长线黑马：兴发集团

我买该股完全是冲着同丰兄弟的执着，至少，有同丰兄弟在，基本面上有安全感！不管输赢，都感谢他！

[引用原文已无法访问]

同志 呵 星期五的时候也加了五手 17.3。 本来想二毛五进的 没敢等到收盘前

但确定性的事情还是在确定地发生，只是比之前预期的要差点。而且在经济不景气的时候，业绩能一直保持不错的增长，已实属不易！坚持吧，总比在外面东撞西撞的好！

磷矿不都是高品位矿吧，2012年磷矿石如果卖掉250--300万吨，营业收入8个亿，每顿售价只有260~320元。和当初预测每吨520相差甚远。如果说含了自用部分的，自用矿石产品的毛利率只有16%，那就意味着自己做产品这块实际上还是亏损的。不如直接只卖矿石了。

所以磷矿石的销售价应该没那么高吧。

兴发集团:磷矿石产量稳步增长,磷化工步入收获期
2012年08月31日19:26平安证券

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只搜集到这样的带有新闻性质的研究报告，那么在上述价格升高，当年产量增长的情况下，业绩并没有如预期般增长，唯一能解释的大概就是成本大幅升高所致。要么就是其他非营业性的亏损。

目前磷矿的价格已上600元/吨，公司股本也没有扩张，但业绩与当初预计相去甚元，你能总结一下主要问题在哪吗？总结问题比享受成功更让人进步，收获更多

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那肯定是成本升高之故。这正是其分析中从来没有提及过的事情。

同丰兄弟，回望你刚帐上来的下文：
  长线黑马：兴发集团
  
  磷矿石的价格在2011年终于昂起了头，到目前为止，同比涨幅超过50%。那么，目前的磷矿石价格对兴发的业绩有什么样的影响呢？
  先作两个假设，一是磷矿石价格保持不变（一定阶段内，价格可能会调整，长远看，依然看涨，未来预期会更好），二是把兴发看成一只纯磷矿股，忽略中下游产业链的增值（一定阶段内，中下游产业链甚至会有一定负增值，长远看，其完整产业链及其行业地位一定会带来不错的附加值）。所以从长远看，情况只会比我这两个假设好。
  粗略估算一下对兴发短中长期业绩的影响。
  短期业绩，指今年的业绩。磷矿石涨价主要在二季度以后，对今年业绩影响不会是很大，个人估计年报会在8角以上。
  明年的业绩。兴发目前磷矿产能在250万吨，估计基本会达产。按目前28%品位520元/吨，保守估计，每吨250元的净利润是没问题的（生产成本100，资源税15元/吨我按60元/吨计，每吨250元净利基本没问题的），明年兴发的利润会达到6.25亿，按3.65的总股本计，每股收益1.71元。
  就这样吗？不会的，这点业绩真的不算什么，就算磷矿石保持这样的价格，未来三四年内，业绩还会大幅度向上增长。
  其一是磷化集团的注入会给兴发带来105万吨以上的权益磷矿石产量，这部分产量会增加2.6亿以上的净利润，增加每股收益0.7元以上。其二兴发的树空坪后坪矿段及瓦屋四段探矿近尾声，估计两三年内会投产，按这两个矿1.5亿吨以上的储量，两个矿的产量肯定会达到200万吨，这200万吨产量能贡献5亿的净利润，增加每股收益1.36元。加上这两项，两三年后兴发的每股收益将达3.77元。
  这就完了吗，还没有完，还有其三，兴发还有三个选矿工程，一个是7月份刚公告的树空坪120万吨选矿工程，公司预期的利润为900万元，这应该是按比目前磷矿石低100元的价测算的，按目前的价格算估计能达8000万以上的净利润了，还有两个选矿工程目前还未公告，一个是楚烽200万吨选矿工程，一个是宜都兴发200万吨选矿工程，按树空坪那个工程测算，这两个选矿工程能有2.5亿以上的净利润了。这3个选矿工程差不多贡献每股1元的收益了。
  每股收益差不多5元了吧。
  相约十二五末，只需20倍市盈率，兴发可上百元！
  如果磷矿石再涨100元呢，那就是7到8元的每股收益了！
  长远看，磷矿石估计还能涨！不管你信不信，反正我信。
  本帖只是很粗糙的估计，但大至可看到兴发的巨大潜力。
  千万吨磷矿石产量是未来几年的现实（550万吨权益产量，500万吨选矿产量），而千元每吨的磷矿石价格是未来的梦想。
  磷矿石价格下跌是兴发最大的风险。（在我国，涨上去的东西，还能跌下来吗，好象这样的东西很少）。
  小股本，大资源，大产业， 600141 兴发集团，激活人心的投资标的。
  本人跟踪兴发已有4年之久，本帖不是推荐帖，仍是兴发的跟踪讨论帖。具体的买卖与盈亏概与本人无关，请注意投资风险！ 

目前磷矿的价格已上600元/吨，公司股本也没有扩张，但业绩与当初预计相去甚元，你能总结一下主要问题在哪吗？总结问题比享受成功更让人进步，收获更多

同丰兄一如既往的坚韧，执着！从闽发到金米米再到淘股吧，最欣赏的就是同丰！赞一个！

无论如何，都非常感谢同丰兄弟的无私与分享，找遍整个坛，象同丰兄弟一样持之以恒与大家无私分享的，我觉得是第一人！至于兴发的市场定位，确定性确实非常重要，也是长线投资者最应该看重的，当然尚未来需要时间验证，也需要象同丰一样持之以恒的跟踪，以规避不能预测的风险。至于市场定位，那只能由市场确定，目前市场将兴发定位为肥料，由于国家的价格管制，确实不象其他资源股、周期股那样波动大，想象大，定位也高，世易时移，同丰兄弟说的确定性，将最终可以推动企业不断发展，价值的不断实现。这也象周期股，一定有高潮也有低谷。

同丰兄，看了下141的财务数据，贸易一直占有公司营业收入的大头，12年中期占到60%多，但毛利率极低，只有3%。这个贸易业务范围到底是什么？为什么毛利率这么低的业务公司要做下去呢，多少会占用资金的使用效率吧？

贸易这块的利润率估计提升的可能性极小吧？