宝剑锋从磨砺出

时间才是最重要的--主力有得是耐心，而大多数散户的记忆力只有几天！  西轴主力很疯狂 2011.4.29

如果这样策划就是多赢大赢  沙漠头陀 2011-04-18 15:24:38 
一，向雅戈尔等定向增发，每股净资产抬高，为注入乌江水电时同样水电资产净资产净现金流等方面估值对等，打下基础。
二，注入乌江水电，乌江水电华电与贵州府各一半，注入后，002039成为华电贵州省共同利益的平台
三，在华电与贵州省利益一致的基础上，地方府配给煤矿等资源，帮助上市公司获得小水电的整合获取，之后提高上网价提升价值。乌江水电上网价提升空间大，注入后提价每股利润增多股价上涨，只需稍微增发一点就可以获得大量资金。华电配合将西北地区怒江等水电开发资源以及以后的项目开展，都进入002039这个平台，不再单独开展项目。
四，改名“西部能源”。
五，地方支持，华电西北全部项目以002039为平台，预期明确，各方一处使力，股价因此市盈率极高，为以后通过再融资获得资金打下基础。
事情很好做，就是怕拖，怕没有战略，怕不肯放弃一点葱头姜胆的小利益小想法。总想从流通股东身上打主意，能打多少昵？以快打快，坚决做大，尽可能获取地方上各类能源项目，才是大方向。
好好搞的话，这种股，弄到几百元都没有问题，完全可以成为2007年前600150翻版，只是无法知道象华电这样的国企，有没有有激情有责任心有事业心有气魄的人，这一点最难了，国企都只养大肚皮为国家喝茅台的官僚。

贵州那么多资源，都给华电等国企巨头分光了，地方上或得的好处太少，只有一点税收与就业。
有上市公司就不缺钱，何苦肥水落入外人田，如果华电认识不到利益统一的好处，就不再配给资源了，逼得华电加快乌江水电注与以及与在002039平台上开展西北能源业务。

盼乌江水电早日注入，华电贵州630亿能源项目战略协义在002039平台上施展，002039市值上千亿。

002039的客观分析 2011-04-06
去年8月份买过3万股,后来小赚后退出.现在开始重新关注该股.先说一下有利的方面:一是由于董箐的全面投产使得2010年成为标准的拐点年.2010年报资产负债比例已有明显改善 二是从去年底定增6400万股成功已明确地表明了机构的态度.10亿元可进一步优化资产负债表. 三是从盘面看,自去年首次加息到这次的加息,其负面影响已越来越弱.

不利的一面主要还是来水的不确定.以及中小板做头对其产生的负面影响.
58.208.167.*  2011-04-06 13:58:27  

加息影响还是有的,四次加息增加财务费用估计在9千万左右.
114.80.242.*  2011-04-06 13:56:39  
主营业务收入的增加已经覆盖了加息所造成的不利影响.
我当时退出2039的主要原因就是对加息的影响抱有一定的恐惧感.现在看来,事实要比想象中的情况好得多.
现在的策略是等3月25日的一季报,如一些关键指标能好于预期,即可大胆买进.
58.208.167.*  2011-04-06 14:19:18  

关键在二、三季度即5月份开始的雨季，只要达到平均水平，全年业绩就可以超过1元。
114.80.242.*  2011-04-06 14:54:51  

对企业有利的方面如来水、重组等等都是不确定的，对企业不利的方面如加息是确定的，另对这股YY的人太多，不看好。
202.103.26.*  2011-04-06 16:15:41  

2039的主力痕迹 113.116.41.*  2011-04-12  
水电涨，它不涨。大盘涨，它不涨。贵州板块涨，它也不涨。这不明摆的吗？这是庄故意所为。比耐心

变相大幅提高固定资产折旧，华电再次愚弄投资者 2011-04-24
1
  黔电拟变更固定资产折旧方式，今天才出详细方案，却要在后天就让大家投票，相信广大投资者并没有详细研读新折旧方案，按新折旧方案，全年发电67.5亿度，固定资产折旧还按原4％计提，但发电75亿度（年设计发电总量），折旧就提升到了4.5％，发电90亿度（今年很有可能达到的发电量），折旧就提升到5.5％。黔电去年遭遇百年一遇的大旱，仍发电57亿度，因此，发电量低于75亿度（平水年设计电量）是小概率事件（董菁电站投产后蓄水调节能力和盈利能力增强），而发电量大于75亿度却是今后的常态。这样按新折旧方案，折旧计提要比原来多10％以上，每股业绩（平水年和丰水年）超过0.5元部分要比原方法降低30％，这部分利润实际被隐藏了起来，在几十年以后（折旧折完之后）才能体现出来。这种方案只有对华电有利，因为只有他的股份一直不会卖。这次新折旧方案最大的问题在于：没有按设计发电量来计算折旧基数，而是按设计发电量的90％来计算，有意调低了上浮基点，变相大幅提高了折旧率，了解黔电的投资者都知道，董菁电站投产后，发电量达到甚至超过设计发电量是完全正常的，华电利用这种方式再次愚弄投者，站在了流通股投资者的对立面。后天投票，如果你有勇气捍卫自己的权益，有勇气向一切不公平发出自己的呐喊，何去何从，明者自知。附表如下

发电量  原折旧  现折旧  影响业绩 
67.5亿度  4％  4％  不影响
75亿度  4％  4.5％  0.5以上业绩扣除30％  （平水年设计电量为75亿度）
90亿度  4％  5.5％  0.5以上业绩扣除30％

124.117.79.*  2011-04-24 22:43:13  
  
3
如果真达到如此发电量股价就不是这个价了
另外如多提折旧并不是体现在以后
可以留存多的现金流
早还贷少利息
总之应该利远大于弊
218.23.37.*  2011-4-25 07:34:54 
  
4
利远大于弊!
我们还是要实际一些对待"理论设计发电量",除了董菁电厂之外,2039的其他水电厂都不可能在平水年达到"理论设计发电量"的.尤其是光照与引子渡,鱼塘.  公司用"理论设计发电量"的90％来计算,还是算务实的. 
112.80.132.*  2011-4-25 08:23:39  

5
蕫箐与普定一般会达设计水准，光照现在可能达不到，因为蓄水因地质条件要求，不可能一步到位，长江电力也用了好几年，但总体来将是加速折旧，这样对后期有利，对近期负面
175.154.30.*  2011-4-25 08:52:17  

8
赚了多少钱还是多少钱并没有减少，其实是变相的增加了。丰水年折旧增大了税少交了，枯水年发电少折旧少，增加的账面盈利纳的税也比丰水年少很多，总体是好事，隐藏利润多了，有利于企业稳健发展。
   持股四年投资客
117.136.9.*  2011-4-25 09:56:12  

17
新的折旧方案实际上就是降水量少20％时时折旧是3.6％降水量少10％时4％,平水年4.5％,丰水年（降水量多10％时5％,降水量多20％时5.5％,
123.80.77.*  2011-4-25 12:44:09  
  
29
百年一遇大旱，百年才遇一次，正常的枯水年份按新方案折旧顶多少计提10％，而平水年和丰水年时折旧却计提的多得多。在百年大旱的时候黔电没有想到变更折旧方案，在业绩大幅好转之时却想出此法，变相隐瞒利润，华电意欲何为？为了黔电更美好的明天，请机构和广大散户擦亮双眼，在明天投票时投上代表自己权益的神圣一票
124.117.244.*  2011-04-25 10:03:46
这你不懂？利润变成折旧，少缴税，反正哪年也不是全部利润都派现，你得到的分红每年都差不多，未来很多年也不会大比例派现的！呵呵，就是短期对股价影响负面一些，其它都好。
117.136.9.*  2011-4-26 10:12:06  

31
假如这个水电公司是我自己的我当然要把帐做的没有利润才好，为什么呢？很简单的道理，我这边为了建水电站贷了许多款，每年光贷款利息就有5个多亿，我摆在第一的目标就是先还贷，而不是做大利润去交所得税，要投反对票的人脑子有问题。
58.17.66.*  2011-4-26 10:46:08  

32
改变折旧方式有以下两个后果：
平滑了丰枯年业绩曲线，修改后即使再遇09年大旱公司主业的亏损可能也降低了，当然丰水年实际折旧提高，账面盈利没有修改前高，但修改后确实更能反应企业的实际经营情况，一个企业的价值体现在于长期的盈利能力，这一改我看没什么不好
  关于折旧平衡点选在设计发电量的90％，自然造成平均年折旧量的提高，但这只降低了2039会计报表的盈利，实际企业经营能力不是降低了，而是提高了，11年开始2039全体电站的所得税率应该都提高到25％了，这样看来企业其实获得了多折旧部分25％的自由现金流，作为一个正常企业在政策允许的范围内做这样的选择无可厚非
  最后说一句，2039上市6年了，经营状况和抗风险能力已经提高，也应该为流通股东想想，每年分这么1毛多跟没有一样，自己该办的事快办，该讲的故事快讲，别只为自己算计，恶意绑架流通股东的利益，再搞一次鸡飞蛋打不是不可能
117.22.122.*  2011-4-26 11:26:13  

新的折旧方案----坚决投反对票!!!

  相信投资黔源的股民都是冲着黔源的价值和将来乌江注入来的,这次按发电量折旧发本身没有错,错就错在按设计发电量的90％计算,黔源全部电站设计发电量75亿度,也就是说发67.5亿度折旧就是4％,75亿度就是4.5％,82.3亿度5％,60.75亿度时3.6％.2010年是百年一遇的大旱,发电量达57亿度,正常枯水年发电量也能达到67.5亿度,从这一点看公司不是为了让业绩平稳,而是要让业绩好的时候把业绩降下来,所以坚决投反对票,希望大家有条件的说服国投电力和各大股东们都投反对票!!!希望!!!
58.83.48.*  2011-04-24 16:09:38  

  是的，业绩在他们手里就像面团一样，想怎么就怎么。
211.142.189.*  2011-4-24 17:22:12  

  业绩弹性降低，没有实质意义。
笑傲股海之千里  2011-4-24 18:34:52

0595股东分析 赤日炎炎 2011-04-26 18:25:411.
1.中融国际信托有限公司－融新148 --- 新发行私募基金，一季度买入首只股票140万股

2.北京万里纵横投资有限公司 -- 去年年底买入110万股至今未出，该机构曾出现002283，获利巨大

3.白莉 -- 已潜伏0595一年多，由原来的80万股，不断高抛低吸做到现在的105万股，至今未出

4.张云茂 -- 江湖人称重组王，曾参与000030等个股炒作

结论：此股潜力无限，各位耐心持股，不要被ST吓倒。参考600490去年4月29日被ST后的走势，利空出尽，大幅度震荡，然后一路上扬至今，半年股价翻翻。

华电的狼性已显 175.154.30.*  2011-04-25 10:25:31
  不转送，只分钱，符合大股东利益，快速折旧，近期降低业绩，少交税，钱存大股东财务公司，任由大股东支配，在较低价格增发，利于大股东相同资产获取最大股份

教你牢牢抓住黑马！ 里弄阿婆
  在和广大投资者接触的过程中，不止一次听到来自客户和投资者的说法：我知道那是一只好股票，就是拿不住。更有的投资者说，几乎所有翻倍的股票都曾经买过，就是涨一点就卖了。这个问题实际上是长期投资者面临的真正困难，是长期投资者真正的挑战，也是关系长期投资者成败的硬功夫。
  今天我们从不同的角度来帮助大家解决这个问题：首先我们来解决一个观念问题：‘频繁的交易真的能带来利润吗？’有很多投资者认为高点卖出，低点买入可以挣的比长期持有更多。实际的理论研究和美国股市的实践证明，这是个完全错误的想法。频繁交易并试图通过交易获利的投资者，从来没有超越过长期持有者，也从来没有跑赢大盘，这是一个铁的事实。靠交易挣钱的投资基金，无法长久打败大盘指数。这个结论是美国众多基金管理师经验的总结，也是金融领域几十年实证研究的一致结论。
  美国的共同基金数已超过一万个(而上市的股票数约八千只左右) 一万多共同基金中只有2073家已存在10年以上。这2073家基金.选股风格各不相同，但有一点是共同的：这些成千上万的基金管理员都想赚钱，谁都想超过别人，都想靠交易打败大盘指数。但实际怎样呢？
  2073家基金过去10年的统计情况如下：这些共同基金的平均年回报率为9.85%，而同期美国所有上市公司加权指数的平均年回报率为18.26%；请特别注意这2073家基金是至少“活下10年”一万个基金中的最好的,既使是这些业绩较好的基金，它们靠交易频繁操作的回报率还是不如大盘！
  美国有一篇题为《男女有别：性别、自信与股市投资业绩之关系》的文章。文中对美国三万五千个股民于1991年至1997年间的股票交易作详细研究。发现，男士的平均换手率每月为6.11％，而女士的为4.41％，因此，男士投资者比女士的股票交易频率差不多快50%，男士投资者的报率平均比市场大盘指数落后2.54％，而女士平均每年比大盘落后1.84％。由此可见，尽管男士比女士更愿意交易更愿意冒险，进出更频繁，但业绩却更差！也就是说频繁交易的结果是使收益更差了！而不是更好！
  大多数人愿意交易，原因是认为“我自己远比一般人要强”！这种过于自信的态度是频繁交易的个人和基金超不过大盘的原因之一。但是在逻辑上，怎么可能多数人的能力都比一般人强呢？自以为聪明，自以为能力过人的频繁操作，实际上是看不清市场本质的表现，市场中有数以万计的聪明的大脑都和你一样，在试图变得比大家更聪明，这数以万计的都在想超越其他人的投资者，他们的行为最终导致的结果是股价变成了短期内不可预测和不可预期的局面，因此对短期趋势和股价的判断是永远不可能正确的，以永远不可能正确的判断进行操作是肯定要赔多挣少的。减少操作次数本身就可以避免不必要的失误和风险，也就是说，你只要简单的把交易次数减少，你就可以在其他能力不提升的情况下，投资收效水平有所提高。如果你不相信交易会降低收益的话，那么你就继续做波段交易，让帐户的资金减少来帮助你深刻地体会这个真理吧！
  第二、你必需要意识到你为什么要买这只股票，你是想通过这只股票实现什么目的。投资者可能会说，这还用说吗？当然是为挣钱。凌通投资的回答是：做为长期投资者，买入股票还有一个更主要的原因和目的。你想通过持有这只股票成为这家企业的合伙人，在你看来这个企业就是你的企业（无论你买多少股），你拥有这个企业股票的目的是，希望通过这家企业实现你人生的价值和理想，成就你一生的事业。这样一个目标即是你选择股票的标准，同时，也是你持股信心的来源。它必然地决定了你将和这个企业同生死，共存亡。这个企业就是你的一切，就是你的人生得失成败的关键。在这种情况下，你怎么可能轻易地赢利一点就卖出自己持有的股票呢？人生的成功，理想的实践难道是一个10%、20% 的涨幅可以达成的吗？如果不是几倍，十几倍的成长，那叫人生的成功吗？投资人只要这么想，这么做，自然就不会被小利所迷惑。我们的市场上有几个人这么考虑过，所有的人都象一个小商小贩似的，倒来倒去，买来买去，谁曾经看见过一个小商贩，一个小倒爷挣过大钱。遗憾的是市场上几乎100%的人都是小商贩心态，小商贩心态是不能耐心持股的大敌，所以必须放弃小商贩心态，唯有放弃这种心态，建立起买股就是要实现人生价值的心态，才能够买到好股票，才能够拿得住，才能最终成功。
  第三、如果你建立了第一条和第二条理念，仍然拿不住，则可能是你对你所投资和持有的股票，并无非常深刻的了解，而是一般的范范的了解。投资一只股票，对这个公司的熟悉，就象对你自己的熟悉程度一样，你要对公司的方面从生产到销售、到人事、到战略、到组织管理、到同行业竞争、到行业的发展趋势，到产业政策，都要全面彻底地熟悉和把握，你应该最终使自己对企业达到这样一种熟悉程度。假如有一天，股东大会选举你做为这个公司的新董事长，那么你上任后要能比前任董事长还干的好。换句话说你对这个公司的了解程度至少要和该公司的董事长了解程度一样。
  第四、如果在第一、二、三条都达到的情况下，你还是拿不住，那么原因可能是你缺乏经验，需要实践的磨炼，你多揣摩和多经历几次，自然就会成熟了。当然如果你反复磨炼，仍然不能做到耐心持有的话，那么你应该考虑退出这个行当。困为你的个性心理特征可能不适合做投资。
  知道造成拿不住的原因，也就有了解决问题的方法，针对第一条,你一定要牢记在心，交易不能让你挣钱，频繁交易是一条通往失败的高速公路，如果你不信就去问一问你身边的短线高手的收益状况，当然如果能看看自己身边短线高手的帐户那就更好了。第二条并不难，你要明白巴菲特人生成功只是因为他把可口可乐、吉列刀片、华盛顿邮报，富国银行，拿了近30年，每年平均只有24%的收益，人生的成功和人生的失败一样简单，最后要说明的是你最好持有3到5只这样的股票，而不是一只。第三条,了解一家公司并不难，它是一个过程，拿的越久，了解的越深。第四条,一边实践一边总结，不出三次你就会悟到真理，一开始的失败也是一个不可避免的过程。

重组事宜已近尾声 114.92.38.*  2011-04-24 16:19:13
  （0652）之所以不复牌，是等到5月底，这样停牌6个月，复牌当天可以不设涨跌幅，让大家一次赚足。
  所以，大家要理解，不要吵！

所以，未来002039的总股本基实是可以算出来的，而未来002039的市值是会上千亿的。
  
  多说没意思，以后股价突破60元以后，来这贴中说声谢谢吧。

长线投资最难的是等待和选股 灵活战斗 2011-04-21 15:25  
  长线投资要获得超额利润，必须以低估的价格买到好公司的股票。    
  已经被大家知道的好股票价格高昂，不敢买。除非等到大熊市或者负面消息影响，否则你买不到合理的价格。而等待可能是漫长的，很煎熬。  
  没有被大家发现的好股票，你也很难发现。之所以没有被大家发现，正是因为该股票的信息不够。你断定它是好股票，在很大程度上其实是猜测，未必是真的。除非你有一套过人的选股策略，可以保证提前发掘出好股票。而建立一套过人的选股策略，不是一般的难，是非常之难。
  
  其他的普通股票，基本跟随大势，你很难获得超额利润，除非你的狗屎运特别好，经常有意外之喜（比如碰到重组、盈利突然暴涨等利好）。
  
  所以，长线投资有两难，非常人所能做到：
  1、漫长等待低估价格
  2、过人的选股能力 

  说持股难的，是因为你对公司的信心不够，你吃不准你的股票未来会怎么样。如果你很清楚你持有的公司未来前景非常好，打死你也不会卖掉它，你吃不准，所以容易动摇。持股难，说明你的长线投资功力还处在初级阶段。 

  如果你很清楚你手里拿着的是大鬼，你会跟别人换老K吗？
  你不清楚，所以你心里想：可能别人手里的牌比我的大，不妨跟它换一张。所谓的诱惑就是如此而已。 

  另外，对于长线投资者来说，一般是没有空仓和满仓这一说的。
  除非，除非手里的股票全部出现令人恐怖的高估，像07年一样，才空仓。
  一般情况下，根据市场环境的不同，仓位会有高低波动。 

  价值投资者要过的最后一关，也是最难的一关，就是选股。具备像巴菲特一选一个准的能力。
  有的人认为选股很容易，自己就经常选出牛股来。问题是，你拿住了吗？ 为什么拿不住？ 拿不住是因为你自己模棱两可，没有信心，并不是真的具备了选股能力。如果你从本质上理解一家公司具有非凡的潜力，你是不可能拿不住的，除非你找到了一家更加非凡的公司。  
  具备了过人的选股能力，剩下的就是坐等发财。  
  如何才能具备过人的选股能力？这是一个相当复杂和综合的问题，需要高度的智慧和长久的思考才能获得这种超凡的能力。 

  有人说，投资很简单。其实投资一点也不简单。
  投资最后的归宿应该是简单，因为你对复杂的东西已经悟透了，化繁为简了，曾经沧海难为水呀！ 

  我在主帖里说的等待，就是选时啊。  
  等待什么？等待合理的价格。
  什么是合理的价格？这又是一个极具挑战的问题。很难量化，但是又必须量化。操作上带艺术性。

  好公司，好价格。
  这就是投资的全部。  
  辨识好公司，难。
  等待好价格，难。 
  好公司，好价格。这就是投资的核心。这种说法可能更恰当些。因为投资还涉及其他方面，但都是由这两个核心延伸出来的。呵呵~

  中国股市其实和其他股市一样，不过也有自己的特点。业绩（或业绩预期）永远是股价上涨的推动力，这是所有股市共同遵循的规律。
长线投资于业绩（业绩预期）不断上涨的股票，在任何股市，都是赢家。

  短线爆炒的股票，其本质规律和长线投资其实一样。一只股票被短线爆炒，一般是由于它具有某种题材，而这种题材可能给它带来业绩提升（至于能不能真地提升业绩，短期内谁也不会再乎）。
  长线股票之所以能长期看涨，是由于市场预期它的业绩会不断上涨。 

  长线投资的股票，你可以理解为不断有利好题材的短线股票。 

  不可否认，A股有很多缺点。但是，外围股市也并非天堂。港股的老千股，窝轮对赌，比A股厉害多了，没有经验的人投资港股，保准赔得比A股快。A股的垃圾股好歹也能值几块钱，港股直接给你干到0.001元。  
  A股同样出现了大量长线牛股，上海家化、云南白药、贵州茅台等等。将来也会跑出无数长线牛股。