长线黑马：兴发集团

附条件生效的股份认购合同内容摘要
在审议本次发行相关议案的董事会召开之前，宜昌兴发已与公司签订了附条件生效的股份认购合同。除宜昌兴发以外，没有其他投资者与公司签订附条件生效的股份认购合同。现将合同内容摘要如下：
（一）合同主体和签订时间
发行人：湖北兴发化工集团股份有限公司 认购人：宜昌兴发集团有限责任公司 签订时间：2012年3月22日
（二）认购数量、认购价格、认购方式、支付方式、限售期
1、认购数量：认购股份数量不少于本次发行股份总额的5%，如果公司股票在本合同签订日至本次非公开发行的股票发行日期间除权、除息的，则认购数量进行相应调整。 2、认购价格和定价原则：认购价格不低于公司董事会所确定的本次非公开发行定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%，最终认购价格根据其他投资者的询价结果确定。如本次发行未能通过询价方式产生发行价格，则宜昌兴发按本次发行的底价即19.31元/股认购本次发行的股份。如果公司股票在本合同签订日至本次非公开发行的股票发行日期间除权、除息的，则发行价格进行相应调整。 3、认购方式：现金认购。 4、支付方式：在本次发行结果确定后三日内将认购资金全额划入保荐机构（主承销商）为本次发行专门开立的账户，验资完毕后再划入公司募集资金专项存储账户。 5、限售期：认购的股份自本次发行结束之日起36个月内不得转让。
（三）生效条件
本合同由双方签字、盖章，在下述条件全部满足时生效： （1）公司董事会及股东大会批准本次非公开发行； （2）宜昌兴发认购本次非公开发行股份的事项获得国有资产管理部门的批准； （3）公司本次非公开发行获中国证监会核准。 上述最后一个条件的满足日为本合同生效日。
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（四）违约责任条款
任何一方违反其在该合同中所作的保证或该合同项下的任何其他义务，视为该方违约，对方有权要求其赔偿由此产生的损失（包括因请求而发生的合理费用），赔偿金额以给对方造成的实际损失为限。

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"宜昌兴发承诺认购股份数额不少于本次发行股份总额的5%，认购价格根据其他投资者的询价结果确定。如本次发行未能通过询价方式产生发行价格，则宜昌兴发按本次发行的底价即19.31元/股认购本次发行的股份。"
个人理解这段话有两层意思，一个是在有正常询价结果的情况下，认购数额为不少于发行股份的5%，第二层意思，没有产生发行价格的情况下，宜昌兴发底价全部认购本次发行股份。当时厦工股份的表述，重点是认购价格是底价，在数量上，没有兴发这样的表述。

其实无论大股东认购多少，只要认购了，增发都算成功了（认购的成功是有合同保障的）。因为增发搞的项目，没有哪一项有影响，都在正常进行中。影响的是股本构和资产负债结构。

兴发终于到14元了，开始进场。

15.41介入

我觉得大股东只是承诺认购增发股份的5%，而不全部，这点可参照厦工股份的定向增发。

只是不知道这种承诺的法律效力如何。
熔盛重工要约收购全柴动力，在国资委批准的情况下，熔盛重工只需向证监会例行公事的补办手续即可，但后来在市场环境变化了的情况下，却故意拖着不办，最后毁约不了了之。中国上市公司的诚信实在令人寒心。

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如果承诺算数的话，大股东应该咬牙承担。

还行

同丰，如果没有足够的增发机构愿意以19.11增发，那么大股东会选择放弃增发还是咬牙抗下7000万股呢？

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要看政府部门的办事效率了。从公司的说法看，是要加快办理探转采相关手续，力争尽快取得采矿权证。个人猜最多也就几个月的事。