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德國大臣默克爾的預算發言人稱，希臘債務危機形勢的惡化將令德國的大型銀行蒙受損失，因為德國銀行業持有大量的希臘主權債務。默克爾的預算發言人Norbert Barthle稱，如果三駕馬車——國際貨幣基金組織（IMF）、歐洲央行（ECB）和歐盟委員會拒絕向希臘發放現行援助計劃中的下一筆援助款，希臘也將無法得到第二輪援助計劃中的1,090億歐元援助款，并且可能被迫違約。一旦希臘違約，德國應行業將受到影響。“也就是說，德國的大型銀行確實令人擔心。”
他補充稱，德國的銀行業持有價值數百億歐元的希臘主權債券。而大部分債券由部分國有的德國商業銀行（Commerzbank AG）和國有的德國國際房地產投資銀行（Hypo Real Estate）所持有。德國財政部已經針對希臘違約的可能性制定了應急計劃，甚至已經做好了希臘退出歐元區的準備。盡管發行歐元區共同債券被作為解決歐元區債務問題的一條可行性方案，但該提議尤其存在著很多問題。發行歐元區共同債券將增加當前得益於低利率水平的國家的負擔，那些當前預算政策失調、需支付高額債務利息的國家則因此受益。他還指出，發行共同債券不僅不會減輕這場債務危機的代價，反而是在回避問題。
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全球各大央行突然宣布重啟三月期美元流動性操作，借以扶助銀行業渡過年底流動性吃緊期間。該消息公布后，以歐元、英鎊為首的風險貨幣一度全線上揚，美元指數瞬間大跌逼近76.00一線。
報導稱，歐洲央行(ECB)、美聯儲(FED)、瑞士央行(SNB)、日本央行(BOJ)和英國央行(BOE)將協調行動提供美元流動性，以幫助銀行業渡過年底流動性匱乏期間。
歐洲央行發出的一份聲明稱，“歐洲央行已決定，與美聯儲，英國央行，日本央行，瑞士央行攜手，采取三次提供美元流動性的操作，期限約三個月，涵蓋今年年底。歐洲央行的操作將采用固定利率，全額分配為基礎的方式，定於10月12日，11月9日和12月7日進行。”歐洲央行稱，由於歐洲主權債務危機導致銀行間的不信任感上升，近期歐元區銀行業在尋找美元融資方面再度吃緊。
瑞士央行隨后發表聲明稱，將與其他央行一道延長美元流動性操作，將提供84天期的美元流動性操作，直至年底。
日本央行亦證實了參與美元流動性操作，央行稱，年底前額外三個月期操作將繼續執行，即繼續執行每周的一周期美元流動性操作和每月的三個月期美元操作。
美聯儲目前已經與包括加拿大央行(BOC)，英國央行，歐洲央行，瑞士央行和日本央行在內的多家央行建立掉期交易機制。掉期交易機制將為這些央行提供在當地市場上進行全面地、以固定利率分配美元的能力，以應對歐洲短期融資市場重新出現的資本壓力。
全球主要央行的聯合行動進一步提振了市場的風險偏好，幫助風險貨幣及股市顯著反彈，而包括黃金、債市在內的避險資產隨即遭到拋售。無論如何，在主要央行宣布采取改善流動性的舉措時，正值歐洲一些大型銀行面臨的融資壓力加劇之際。
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周三 (14日)《CNBC》採訪對沖基金 Hayman Capital 合夥經理 Kyle Bass，他認為目前希臘公債問題陷入泥淖，重組債務是唯一脫離困境的方式，而「重組即代表著違約」。
Bass 聲稱：「希臘必須走向債務違約，且將是一場規模龐大衝擊嚴重的違約行動，這種違約情況的傳染散布，亦將難以止息。」
他補充指出：「世界各國似乎認為，歐洲國家應有序地步入債務違約，事實上我從未聽聞所謂有序違約。」
歐洲在 1 年後，即將歷經「骨牌效應式重組」，Bass 稱：「歐元區各國將提出 17 種不同的 TARP 專案，而無法統合成單一強力的 TARP 策略。」
也因此世界局勢將偏向更加動盪不穩，Bass 補充到：「這代表著我們將再度回到衰退時期。」
Bass 認為雖然歐洲國家經歷違約，方可「維持銀行體系的結構穩定性」，但目前歐洲的金融機構股權，依然有其價值可納入考量。
他總結到：「我們正要經歷的這段時期，會有很多人賠上大筆資金。」
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分析师：希腊倘违约 冲击恐超雷曼倒闭 （香港） (2011-09-14) 早报导读
（联合早报网讯）香港明报报道，市场日益相信希腊无法逃过破产劫数，彭博通讯社的分析说，希腊在未来5年出现债务违约的风险高达98％。著名经济分析师温伯格（Carl Weinberg）认为，欧盟一拖再拖，已错过协助希腊摆脱破产的机会，他担心希腊违约引起的骨牌效应，恐怕对欧洲金融系统构成高达1.5万亿欧元的损失，比起雷曼倒闭还要严重。
骨牌效应势波及“欧猪”成员
温伯格是研究机构High Frequency Economics首席经济师，他周一发表研究报告说，希腊一旦无法还债，投资者就会明白，下个将会是葡萄牙、爱尔兰、西班牙及意大利。他认为，这5个“欧猪”国目前共负债3万亿欧元，一旦爆煲，最终造成的损失可达总负债金额一半，导致银行停止放贷、逼使政府注资打救，把各国政府负债推至“可怕水平”。
温伯格说，雷曼倒闭产生约6000亿欧元问题资产，当中有多少可复元仍未知，欧元区违约的真正代价难以预估，但债务问题或导致欧洲经济萧条，在可见将来面对高失业、通缩与零息局面。他认为，欧洲一旦出事，英美银行业亦要做最坏打算。
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惠譽下調了西班牙五個地區的評級，評級展望定為負面。該機構追蹤的其余五個地區的評估工作將在短期內完成。
據道瓊斯通訊社9月14日報導，惠譽國際評級(Fitch Ratings)經過全面評估之后下調了西班牙五個地區的評級。此外，一個信用相關公共部門實體(PSE)的長期外幣和本幣評級被下調。相應的債務評級也被下調。惠譽追蹤的其余五個地區的評估工作將在短期內完成。惠譽追蹤的總共10個地區的長期評級展望均為負面。
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歐盟委員會14日稱，已成功為葡萄牙發行10年期債券，其票面利率為2.75%,這批50億歐元的10年期債券其票面利率為2.75%，且較基準交換利率價高20個基點。債券到期日是2021年9月21日,據歐委會介紹，債券得到市場的認可，申購資金達到70億歐元。有超過13家商業銀行與投資銀行參加了申購，其中包括花旗銀行、匯豐銀行、瑞士聯合銀行、法國巴黎銀行、美林、高盛等世界知名金融機構,在申購資金中，有23%來自法國，22%來自德國和奧地利，17%來自英國，12%來自亞洲，另有24%來自其他歐洲國家。
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穆迪6月開始對意大利進行評級下調的評估，尾聲降至，市場參與者很有可能要面臨意大利債市的又一次沖擊，一旦降級，債市和貨幣市場將做出迅速的反應。
據道瓊斯通訊社9月14日報導，隨著穆迪對意大利主權債務評級的下調可能性的評估接近尾聲，市場參與者們開始準備迎接意大利債券市場將要到來的又一次沖擊。穆迪投資者服務公司稱，評級決定通常是在將一國列入評級下調可能性評估行列后90天做出。穆迪在6月份警告意大利可能會遭遇降級，該周，意大利的90之期即將結束。關於評估的情況，穆迪拒絕透露。意大利是歐元區第三大經濟體,美國費城證券評級機構Janney Montgomery Scott的首席策略師Guy LeBas稱，如果穆迪下調意大利的評級，投資者可能要面臨債券市場和貨幣市場不自主的快速反應，“過去兩周歐元受到沉重打擊，因此任何將會導致歐元下跌的因素都將點燃導火索”，另外債券收益率可能首先竄高。
13日，意大利被迫為其五到九年期債券支付大幅上升的收益率。意大利以5.6%的收益率出售五年期債券，遠高於其在7月14日支付的4.93%的利率。
自穆迪6月中將意大利列入評級下調可能性評估名單，意大利債務擔保的成本大幅增加超過一倍。根據Markit的數據，意大利債務的信用違約掉期為465基點。而就在6月17日穆迪將意大利列入評級下調評估名單的那天，意大利債務信用違約掉期為171基點。這表明，市場認為意大利的信用情況自穆迪發出警告起已經嚴重惡化。
如果意大利遭遇降級，市場的反應在某種程度上將是令人來不及反應的，因為穆迪當前對意大利的評級在三家評級機構中是最高的。穆迪最有可能將意大利的評級與標普和惠譽給出的評級拉平。
穆迪當前對意大利的評級為Aa2，比惠譽給出的評級高出一等，比標普給出的評級高出兩等。標普對意大利的前景持消極觀點。除非穆迪大幅度下調對意大利的評級，但這是不可能的，否則三家評級機構就都認為意大利債務為投資級。
但也不能確定穆迪一定會降低意大利評級。穆迪可能會稱意大利的緊縮預算計劃消除了正在惡化的市場形勢。意大利政府官員們也稱，他們可能在未來幾周制定出特殊計劃，以降低意大利的債務負擔。
但是，一旦降級，意大利將更難從歐元區債務市場借得資金，歐元區債務市場也將進一步承壓。
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當前市場預測，希臘在未來五年時間里債務違約的可能性大幅上升至98%，這加大了投資者的擔憂。目前，希臘正在為避免國家破產從而能留在歐元區做最後的努力。
而意大利的狀況也好不到哪里去。據悉，由於意大利國債規模即將達到國內生產總值的120%， 市場需求的國債收益率也越來越高，加重了意大利國債的借貸成本。數據顯示，意大利國債占據國內生產總值的比例在歐元區僅次於已經陷入困境的希臘。意大利公共債務規模為1.9萬億歐元,今日10年期意大利與德國國債收益率差擴大5個基點至393個基點。
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原阿根廷央行行長、前 IMF 資深顧問 Mario Blejer 表示，希臘應該暫停支付債務，避免經濟惡化，對歐盟造成威脅。
2003 年至 2008 年期間也擔任英國央行長顧問的 Blejer 表示：「這是不能償還的債務，希臘應該要違約，而且是的違約，只是小金額的違約比大筆金額違約來得更糟，也比不為約更糟。」
世銀和國際貨幣基金 (IMF) 官員本月 23 日至 25 日將於華盛頓召開會議，歐盟官員努力維護歐元不致解體，也避免希臘危機惡化。
PIMCO 執行長 Mohamed El-Erian 昨日受訪表示，歐洲正面臨「全面性的金融危機」。
Blejer 表示，IMF 和歐洲央行 (ECB) 提出的紓困方案會「創造出經濟衰退」，讓希臘在未來數年背負更多債務，且成長窒息。希臘若違約，葡萄牙就可能跟進，愛爾蘭也會面臨「巨大壓力，必須至少象徵性的違約一部分債務」。
Blejer：「現在發生的一切整個太荒謬了，假設這些國家執行了方案中的每件事，他們進行了所有的調整和私有化，那麼明年底的債務/GDP 比將會比今年更高。」
在阿根廷違約 950 億美元債務後的幾個月內，Blejer 接下運作阿根廷央行的任務，Blejer和德國總理梅克爾 (Angela Merkel) 顯然意見紛歧，梅克爾認為希臘違約所帶來的傳染危機太大，且「失控的破產」恐會讓全球市場更加動盪混亂。
歐盟、歐洲央行和 IMF 的代表團暫停報告希臘對達成援助計畫內的條件之進度，此後德國政府官員上周對希臘的批評加劇，此延遲恐會導致希臘下個月無法拿到金援。
針對援助方案，Blejer 表示：「把錢拿給希臘，好讓希臘有錢可以還給德國，這樣做一點意義也沒有。這些所有項目，所有歐元項目都沒有經濟意義。」
前 IMF 理事、華盛頓布魯金斯學會研究員 Domenico Lombardi 表示，希臘「失序的違約」將是「災難的配方」。
Lombardi：「歐洲危機已經擴散到這樣，將真的無法克制危機擴散至歐元區其它地方。」
但若有私人投資者參與，有秩序的違約，那將對希臘較好。
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穆迪投资者服务公司(Moody's Investors Service Inc.)周三下调了法国兴业银行(Societe Generale)和法国农业信贷集团(Credit Agricole S.A.)的长期债务评级，理由是兴业银行面临融资及流动性问题，而法国农业信贷集团对希腊有风险敞口。
穆迪把兴业银行长期债务评级从Aa2降至Aa3，把法国农业信贷集团长期债务评级从Aa1降至Aa2。
兴业银行评级前景为负面。
穆迪同时表示，维持法国巴黎银行(BNP Paribas S.A., 13110.FR)长期债务评级Aa2不变，但评级被列入负面观察名单。
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全球最大債券基金公司 Pimco (Pacific Investment Management Co.) 執行長 Mohamed El-Erian 周二 (13 日) 警告，歐洲銀行業現在恐被捲入歐債危機之中，國際貨幣基金組織 (IMF) 等這類國際機構需要與銀行業聯手行動，來化解危機。
El-Erian 接受《彭博社》電台節目訪問時警告，歐洲接近「爆發全面銀行業危機」。此外，全球經濟正處於同步減緩的情況；而無論在歐洲及美國，外界對於政府決策皆缺乏信心。
時值歐洲官員正努力穩固歐元區團結，同時評估是否該讓希臘債信違約；法國銀行業因希臘公債曝險最龐大，成為市場關注焦點。根據國際清算銀行 (BIS) 今年 6 月發布報告，法國銀行業持有的希臘公債總額高達 567 億美元。而世界銀行 (World Bank) 與 IMF 官員，則將於下周末 (23-25 日) 於華盛頓舉行會議。
El-Erian 受訪時表示，對於華府的國際金融單位而言，目前歐洲銀行業情況應該閃黃燈，甚至閃紅燈。他希望接下來的 IMF 會議，能催生出廣泛的情勢分析，讓 20 國集團 (G20) 能據此採取行動。
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中国手上的4000e美元现金储备解救欧洲
9月14日讯——美国财政部标售四周期国库券得标利率为0.000%，投标倍数为5.69,美国财政部标售210亿美元10年期国债得标利率为2.1000%，投标倍数为3.03
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