白龙马长期追踪操作之600128弘业股份

600128弘业股份随着这三个来月的调整，吧里冷却已有很长一段时间了，拣起来炒下冷饭，作为长期追踪/操作的开端。

一、基本面分析
这方面资料网上非常多，分析得很透彻了，白龙马整理后主要归结为以下几点：

1.大股东资产注入和增持预期：大股东更换为江苏省苏豪控股集团有限公司（以下简称苏豪国际），今年1月份增持后目前持股比例为25.06%。苏豪国际资产达二百多亿元，下辖江苏省纺织集团、江苏弘业国际集团和江苏苏豪国际集团，业务主要涵盖资本运作、国际贸易、文化艺术品、房地产、汽车、新型纺织丝绸等，600128为苏豪国际目前唯一上市平台，有资产注入和增持至30%的预期。

2.金融期货/黄金：今年被大股东苏豪国际和弘苏实业、汇鸿国际增资后，弘业股份对弘业期货的持股比例从2008年的42.87%下降为21.75%。弘业期货贡献的净利润对于600128一直以来都是占比很大的一部分，今年大股东苏豪国际和弘苏实业、汇鸿国际的强行增资，简直就是赤裸裸抢小股民的钱呀！

3.创投/融资：弘业股份与弘业期货、新时达铜业等发起成立江苏弘瑞新时代创业投资有限公司（以下简称弘瑞新时代），600128合计占股26.785%，主营兼并重组和创投业务。鉴于之前弘瑞科技创投的良好业绩回报（其中参股24%有IPO可能的南京锗厂稀土属性尤其让人充满期待），未来弘瑞新时代应该能够稳定贡献一部分利润；参股1.6129%江苏省信用再担保有限公司，必要时有利于融资贷款。

4.国内外贸易：主营服装、鞋帽、玩具、纺织品、工艺品等进出口业务，利润不会太好也不会太差，随着对外贸易进出口量的增加，能维持一定比例的利润增长就很不错。

5.房地产：参股子公司江苏爱涛置业，本来51%的股权被弘业集团侵夺为39%，小股东又被大股东玩弄摘桃子，这部分可以稳定贡献一些利润。

6.收藏品投资：这是网上最有争议而又最具吸引力的部分。600128从1997年起逐年投资累计3000多万元（注：账面数额，白龙马认为远远不止）收藏的3000多件艺术品到底估值多少没有定论，仁者见仁智者见智。这方面白龙马比较认同吧友“十年一觉”的解读：《弘业股份潜在核心价值及投资逻辑浅析》，对其所收藏的艺术品和操作手法给予较高的潜力估值。不过，鉴于大股东目前只持有25.06%的股份，应该说目前变现操作的设想和时机是不太成熟的，等大股东再度增持或资产注入后提高至一定控股比例，如何小部分变现增值的滚动操作才会慢慢提上议事日程。当然，从今年天津文交所开历史先河推出艺术品份额化投资渠道后各地竞相成立文交所风起云涌的态势看，弘业股份的大股东终于坐不住了，也非常想通过相关操作使这几千件收藏品实现增值。今年5月份变更募集项目资金用途对旗下控股达92.36%的子公司江苏爱涛精品有限公司大手笔增资4亿元和6月份发起“江苏•南京文化产权交易平台战略发展研讨会”或许可以体会到对艺术品投资的重视和寻找变现渠道的端倪，具体结果如何目前还云遮雾罩，只能拭目以待。长期看，非常看好弘业股份收藏品这方面积累的经验、资源和娴熟的操作手法，也是白龙马长期追踪600128的最重要理由。如果要问白龙马看高到多少？十年十倍——对于艺术品投资来说，这种可能性是非常大的，尤其600128有不少十年前就开始收集/制作的艺术珍品。

二、技术面分析
先来看几幅600128弘业股份筹码分布图

A．1997-09-01上市以来至2008-08-26超长期筹码分步图，加权均价13.12元。从该图上看，有两个筹码分布峰，4-5.5元和12.5-16元，前一个筹码峰主要形成于2007年之前，如果考虑每年大约10%通货膨胀贬值因素，则该筹码峰可以说已经被完全履平，基本近似认为可以合并到后一个筹码峰里；后一个筹码峰占绝大部分，也是目前支撑和阻力所在。


B．2006-3-14至2011-8-26长期筹码分布图，加权均价14.65元。该图最主要的筹码峰分布在13.0-15.8元，加权均价14.65元强支撑和阻力。


C．2008-10-29至2011-8-26中期筹码分布图，加权均价14.61元。该图两个筹码峰，13.6-14.7元和16.4-17.2元，其中加权均价14.61元强支撑和阻力。


D. 2010-05-18至2011-8-26短期筹码分布图，加权均价14.57元。该图三个筹码峰，12.3-13.1元、14.5-15.2元和16.3-16.8元，其中第一个最重要，加权均价14.57强支撑和阻力。


从上面四幅图超长期、长期、中期、短期筹码峰分布图可以得出结论，14.6元附近为600128完全认可的价值中枢所在，在该点位上具有强支撑和阻力。


打开600128月线图，可以发现自2006年之后，60线发生转折开始了攀升之旅，目前加速上升趋势至13.8元附近对股价提供强支撑。2008年10月创新低后至本月最低已运行34月，一个完美的时间之窗。接下来的几个月走势很关键，主要看能否重新站上5月线并企稳，带动MACD“将死不死”。如果月线死叉，前景就不那么美妙。

周线最重要的看点在于60/120/250三线14元附近合一之势的可能性非常大，从上面的筹码分布图可以知道，一旦主力突破14进到15便可将短、中、长、超长期筹码一网打尽，主力操盘手绝对厉害！

日线短期形势不甚乐观。今年3月、5月构筑的M双头对于短期走势的压制非常强，6-7月构筑的W小双底反弹无力后再度探底，价跌量缩，目前中期底部有构筑成功5线金叉10线展开新一轮上升趋势，三年线、年线、60线、120线，空方层层布防，多方还有很长的路要走，预计近两三月最好的结果就是震荡盘升，逐步消化上方的层层压力。