长线黑马：兴发集团

选矿的利润。
  
  在以前那种磷矿石低价的时代，选矿是没多大利润的。2009年、2010年磷矿石含税平均售价都在350元以下，在这个价格下选矿是要亏损的。
  
  看树空坪120万吨选矿的指标。树空坪120万吨选矿工程分两期完成，首期为60万吨选矿，入选品位是60万吨低品位矿，按55%精矿产出率，可以生产出33万吨30.5%的精矿。公司以前对销售收入的预测是11220万元，净利润是900万元，我们可以推算30.5品位磷矿石不含税售价是11220/33=340元/吨，含税售价为340*1.17=397.8元/吨，每吨净利润为900/33=27.27元，可见磷矿石含税价格在370元以下时选矿是无利可图的。
  
  可见公司在对树空坪选矿项目作出利润预测的磷矿石含税价格是每吨400元左右，现在价格是多少呢。30.5品位的磷矿石价格在650元左右吧，比预测基准涨了250元，不含税价格为650/1.17=555.5元，比340元的价格涨了215.5元。
  
  涨价的部份除去所得税就是利润了。每吨净利增加215.5*0.75=161.6元，加上原有的每吨净利润27.27元，目前每吨净利润188.87元。
  树空坪120万吨选矿一期目前的净利润指标为33*188.87=6232万元.
  选矿自用的话并不增加磷矿石资源税费用。
  
  宜都的200万吨选矿项目产出的110万吨磷精矿全部自用，不会增加磷矿石资源税。这个项目立项时的净利润指标是2575万元，每吨净利润为2575/110=23.41元。这个指标跟树空坪的差不多，所以推算当时估算的销售价格也差不多。当时估算的30.5品位的价格为340元/吨，目前为650/1.17=555.5元/吨，比340元的价格涨了215.5元，涨价的部份除去所得税就是利润了。每吨净利增加215.5*0.75=161.6元，加上原有的每吨净利润23.41元，目前每吨净利润185元。
  宜都兴发200万吨选矿工程目前的净利润指标为110*185=20350万元，是原预期的8倍。
  
  公司的所得税是15%，公司的子公司所得税一般是25%。公司在去年底注销了兴盛矿业和树空坪矿业，归到母公司，所以如果树空坪选矿工程以母公司为主体的话，所得税还可能为15%，利润更高。不知这个宜都兴发的所得说是多少。
  
  粗略推算，仅供参考。

阿Q牌安慰剂，呵呵，好不好看疗效

给大家吃点安慰剂:
农化及磷化工行业看好资源创新型企业
http://www.100ppi.com  2013年01月23日 13:36  第一创业 (张伟保) 
生意社01月23日讯 
　　化肥和农药行业景气分歧缩小,磷化工行业景气持续。农药和化肥行业前三季度分歧缩小,在出口趋严的情况下,化肥行业收入和利润总额增速分别为16%和7%,景气较11年有所回调;农药行业国内需求虽然一般,但国外出口方面较去年同期增长27%,景气较去年好转。磷化工方面,磷矿石价格较去年上涨5%左右,磷化工产品在需求下滑的情况下景气有所回调。由于农化及磷化工行业下游需求相对刚性,受宏观需求影响较小,随着惠农政策不断出台以及物价上涨,在13年国内经济预计小幅复苏的大环境下,我们继续看好需求刚性相对较强的农化及磷化工行业。

　　微笑曲线盈利特征显示投资两端受益最大。农化和磷化工行业作为最传统的行业,已经进入资源为王和规模取胜的成熟期。目前整个行业盈利的显着特征就是:大宗基础产品产能严重过剩、上游原料由于其资源属性较强价格不断上涨,导致行业利润向资源和高端、高附加值深加工终端产品两端转移,呈现标准的微笑曲线盈利特征,可见投资两端可获得最大收益。

　　农化看好资源型、创新型农化龙头企业。我们认为明年农化产品受需求和原料成本支撑仍将有小幅上涨,投资性机会将出现在原料上涨、限电导致开工率下降等引起的农化产品价格上涨,农产品价格上涨和惠农政策的支持将刺激下游需求,看好具有原料和电力供应优势的一体化企业湖北宜化、华鲁恒升。此外,化肥复合化率则是衡量一个国家化肥工业发展水平和农业发展水平的重要标志,目前我国化肥复和率仅40%,远低于欧美的70%,未来空间巨大,看好具有销售渠道优势和资源优势的复合肥以及新型肥料企业金正大。农药方面,由于国内需求增速有限而国外需求旺盛出口较好,我们看好和国际农药龙头合作密切,主要面向出口的龙头企业。

　　资源价值提升带来磷化工投资机会。由于磷矿石具有不可再生的稀缺属性,且关系到农业生产基础,其资源价值将在磷矿石资源整合的大潮中逐渐提升,其投资价值逐步放大。《化工矿业“十二五”规划》的出台,将加速磷矿石向具有资源优势的磷化工企业整合,集中度进一步提高,磷矿石价格也将加速上行,磷化工产品价格也将进一步被推高,看好具有资源优势的磷化工一体化企业兴发集团、云天化。

　　投资策略:由于农化和磷化工下游需求相对比较刚性,受宏观经济面影响较小,在明年经济预期小幅回升的情况下,配置农化和磷化工是比较好的选择,建议配置具有资源优势的兴发集团、湖北宜化以及新型环保肥料龙头金正大,农药方面建议配置和国际农药巨头合作密切,产品主要面向出口的联化科技、华邦制药和长青股份。

　　风险提示:下游需求急剧萎缩、相关产品价格大幅下滑、政策变化等。 

　　文章来源：第一创业

一破高管奖金增持价，二破定增价，三破管理层特别设立公司的买入价，所谓事不过三，机会开始大于风险了

云天化！！！！

看好磷矿世界巨头

中邮魔咒！

　　2013年1月18日，本公司收到湖北鼎铭投资有限公司于2013年1月18日通过上海证券交易所证券交易系统购买本公司股份1000095股，占公司总股本的0.23%。本次购买股份的平均价格为17.70元/股。鼎铭投资承诺，未来三年内，鼎铭投资持有的本次购买的公司股票将不通过任何市场方式减持。

磷矿股的G点在哪里？
常年沉寂，十分不兴奋，更别谈高潮了。

主品价格、业绩与政策是最好的主力!
[引用原文已无法访问]