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@dywdzy 定性之后还要定量。18倍动态市盈率，未来3年能否实现复合增长率20%？兴发能否超预期？
最好的结果是今年实现1.3元业绩，那年底股价可以稳稳站在22元以上。
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看点一：业绩有保障，高管掏真金白银，与股民利益一致；
看点二：国内外磷矿差价，政策保护资源，并刺激价格上升，磷矿涨价是大势所趋；
看点三：资源储备的不断增加。
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2012年中国磷矿石行业发展现状分析
2012年中国磷矿石行业发展现状分析 中商情报网（http://www.askci.com） 日期：2013-1-26 打印 关闭 分享到：腾讯 网易 新浪 搜狐 空间 开心网 百度贴吧 人人网 MSN
磷矿资源具有不可缺少、不能替代、不能回收、不能再生的特性，且关系到我国农业生产，属于战略资源。磷矿石的稀缺性逐渐显现，目前世界磷矿石总储量约500亿吨，而经济储量不足180亿吨，按目前的开采速度，全球磷矿资源的可用年限不足50年。中国更为严重，按照目前每年一亿吨以上的磷矿消耗量，如果我们全部利用现有的富矿资源，则仅能利用到2013年，如果利用经济储量，也最多只能利用40年。
国内磷矿石资源总量在国际上占优，但30％以上的高品位矿逐渐枯竭，中低品位的资源量储量也日益稀缺。磷是农作物生长不可缺少的元素之一，磷资源的保护关系到国家粮食的安全生产问题，关系到社会的稳定与发展，我国已将磷矿资源列入2010年后不能满足国民经济发展需求的战略矿产之一，并加速磷矿资源整合，实行配额出口，保护我国的磷矿资源。
国内磷矿石未来看涨，磷矿石的涨价还有利于提高下游磷肥企业自身的竞争力，促进行业整合。目前市场上最担心的是磷矿石涨价后下游磷肥企业的接受能力，认为磷矿石涨价将使本身就经营困难的磷肥企业无以为继，磷矿石需求下降，势必会反过来影响磷矿石价格上涨。
目前国际磷矿石价格是国内磷矿石的2.5倍之多(似乎不准确，目前应该是50%左右的差价），而磷肥价格和国内基本相当，尽管如此，国际磷肥生产厂家仍不断提高磷矿石进口价格生产磷肥，国际磷肥生产厂家仍有18％左右的毛利率。这从侧面说明国内磷肥生产厂家仍有较大的利润提升空间，只是由于国内磷肥企业的工艺水平和管理水平远远落后于国外，导致国内磷肥企业生产成本过高，利润空间缩小。通过不断提高磷矿石价格，提高磷肥生产厂家的成本，会倒逼国内磷肥生厂家改进技术、提高管理水平，淘汰落后产能，达到通过企业自身提高国内磷肥企业整体竞争能力以及促进行业整合的目的。因此，我们认为国内磷矿石仍有较大上涨空间，未来磷矿石的涨价将大幅提高下游磷肥企业自身的竞争力，促进行业整合。
由于传统磷化工产品产能过剩严重，未来随着原料磷矿石的进一步上涨，其盈利空间将进一步压缩，不具备磷矿资源优势的磷化工企业生存将更加艰难，未来不被看好。
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如果今年业绩只有1元，那动态市盈率就是18倍。但从PEG来看，估值谈不上很低。
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兴发进入融资融券标的也许会加大股价波动
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08年10月和10年6月两个重要的底部，都是被基金狂砸出来的。
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高管买的股基本上是长期持有了。今年还会买的。
如果觉得高管不怎么样的话，二股东可厉害了，卖股全部在高位。大股东其实也是不行的，以前低价减持（当时价也不低），如今高位买回（增发），这低卖高买原来大股东也会玩。更莫说华夏中邮之类的高买低卖了。顶是它们买出来的，每次的底是它们卖出来的。
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业绩预测往往吃力不讨好，准确的每股收益是不好预测的，特别是兴发今年投产与达产的项目不少，树空坪选矿一期，宜都的选矿及磷肥，瓦屋四段的部分投产，在新的资源税下磷矿的低品位产量会有较大提升等。个人看每股收益1元到1元3都是可能的，海通的看法及预测算靠谱吧。至于公司的磷肥项目，dywdzy兄的毛估可能也差不多吧，这个磷肥项目公司立项时也有个效益预测的，当时预测是平均年利润总额2.4亿，按25%所得税，净利润是1.8亿。
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兴发高管炒股真是不咋的，全入套！表 1
兴发集团高管增持上市公司股票情况
购买日期 成交价格 购买股份数量 （万股）
2011 年 5 月 5 日 20.30~20.62 元 17.26
2011 年 5 月 11 日 21.36~21.50 元 3.01
2012 年 7 月 2 日 20.88~21.10 元 14.00
2013 年 1 月 18 日 17.70 元 100.0095
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（2） 60万吨磷肥项目。该项目已建成将成为公司新的收入利润来源。随着春耕旺季的到来，公司磷肥项目有望获得不错盈利。毛估估，一年一亿五的净利润，不知能否达到？望同丰兄指点。
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