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外运发展，主营业务还是没有什么起色。进出口减慢，竞争激烈，价格下滑。凡是没有什么门槛而故事管理和运营效率低的行业都没什么好业绩。
航天信息，收入增加22%，扣非后利润增长11%。收入增加主要是靠3.3%毛利率的渠道分销，核心业务都是个位数增长。从增速来讲，不理想。ROE 水平还是不错的。纯PEG 看，是偏贵了。但这类公司还是看未来的订单，政府税务部门的订单不好说。
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现在一些漂亮的包装精美的粉丝，也不是用来吃的了，而是送礼：）精美的木盒包装，塑封，红丝绸，一盒标价也两百多了
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双塔食品。粉丝是个弱势产品，且周转慢的产品，想想我们一年才买多少粉丝？
利润增速还是不错的，主要是靠销售额拉动，销售上升的原因主要是进入的商场多了，铺货多了，对于20%多的毛利率，库存周转次数一年后i帧有1.6次，运营资金投入产生的回报不会很大的。手里还有2.1亿货币资金。用20%毛利和周转1.6次反推，在没有别的资本开支和不增加银行借款的情况下，（2/80%）*1.6=4. 也就是说吧手里的2.亿全部投下去铺货，市场需求还是有的话，可以增加4亿的销售额。目前是6亿收入，7000万净利润。简单按同一个比例算，4亿可以获得4600万的利润. 加上边际费用率降低，我就算1.2亿净利润吧。那每股利润就是1.2元。现价相当于20倍2012年利润（假设一年铺货全部完成）之后呢？不是增发就是借债。不高的营业利润率加低库存周转，企业用自有资金发展累积得股东利润并不会很快。所以我说难发大财。
公司要提高股东回报只有走高周转路线。黑牛食品这点就比它好。长期潜力应该黑牛好于双塔。但没看过黑牛的报表。
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长春高新。利润下滑，也没说清楚原因。这个公司管理水平真是低。费用占比部分居然列到了费用占总资产比例（这么写的，是否是收入比例但笔误就不知道了）。旗下主要利润来源是占股70%的金赛。别的只有百克可以看看其狂犬病疫苗和艾滋病疫苗的进展。对于一个高毛利率的产品，ROE 不错的公司还是可以关注一下。
不需要过于关注财务数字，就看其金赛的生长激素卖得怎么样，这几年很多家长带小孩去医院打这类产品，医生建议这建议那（比如测骨龄），最后华了不少钱，也不知是否能长个。但似乎短期看这东西没什么副作用。去年我妹妹带其小孩检查，说要打，我才知道有这么个东西了。还以为都是进口的，原来金赛已经是国内市场第一了。毛利率80%的的，暴利啊。
不过这些东西不是必须品。我觉得热劲一过也没什么增长了。可以去医院找人问问。
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漫步者，业绩一般。收入上升了15%，但成本上升导致毛利率下降，销售费用大增，所以最后利润几乎无增长，加权平均ROE 还略降为6.28%
利润上升还不是最重要的，还是要看收入增长。8亿多的收入，内销为主，国内市占率第一的多媒体营销，那还有多少上升空间呢？反而要关注的是它的高端耳机部分，产能要做270万套。收购日本公司包括技术。平时多点去太平洋在线看看评测和销量，也许可以给不错的回报。因为其PB 不高，负债也低。所以还是安全的，就看新的产品的量如何了，这公司的一些做法比如花本钱在工业设计，转向高端音响等我还是蛮欣赏的。
大洋电机，没什么看头啊。即使新能源业务起来，1-2年很难占多大份额吧。对应目前20多亿的收入。
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"粘胶短纤的价格，和棉花相关么？"
是的，强相关。
“1、2线地产股估值最低的当是900950新城B股，年报后天（周五）盘后出”
是的，AB 股中估值最低的，RNAV 大概是11元。长亭兄的功课还很细嘛。
地产股是炒预收款中结账导致的财务利润上升。其实长线投资不应该这样的。应该看地产周期是否是底部和RNAV ，以香港的地产股为例，新鸿基这样的蓝筹地产交易价格一般是RNAV 的8折，且其租金收入占比很大。3线的就6折了。我卖了友谊B ，有买回了900950，今年和明年上半年结转的数额比较多，预收130亿。
我个人认为地产股业绩锁定的是以前的销售导致的，目前的新增预增很少，大部分地产股今年下半年和明年后年的业绩都很差。现在买地产股也只是炒个短期的结算业绩。
“看上去很完美。但心里反而不踏实了。因为看上去太好了。该如何看待银行股呢”
我们国家的宏观经济从2003年SARS 后都很好的，M2 和贷款增速快，且储蓄率高，投资拉动为主，贷款需求殷切，利差和国外平均水平差不多，但成本收入比偏低（我们的工资相对低），个人贷款因为华人都是对个人负债比较谨慎，所以坏账率低。企业也主要是大企业得到贷款，本身押品比较充分，所以坏账也很低。兴业目前的拨贷比偏低。
但2011年开始的新一轮的下行，是以前没有遇见的。所以坏账率提高是肯定的，但正如早期的地产股一样，已经预见的东西导致价格过高或过低都是需要反向的。当然，看起来银行得一季度报比较好才会改变人们银行会恶化的感官。
“000786北新建材“本年度收到四亿元的搬迁安置补偿款，比上年同期减少2亿元，导致收到其他与投资活动有关的现金减少”财务上是否合适？这笔钱会不会在利润里显示？
因为总利润是5个多亿元，那这个4亿元就显得数目太大了。”
这就是非经常性收益。搬迁并重建是属于投资活动，所以应该算投资活动现金净额，你没看51页的利润表吧？有表述的，在营业外收入一项，但同时很健康地有一笔营业外支出，就是搬迁后厂房建设了，营业外收入净额降为8800万，所以影响就没这么大了。但你要知道，建材是地产商建设期间业绩最好。库存去化速度慢下来后，它的业绩下滑就很快。
300146我是去年50块的时候看好，还专门去各个药房和超市看了，我当时直觉是50%以上增长两年没有问题，但当时PE 也是40多倍好像。我还没有经历过对于这么高PE 是否要买的问题。所以犹豫了，本来想看多2个季度等它真做到我预计的效果，之后就没下来过了，所以是错失了这个机会。当时我参考终端价格和招股书披露的成本，它的加价率是10倍，就是成本10块，终端卖100.其实都是进口美国加拿大的原料，自己封装一下而已，所以募资投向重资产的很少。主要都是用在铺货和广告。
我当时还专门问了两个美国回来的朋友，他们说这东西在美国很平常，也很便宜，每人每年消耗量不是很大。但汤臣做的好的是把产品功能化，比如什么女人用，小孩用，精英用，其实东西都一样的，但定位后消费者能对号入座，营销就可以做得比较深，这是它聪明的地方。
目前不好的就是很多别的品牌出来了。且比较便宜。好的一个就是它太贵了，但随着知名度扩大，品牌的强势，会减少给代理商的折扣率。从以前的对专业渠道营销商的依赖改为普通分销，且代理商的库存和应收周转率提高后，也会接受比较低的毛利率，这样就会把终端价格降下来，以维持竞争力和保障量的上升。
感觉它的好日子还有1-2年吧。这是个营销商，不是药商，我对于不能给老百姓带来实际的价值的都有点怕。
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楼主300146怎么看，
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请教。000786北新建材“本年度收到四亿元的搬迁安置补偿款，比上年同期减少2亿元，导致收到其他与投资活动有关的现金减少”财务上是否合适？这笔钱会不会在利润里显示？
因为总利润是5个多亿元，那这个4亿元就显得数目太大了。
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好贴
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好贴，楼主及各位同学辛苦了
招商地产的营运风格转为激进，存货大增也在情理中
4季度结转偏少，有转而做足2012业绩的嫌疑
1、2线地产股估值最低的当是900950新城B股，年报后天（周五）盘后出
对地产股俺个人以为今年整体光景不会比去年差，1、2线地产股业绩锁定充分
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