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说来当股民时间不短了，赚也没赚什么钱，亏也没亏什么钱，这其中输掉的可能就是时间。综十几年来的经历，我以为一般股民要想在市场中挣钱，难度很大：
1、价值投资法，赚的是市场错估的钱，但是，作为一般人，你能清楚地知道哪是低估哪是高估的吗？没有分析企业基本面的能力，这碗饭就很不好吃。
2、技术趋势法，赚的是市场博弈的钱，但是，市场的涨跌是一般人很预估的吗？无数事实证明，市场是无法预估的，如果以技术指标为进出依据，死得也很惨，且稳定盈利成空话。
就目前这两个潮流来看，价值投资法人数居少，赚钱的人占比较高。技术趋势法人数居多，市场中绝大部分人是追涨杀跌包括机构。不否认，其中极少数人能赚到大钱，大多数人只能是亏损的命运。
自从入市以来，前几年基本是糊涂地赚、糊涂地亏，1996年前，基本以亏损告终。自从1996年再度入市以来，虽总成绩是赚，但基本上没个章法，也就是说，没有形成一套稳定的盈利模式。也算是糊涂地赚、糊涂地送还给市场吧。
引霹雳鼠的见解：
一、投资获利有两个来源：
1、大盘上涨。如果你从大盘的低位买入，高位卖出，其中的差价就是你的获利。
2、个股超越大盘的涨幅。当大盘上涨的时候，如果你买入的是ETF，那么你将获得等同于大盘的涨幅。而如果你选择能够超越大盘涨幅的个股，那你就可以获得超额收益。
上述两者的乘积就是你的整体盈利。大家可能会说，这个谁不知道呀，实际上确实没有什么稀奇的。关键是后面：如何判断大盘上涨，如何判断个股超越大盘的涨幅。”
这种方法，实质上仍是趋势法，你得判断大盘上涨或下跌，作出相应的满仓或空仓，如果判断错了呢？个股也是这样，涨幅的大小都是回过头来看才知道，在过程进行中，你能知道？显然是不能，那么这也不算是稳定获利吧。
二、大盘运行区间及持股策略
1、大盘区域的划分
对于大盘大顶和大底精确的判断，对于散户来说既没有能力也没有意义。投资本身就是不精确的艺术，只要把握了底部区域、中间区域和顶部区域就可以了。从价值分析和技术分析来判断大盘的顶底有很大的局限性，大众人性的贪婪和恐惧是无法用上述方法来衡量的。
2、大盘顶底的判断
股市里的任何东西都会变，只有人性不会变。所以，用大众心理来判断顶底是一个比较好的方法。
（1）顶部区域：典型特征就是从来不炒股的人开始买基金并且挣钱了，因为这代表着储蓄资金的入市，储蓄资金入市是最后一笔外部资金入市（信贷资金、境外热钱会入市的比较早）。这个时候是全民皆股，大众心理趋于狂热，已经不安于自己的本职工作。
（2）底部区域：投资者出现恐慌，其典型特征是保底品种大量出现，甚至面值100元的可转债接近或跌破面值，这个时候就是底部区域。
（3）中间区域：介于上述两者之间都属于中间区域。
3、大盘的运行方式
如果大盘按照“顶-中-底”或“底-中-顶”的方式运行，那么炒股是比较容易的，“底部买入持股然后顶部卖出”或者“顶部空仓到底部买入”即可。但是实际的运行是复杂的，经常会出现“底-中-底-中-底”的情况，或者“顶-中-顶-中”的情况。由于A股抽血过多，自身造血机能差，所以“底-中-底-中-底”的情况更为常见，而“顶-中-顶-中”并不常见。所以如果遇到“顶-中”的情况，我们不妨继续空仓等待底的到来，直接二次到顶的概率不大。
比如08年底就是一个“底”，09年7月算是一个“中”，10年7月算是一个“底”（典型事件是某些可转债接近了面值），现在正在往“中”上走，属于“底-中-底-中-底”的模型。当然如果往“顶”走更好，大家又可以狂欢一次。
4、持股策略
个人认为在大盘的底部区域和中间区域都应该满仓。主要有两个原因：
（1）只要大盘不在顶部区域，大盘的系统性风险就不大；
（2）大盘在底部区域和中部区域可能会有多次反复，而其中的拐点很难把握，对大多数散户而言，与其通过技术分析做波段，不如一直满仓。
当然，如果大盘是刚从顶部区域下来跌倒中部区域的，还是耐心等待到达底部区域以后在满仓比较好。因为中国人赌性重，顶部区域完结后，经过中间区域以后，到达底部区域的可能性非常大。
这是有时间概念的，一段时期的顶与底是不同的，随着时间的推移，底与顶都相应地抬高。比如，2000年以前，上证1500点是顶，涨破后就成底（当然在2005年前又跌破几次，但总的来说，还是将前顶踩成底）。2007年涨破2200点后，前顶2200点又成底了（08年金融危机又跌破这个“底”），自2009年收复2200点后，至今还没跌破（2010最低是2319点）。所以考察顶底关系后，基本可以观察出，如果你长期持股（没能力判断趋势也没能力判断价值），哪怕是傻傻地拿着，就指数而言，你是赚的。风险在个股，因为有的股从此再也回不到顶峰时期，比如长虹。
如何回避个股的风险，又能长期持有跟随指数成长呢？
解决这个问题，只能加以持股策略辅佐
把上述方法稍加修改，因为趋势与价值假设没能力去判断。在这儿引入以一段时期的“相对顶底”概念，来完善。
在大盘的相对底部区域和相对中间区域都应该满仓。主要有两个原因：
（1）只要大盘不在相对顶部区域，大盘的系统性风险就不大；
（2）大盘在相对底部区域和相对中部区域可能会有多次反复，而其中的拐点很难把握，对大多数散户而言，与其通过技术分析做波段，不如一直满仓。
如果大盘是刚从相对顶部区域下来跌倒相对中部区域的，还是耐心等待到达相对底部区域以后在满仓比较好。因为中国人赌性重，相对顶部区域完结后，经过相对中间区域以后，到达相对底部区域的可能性非常大。
其中，这相对顶底的概念的把握，完全靠本人的常识去辨别，而不能自以为是，以为是相对底有可能是相对半山腰。
一般人最容易犯错的是，从顶部跌一半时，喜欢炒反弹，这不是说不可以，这时的持仓策略应该是短线快进快出，而不能以为抄到“底”满仓以待涨。比如，2007年从6000点跌到2008年的3000点，很多老手都犯了这个错误，当然，这与大家对全球金融危机的深度和广度认识不够有关，抄“底”抄到半山腰，后来续跌到1660点，又跌了一半！
这里需要着重说明的是，对长期持股而言，如果买在“半山腰”也不可怕，比如，2008年在3000点买入，现在不也又到了3000点吗？风险仍在个股上，那时的3000和现时的3000意义完全不同：有的股创出新高，有的股仍在低位徘徊。比如，现在的银行股与白酒股、药业股、有色股、煤炭股股价的巨大反差，着实让人无法平静。虽然大家都是在3000点满仓，盈亏效果绝然相反。
所以，一般人解决了在什么点位买卖的问题，却还得面临买什么卖什么的问题，这就是选股与选时的矛盾。如何更好地解决，又能持仓分享指数长期上涨，又能实质性地赚到钱，就是说如何跑赢大盘的问题？
霹雳鼠观点：
三、如何寻找跑赢大盘的个股
1、为什么不用价值投资选股
价值投资分为纯粹的价值投资和成长性投资两类。纯粹的价值投资侧重于选择大盘股，低估的时候买入，高估以后卖出，但是影响估值的变量太多，很难选择。成长性投资也是这个问题，一个小盘股成长为大盘股事后看理所应当，事前看就不是那回事了。当然，这不代表投资者一定无法选到合适的股，只是说选择的风险太大，稳定盈利的交易系统一定不能是高风险的交易系统。
还有一种思路，是选择有隐含资产的个股，但是实际上它既然以前10几年都可以不释放这些资产，为什么能确定未来若干年就一定能释放呢？选择这些股还是风险太大。
2、为什么不用技术分析选股
技术分析的本质是通过低成功率来获取正期望值。因为我们很难找到一个能够长期稳定获利、并且高成功率的技术分析交易系统（通过回溯，很多技术指标在历史上验证的准确率会很高，但是应用到实践中，就不是那回事了）。也就是说，技术分析实际上是根据信号进行机械化操作，而这些操作中50%以上都是亏损出局，只有少部分是获利的，而在这些获利的交易中，大部分也是微利，只有个别情况会抓到主升浪（大R）。技术分析的死穴是“历史会重复”，但是历史只会部分重复，哪部分重复你根本不知道。具体而言，技术分析交易的困难在于三个方面；
（1）当面对低成功率时，大部分会怀疑交易系统的正确性，也没有勇气用自己的资金来验证。就算交了学费验证了，也很难保证该交易系统长期有效；
（2）你必须保证有了信号次次执行，你忽视的哪一次交易就有可能是大R，这就会造成整体的亏损。次次执行交易信号在实际操作中很难保证
（3）和运气有关，如果在你资金耗尽之前，没有遇到大R呢？只能说自己命背了。
3、利用融资事件选股
利用融资事件选股是一个不错的思路，因为股市的本质就是融资，上市公司操纵股价的根本目的就是为了融资。所以利用融资事件选股更符合市场的本质和主力的心理。从长周期来看，利用融资事件选股，并且确定买卖时间点，从逻辑上讲是可以跑赢大盘平均收益的。
4、组合投资
为了防范系统性风险，可以多选几只股票，一个股票到达了卖点，就换成另外一只候选股，这样满仓换股操作，可以发挥复利的威力。
霹雳鼠说到了有用的一点：
1融资。能向大股东定向增发的，多半大股东会配合上市公司的业绩释放；向全体股东配股且大股东一视同仁地配股，多半上市公司业绩也差不到哪。特别要警惕公开向二级市场增发的，往往有些“圈钱”的倾向，特别在市场火烙时期，更要关注切莫上套。
2组合投资。这仍没解决基本面分析的短板，因为我假设我们根本不会分析企业的基本面。如果以常识来选择可能更好。比如，一段时期的市场热点在没炒高时；常识地可以认识到公司具体的内在价值，盘子大小，市场风格等等，都是可以考量的参数。至于个股之间的相对比值，有人认为并不可靠。
本人今年也有此体会。南京银行与金钼在后者未大涨之前，一直维持二块多钱的相对比价，可是市场风格炒起了有色、进一步抛弃银行，结果价差越来越大，现在基本上维持在一倍以上的价差，你能如何？又比如，同行业的金钼与厦门钨业，原来价差也就二三块钱，后来后者大涨，目前价差维持在十块多钱，你能预期到这个变化？
霹雳鼠说：
四、几个注意的问题
1、传统的价值投资和技术分析实际上都是高风险的投资策略，这也就是为什么研究者众，但是获利者少的原因。所以，要想从股市获利，最好放弃价值投资和技术分析。
2、市场波动的本质是大众心理，个股波动的本质是大股东心理，所以把握心理应该是研究重点。
3、投资获利的关键是“理念+耐心”，理念不对就会南辕北辙，理念要多从具体操作中感受。仅仅探讨个股没有意义，因为盯个股不能解决长期稳定盈利的问题，毕竟大家都不是一锤子买卖。侥幸的暴利会被时间长河吞噬掉。
4、证监会能够批准融资，说明个股的基本面不会差，所以不必担心融资股票的基本面问题。
参与市场，最要战胜的就是自己，即自己的心态与耐心控制。
一方面要分析市场心理——大众心理，另一方面控制自己不能从众，否则如何赚钱？因为市场的狂热和恐慌，就是大众心理在市场交易上的集合，你不必会研究技术或价值，但你必须能感受到市场的心理脉搏，从中加以利用：在狂热时卖出，在恐慌时买进。赚的钱，就是利用大众心理造成的市场价差！
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梦想能成真吗？(2010-12-01 16:24:17) [编辑] [删除]
分类：理念与方法
发到这儿，只是想听听大伙的意见
老股民先生不用谈了，他是智者加先行者，普通人无法学。我的梦想就是找到一个简单易行的、普通人就能简单掌握的炒股法。不要谈大师、更不要谈高手，我们就是普通人，以普通人的观点、能力、目标如何来赢得市场？
以自己炒股十几年的经验出发，第一阶段是盲目，第二阶段是略有体会但还不稳定，现在就想找到第三阶段能稳定赢利的方法，目标合理每年预期达到10%。假设条件：即不依赖技术分析，也不依赖价值分析，主要从心理角度来看市场。。。利用大众的心理缺陷来获取市场大幅波动的差价！
你们说这行得通吗？
谁都明白，自然界没有永动机。谁也知道，市场中没有常青树
但我们只讲大概率，输赢是很自然的，输时比市场少输，赢时略为比市场多赢，输赢相抵有盈余，长期下去，尽管收益率只有5-10%但复利是很可观的，要达到这个预期目标，这就需要克服自身人性上的的弱点：那就是心理。
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哈哈 有啥启发 说说看
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