄，按照您的新思路、新理解，假设磷矿价格不变，分析一下兴发2013年到2015年的净利润会有多少亿。