港股交流贴---1012

威高太牛B了，我08年底入港股时就看上它了，它当时还在创业板呆着。

可它实在太强了，那么危机，它都不跌。这是典型的基金囤货啊。

【 · 原创: 狄德罗雪球 2010-12-23 20:15 只看该作者(-1)  】 
迈瑞：顶峰期已过，剔除出自选股吧

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兄能详细说说吗?  我个人觉得是否未来老龄化社会，医疗监护会有比较大的空间，特别是进入家庭的便携式产品。

已下载。
谢谢财财米的分享，祝发财哈。。。

据我和国内一个大型医疗器械经销商总裁的沟通： 

骨科：康辉、创生、威高，全国三强，他认为威高强于康辉，康辉强于创生。这个行业前途不错。

支架：微创、乐普、威高，全国三强，微创资格最老，威高很有潜力，乐普可能做假账。这个行业有些问题，如果未来医疗关系正常，不应该有那么多支架植入比例。

迈瑞：顶峰期已过，剔除出自选股吧。

马拉兄不愧是专业人士，讲得太好了，透彻！
医药对我们这些门外汉来说，理解起来太难了； 
但医疗器械容易理解一些，比如威高，这些年发展速度惊人，让人眼馋，呵呵。
不知马兄对这块了解吗？请教几个问题：

康辉、创生这些骨科产品厂家怎么看？除了OEM，自创品牌在中低端市场有前景吗？风险在哪里？两家的管理层如何评价？
微创、乐普的心血管支架呢？是否不久将遇到天花板？
对MR迈瑞如何评价？
还有CO中国脐带血库，一直关注，感觉模式有点类似保险公司，不知理解是否有偏差？如果不是老板不靠谱，现价已经想买了。
民营医院还得多长时间才有出头之日？和睦家可复制吗？

不好意思，问题有点多。求知若渴啊，呵呵。老兄随便找几个顺口说说吧。

谢谢帖主抬爱，很惭愧。
谈谈一些不成熟的看法，想到哪 ，说到哪吧，大家权当一笑了之。
1.我回忆大概在2000年附近的十年里，国际上的大型制药厂，展开了空前规模的大并购，有的是航母之间合并，形成了巨无霸，有的是不断兼并小型制药企业和研发机构，我想目的无非是进一步提升研发能力，优势互补，在相关领域减少冲突，提升重点部门的盈利能力。未来的中国制药企业，为了真正做大做强，不知道什么时候也要大规模的并购重组，这点 值得持续关注。
2.现在咱们说的制药企业，细分也挺复杂，有纯制药厂，有单纯的医药流通，有中药，西药，有原料药和成药等，不一而足。研究企业的话，这样的分类是必须的。单纯从制药厂这块看，咱们目前的企业基本都是小蚂蚁，规模，研发实力和储备，营销渠道等，与13亿人口的大国，尤其又是制造业大国严重不符，而医药又是老百姓的必需品，比电脑电视等电子产品，或者普通的生活用品又重要的多，随着生活水平的提高，需求呈大级数增加，从国家对行业的支持看，这个行业明显属于朝阳产业，在A股市场看，我个人认为，医药的总权重，必定超越地产。所以，受益于行业的大发展，企业都会从中获利，只是多少不同而已。
3.研究自己陌生的行业，很难，尤其是自己不熟悉的，有太多在大众看来很符合逻辑的推理，其实都是错误的，这个咱俩也说过，这里就不复言了。我倒有个建议，就是横向去对比，既然行业大发展，企业都受益，那就矬子里面拔将军也行啊！医药算起来是挺复杂的，甚至有些所谓的机构行业研究员也搞不清东西南北，所以出的东西也没法看。淘股吧很多人，包括一些学医的，或者流通的，也写了不少有关个股的帖子，我看了很多，实话说，在我看来，资金要抄，就别乱找理由了，真看基本面，就一句，真没法看啊！你说我是灯下黑也好，创业板和中小板发行了好多药股，我去公司网站看了真不少，越看越垃圾，都什么狗屁公司啊，垃圾产品，可是堆砌一些吸引眼球的词汇，大众还不是都相信那是高科技啊？其中举两个例子，一个药厂，大谈管理层怎么优秀，阅历，简历怎么牛逼，【淘股吧有帖子】，正好我有幸曾同某人共事过，我要说，将来分财产千万别动刀子哈。比较有欺骗性的是专利啊，生物啊，有上万营销员啊什么的，太假！换个包装，换个剂型就是专利了，比如，你生产水针，我生产粉针，我就是专利，你生产5MG一支的，我生产10MG的，也专利了！呵呵。有的号称自己有一万人营销队伍，卧槽，光养他们，最低得10亿的费用！辉瑞也就500人吧？
4.值得注意的是，最先发展的是医药流通，其次生产传统中药的，再次出口原料的【国外因污染，所以成本太高】。大家要抄的国家一类新药，建议要去医药监督管理局等官方网站查询。建国以来，原创一类新药【化学药】一共也不到十个吧？TMD都60多年了！呵呵。未来我感觉，可能出彩的地方在生物制药领域，利用基因技术，不知道能不能出个安进之流的公司，不过从股票看，赌的成分太大。医药行业是三高行业，高投入，高风险，理应高利润。国外一种新型抗生素的研发费用大概要15亿美金以上。医改搞了快20年了，也不知道是装糊涂，还是怎么，就是不玩真的，全是作秀 呵呵。药厂一定给他充分的利润，那是他应得的，医药必须分离，医院有政府补贴。其他都是浮云。
5.上面乱说一通，还是说说兄的最爱867吧。
我看了该公司网站资料，看了他代理产品公司的一些资料，也看了产品的一些资料。
优点是，公司属于轻资产企业，代理的产品也算世界前150位企业生产的，公司规模小，未来再代理几个产品，业绩有很好的增长也是可以期望的。最后一点，他代理品种的外企，也在招聘，估计人员到位以后，也可以一定程度上辅助他的销售。其他再也想不出什么高明的地方了。
存在疑问的地方是
1利润率严重脱离行业平均水平，我讲过，只有两种可能，一种是走私，一种是GA的企业，
2.从公司发展历史看，公司成立的时间不短了，才搞到这么点规模，确实很不咋地。
3.从他销售团队的图片看，分支机构也就那么俩人，和他吹嘘的严重不符，倒是和他业绩挺般配，呵呵。
4.代理的都是小品种，而且面临国外前十企业的强力竞争。

结论，受益于行业大发展，给予不输行业的评级，哈哈。【注意哈，他前面可是跑输行业的啊】

港股圣诞节休市安排：12月24日下午休市，12月25日(星期六(18.98,-0.51,-2.62%))、26日（星期日）、27日(星期一)全天休市，12月28日(星期二)恢复正常交易。

港股明天开始放假了啊？
兄弟们，明年见！祝大家来年共同发财！

0832.HK 的详细分析，在http://taoguba.com.cn/view.action?topicID=242513 拙贴中有述，也欢迎大家光临指导。

至于是否安全，值得投资，那是另外的事情。 俺确实最希望有 关于逻辑，数据和 判断的讨论。

如果俺没有记错的话，这也是 笑兄多次说到的哈，俺附议。

正在寻找甄别潜力股,438跌到通道下轨,配股价小仓一点.