长线黑马：兴发集团

怒其不争，真是鸟股

核能，可比油页岩厉害多了

兴发集团：磷矿石收入和毛利率提升助推公司业绩高增长
  2012-08-21 15:00:26  平安证券
 

2012 年上半年公司净利润同比增长40.54％，2012 年上半年公司实现营业收入46.95 亿元，同比增长43.44％；实现归属于母公司净利润1.59 亿元，同比增长40.54％,；每股收益0.44 元，2012 年2 季度实现归属于母公司营业收入和净利润较去年同期分别提升36.32％和25.00％。
财务费用、管理费用、资产减值损失影响公司上半年业绩。2012 年上半年公司管理费用与财务费用分别达到1.06 亿元与1.57 亿元，较2011 年同期分别增长71.23％和83.02％,管理费用增加主要是2012 年上半年研发费用达到0.27 亿元，2012 年上半年因计提应收账款坏账准备增加，资产减值损失达0.36 亿元，较去年同期增长100％。
2012 年上半年磷矿石收入和毛利率提升助推公司业绩高增长。2012 年2 季度末，湖北地区30％品味磷矿石船板含税价格为650 元/吨，而2011年2 季度末同期价格为480 元/吨。受益于2012 年上半年磷矿石价格同比大幅提升，2012 年上半年公司实现磷矿石营业收入3.98 亿元，毛利率高达76.96％，营业收入较去年同期增长35.60％，毛利率提升6.6％，2012 年上半年公司业绩增长主要来自于磷矿石收入和毛利率提升。
公司 2012~2014 年最大增长来自于磷矿石量价齐升。公司2012~2014 年业绩增长主要来自于磷矿石均价提升、磷矿石产销量增长。
后坪探矿、瓦屋IV 矿段探矿有序进行，报告期内公司收购磷化公司100％股权，公司武山与白竹矿区磷矿石预计2012 年产量增加40~50 万吨。
公司增发中长期利好，做大做强磷化工产业。公司积极布局精细磷化工，业务结构不断优化。60 万吨磷肥项目预计今年3 季度投产，磷肥项目2013 年有望贡献业绩。公司非公开增发项目、引进瓮福湿法磷酸项目以及未来新疆布局磷化工，中长期利好做大做强磷化工产业。
盈利预测与投资建议：在不考虑增发摊股本的情况下，我们预测公司2012~2014 年EPS分别为0.95元、1.38 元、1.76 元，目前股价对应于2012~2014 年PE 分别为21.3、14.7、11.5倍左右，未来三年增长明确，维持公司“强烈推荐”投资评级，给予2012年26倍PE，估值中心为25元。

美国境内的一些磷酸盐中，铀含量可以达到55～200ppm。从磷酸盐中回收铀的作业在美国的铀工业发展进程中曾有过重要的一页，但由于当时铀价较低(每磅八氧化三铀10-15美圆)，而从含铀磷酸盐中回收副产品铀的实际成本大约为27-45美圆/每磅八氧化三铀，于是在上世纪90年代末停产。如今的铀价为每磅八氧化三铀120美圆，所以现在从含铀磷酸盐中回收副产品铀是有利可图的。 

  美国恢复从含铀磷酸盐中回收副产品铀、建造混合氧化物(MOX)燃料制造设施等两项非常规铀生产活动的事实表明，美国的铀工业正在全面恢复之中。 

  此外，欧盟的比利时、中东的以色列、中国的台湾等地的部分的铀就是对含铀磷酸盐中的铀实施回收而获得的。

非常规铀资源主要存在于有少量铀资源伴生的矿藏当中，这些矿藏主要包括磷矿、非铁矿、碳酸盐岩、黑片岩、褐煤等。据IAEA估计，2009年世界非常规铀储备在730-760万吨之间。其中，磷矿中非常规铀储备最多

今天看了个报告是说非常规铀能源的 

申银万国出的报告  非常规铀这块  就是从磷矿提存的

有兴趣的朋友可以去找来看看

近期同丰兄不来这里踩踩了？今年兴发还有没有戏呢？矿注入了，磷矿价格也一直是上升的，可是股价没有反应，是不是得大宗商品上涨，才有上涨的动力呢？

1、今年上半年，公司紧紧围绕年度任务目标，科学组织生产经营，有序推进项目建设，扎实开展贸易业务，经营业绩稳中有升，实现了上半年经济平稳较快发展。1至6月累计实现销售收入86亿元，利润2.14亿元，实现税金3.19亿元........
2、8月8日，笔者从县委县政府召开兴发集团专题办公会上了解到，1至7月，集团累计上缴税金4亿元，其中在兴山县内上缴税金2.2亿元，占总金额的54.82%。
3、1-6月平均每月缴税5300万元，7月缴税8100万元以上，真是万税啊，按着这税收增长速度，利润应该也可观吧

今天研究了一天 600218 ，感觉风险不大，机会不小。10天后就知分晓了。