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汇川技术300124,生逢创业板乱世

10-10-14 18:54 51052次浏览
粪猫
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1、前言

“虽然存在种种缺陷,但创业板一定会有伟大的公司出现”。吴晓求在CCTV2如是说。从概率学来讲,他一定是对的。

2、前身
2001年10月,艾默生以超过其净资产400%的价格收购了安圣电气,给当时的资本市场带来了极大的震撼,这项并购在国内是史无前例的。安圣电气作为华为最大的子公司,仅2001年的市场销售总额就达到26亿元人民币,实际利润为5-6亿元人民币,拥有48项国家专利。安圣电气是以电力电子及其相关控制技术为基础的,与华为的核心发展方向不同,为了安圣电气的长远发展,奉行“压强原则”的华为决定将它卖出。汇川技术创立于2003年,由一批来自华为技术和美国爱默生的核心技术和销售人员共同发起创办,创业至今核心团队依然完整。

3、产品
低压变频器(调节器可靠性增强,功能多,节能降耗)1-2年使用所节省出来的资金可收回一次投资。
机电一体化(广泛应用电梯,客梯,货梯,扶手梯)进口产品的第一替代品牌。
伺服电机(高科技电机产品,应用于高性能自动化设备)。
稀土永磁同步电机直驱系统。
新募集资金投资于:高性能低压变频器,电梯机电一体化控制系统,高性能伺服系统,稀土永磁同步直驱系统。以上四项达产后,全面产能提升114%------225%。

4、业绩
[不支持站外图片]

根据手头数据测算,2010年保守全年每股2元,2011年每股3.5元,2012年5元左右。机构报告中广发证券测算2012年4.4元,略有保守。

5、对比
英威腾
[不支持站外图片]

英威腾的销售额率一直略大于汇川,但差距在逐年缩小。汇川的盈利水平一直好于英威腾,优势不断加大,上半年达到英威腾的一倍。
国民技术
创业板第一高价股国民技术总股本1.09亿,汇川1.08亿;国民技术预计2010年1月至9月净利润约13500万元至14500万元;汇川约14000万元至15000万元;国民技术10月14日收盘价122.25,汇川技术110.31。注意国民技术的成长性和成长确定性皆显著低于汇川技术。

6、关键词
目前汇川的核心技术落后于瑞士ABB、德国SIEMENS、日本安川等,但进口替代将铺就汇川的爆炸性成长之路。

7、结语
伟大的公司起点各不相同,相同的是他们在襁褓中就显露出与众不同的品位与质感,请注意是汇川自己在中小板和创业板中选择了后者。
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粪猫

10-10-21 12:54

0
朱兴明的战略倾向保守,在人格魅力上无法和任正非相比,在某些方面也输于英威腾的黄申力。朱在华为既做过产品开发,后来又搞过销售,对产业链的认识更为全面。如果说黄是一只兔子,朱更像一只乌龟,后者更注重长线布局,优势体现在建设团队,对技术领域高度重视,扩张速度服务于技术的精耕细作而非占有率,走的是高端、特色和专业的路子。慢工出细活,可能会牺牲掉一些速度。
粪猫

10-10-21 12:34

0
我一直觉得,华为是无法复制的。因为他有一个任正非,他就是华为的核心竞争力。翻开华为的成长史册,只有震撼可以形容。

华为1988年创于深圳,1989年开发PBX,1994年推出C&C08 数字程控交换机,1996年推出综合业务接入网和光网络SDH设备,1997年推出GSM设备,1999年成为中国移动全国CAMEL Phase II智能网的主要供应商,2002年为中国移动推出世界上第一个移动模式WLAN,2004年推出TD-SCDMA移动通信技术,2006年推出基于All IP网络的FMC解决方案;2009年推出全世界首个商用的LTE网络。

华为在2000年合同销售额超过26.5亿美元,其中海外销售额超过1亿美元。2009年实现合同销售额302亿美元,实际销售收入215亿美元。2010年预计合同销售额360亿美元。2010年成为《财富》世界500强除了联想以外的第二家中国民营科技企业。
林奇巴特

10-10-21 12:30

0
去年净利润才1亿,现在市值120亿了。竞争力能保持多久,真是看不好:)
粪猫

10-10-21 12:19

0
谢谢股兄。

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|姓名  |朱兴明  |性别  |男  |学历  |硕士  |
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|职位名称|董事长,总 |任职起始日|2008-05-18|年薪  |387100  |
|  |经理  |  |  |  |  |
├────┼─────┴─────┴─────┴────┴─────┤
|持股数  |8893800  |
├────┼────────────────────────────┤
|简历  |  中国国籍,无境外永久居留权,硕士研究生学历。曾供职于|
|  |深圳华能控制系统有限公司、华为电气和艾默生;现任深圳市汇|
|  |川技术股份有限公司董事长、总经理。  |
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|姓名  |刘国伟  |性别  |男  |学历  |本科  |
├────┼─────┼─────┼─────┼────┼─────┤
|职位名称|董事,核心 |任职起始日|2008-05-18|年薪  |  |
|  |技术人员  |  |  |  |  |
├────┼─────┴─────┴─────┴────┴─────┤
|持股数  |3871800  |
├────┼────────────────────────────┤
|简历  |  中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。曾供职于烟台市|
|  |惠丰电子有限公司、华为电气和艾默生;现任深圳市汇川技术股|
|  |份有限公司董事、战略规划部总监。  |
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|姓名  |宋君恩  |性别  |男  |学历  |硕士  |
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|职位名称|董事,副总 |任职起始日|2008-05-18|年薪  |292900  |
|  |经理,董秘 |  |  |  |  |
├────┼─────┴─────┴─────┴────┴─────┤
|持股数  |2373300  |
├────┼────────────────────────────┤
|简历  |  中国国籍,无境外永久居留权,硕士研究生学历。曾供职于|
|  |华为电气和艾默生;现任深圳市汇川技术股份有限公司董事、副|
|  |总经理、董事会秘书。  |
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|姓名  |杨春禄  |性别  |男  |学历  |本科  |
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|职位名称|董事  |任职起始日|2008-05-18|年薪  |297300  |
├────┼─────┴─────┴─────┴────┴─────┤
|持股数  |2373300  |
├────┼────────────────────────────┤
|简历  |  中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。曾供职于东北机|
|  |器总厂军品二部、佳能(中国)有限公司、华为电气和艾默生;|
|  |现任深圳市汇川技术股份有限公司董事、供应链管理部总监。  |
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|姓名  |熊礼文  |性别  |男  |学历  |硕士  |
├────┼─────┼─────┼─────┼────┼─────┤
|职位名称|董事,核心 |任职起始日|2008-05-18|年薪  |317700  |
|  |技术人员  |  |  |  |  |
├────┼─────┴─────┴─────┴────┴─────┤
|持股数  |3960900  |
├────┼────────────────────────────┤
|简历  |  中国国籍,无境外永久居留权,硕士研究生学历。曾在哈尔|
|  |滨工业大学从事科研工作,后供职于华为电气和艾默生;现任深|
|  |圳市汇川技术股份有限公司董事、伺服产品线总监。  |
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|姓名  |姜勇  |性别  |男  |学历  |本科  |
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|职位名称|董事  |任职起始日|2008-05-18|年薪  |306300  |
├────┼─────┴─────┴─────┴────┴─────┤
|持股数  |3960900  |
├────┼────────────────────────────┤
|简历  |  中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。曾供职于杭州玻|
|  |璃集团有限公司、华为电气和艾默生;现任深圳市汇川技术股份|
|  |有限公司董事、销售与服务管理部副总监。  |
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|姓名  |胡国柳  |性别  |男  |学历  |博士后  |
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|职位名称|独立董事  |任职起始日|2008-05-18|年薪  |40000  |
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|持股数  |  |
├────┼────────────────────────────┤
|简历  |  男,1968年3月生,中国国籍,无境外永久居留权,会计学 |
|  |博士,教授。1997年至今一直在海南大学任教,先后担任海南大|
|  |学计划财务处副处长、财务联合办公室副主任、管理学院党委书|
|  |记;现任海南大学管理学院院长、海南金鹿农机发展股份有限公|
|  |司(以下简称“金鹿农机”)独立董事、长城信息产业股份有限|
|  |公司(以下简称“长城信息”)独立董事;2008年5月至今任深 |
|  |圳市汇川技术股份有限公司独立董事。  |
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|姓名  |徐光远  |性别  |男  |学历  |博士  |
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|职位名称|独立董事  |任职起始日|2008-05-18|年薪  |40000  |
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|持股数  |  |
├────┼────────────────────────────┤
|简历  |  中国国籍,无境外永久居留权,教授,博士生导师。1976至|
|  |今在云南大学工作,曾先后担任云南大学教研室主任、科研处副|
|  |处长、经济学院副院长、留学生院院长;2008年5月至今任深圳 |
|  |市汇川技术股份有限公司独立董事。  |
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|姓名  |游林儒  |性别  |男  |学历  |  |
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|职位名称|独立董事  |任职起始日|2008-05-18|年薪  |40000  |
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|持股数  |  |
├────┼────────────────────────────┤
|简历  |  中国国籍,无境外永久居留权,教授,博士生导师。1987年|
|  |至2001年在哈尔滨工业大学从事教学和科研工作;2001年至今在|
|  |华南理工大学从事电力电子及电气传动教学和科研工作;2008年|
|  |5月至今任深圳市汇川技术股份有限公司独立董事。  |
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|姓名  |柏子平  |性别  |男  |学历  |本科  |
├────┼─────┼─────┼─────┼────┼─────┤
|职位名称|监事会主席|任职起始日|2008-05-18|年薪  |  |
|  |,核心技术 |  |  |  |  |
|  |人员  |  |  |  |  |
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|持股数  |2332800  |
├────┼────────────────────────────┤
|简历  |  中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。曾供职于中国科|
|  |学院西安光学精密机械研究所、华为电气和艾默生;现任深圳市|
|  |汇川技术股份有限公司监事、研发管理部副总监。  |
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|姓名  |张卫江  |性别  |男  |学历  |本科  |
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|职位名称|监事  |任职起始日|2008-05-18|年薪  |287800  |
├────┼─────┴─────┴─────┴────┴─────┤
|持股数  |2373300  |
├────┼────────────────────────────┤
|简历  |  中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。曾供职于陕西电|
|  |梯工业公司、深圳市华升富士达电梯公司、华为电气和艾默生;|
|  |现任深圳市汇川技术股份有限公司监事。  |
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|姓名  |焦小平  |性别  |男  |学历  |本科  |
├────┼─────┼─────┼─────┼────┼─────┤
|职位名称|职工监事  |任职起始日|2008-05-18|年薪  |194500  |
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|持股数  |  |
├────┼────────────────────────────┤
|简历  |  中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。曾供职于深圳山|
|  |特电子有限公司、TCL集团股份有限公司、华为电气、艾默生和 |
|  |中兴通讯股份有限公司;现任深圳市汇川技术股份有限公司监事|
|  |(职工代表)。  |
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|姓名  |刘迎新  |性别  |女  |学历  |硕士  |
├────┼─────┼─────┼─────┼────┼─────┤
|职位名称|财务总监  |任职起始日|2008-05-18|年薪  |268400  |
├────┼─────┴─────┴─────┴────┴─────┤
|持股数  |3960900  |
├────┼────────────────────────────┤
|简历  |  中国国籍,无境外永久居留权,硕士研究生学历。曾供职于|
|  |湖南建设银行邵阳分行、中华财务会计咨询有限公司和深圳执信|
|  |会计师事务所;现任深圳市汇川技术股份有限公司财务总监。  |
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|姓名  |潘异  |性别  |男  |学历  |本科  |
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|职位名称|副总经理  |任职起始日|2008-05-18|年薪  |284100  |
├────┼─────┴─────┴─────┴────┴─────┤
|持股数  |2284200  |
├────┼────────────────────────────┤
|简历  |  中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。曾供职于海南航|
|  |空旅业股份有限公司、华为电气和艾默生;现任深圳市汇川技术|
|  |股份有限公司副总经理。  |
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┌────┬─────┬─────┬─────┬────┬─────┐
|姓名  |李俊田  |性别  |男  |学历  |硕士  |
├────┼─────┼─────┼─────┼────┼─────┤
|职位名称|副总经理, |任职起始日|2008-05-18|年薪  |309300  |
|  |核心技术人|  |  |  |  |
|  |员  |  |  |  |  |
├────┼─────┴─────┴─────┴────┴─────┤
|持股数  |3960900  |
├────┼────────────────────────────┤
|简历  |  中国国籍,无境外永久居留权,硕士研究生学历。曾供职于|
|  |华为电气和艾默生;现任深圳市汇川技术股份有限公司副总经理|
|  |。  |
└────┴────────────────────────────┘

汇川的15名高管中,除了三名独立董事和一名财务总监,其他11人的履历都有这么一句:“曾供职于华为电气和艾默生”。许多人因为将汇川称为“小华为”。个人觉得这是比较肤浅但是有很有意思的说法。
shawn2008

10-10-21 11:47

0
精粹只配少数人吸收
股天乐

10-10-21 11:36

0
兄好,已经修改,谢谢。
粪猫

10-10-21 11:30

0
麻烦股天乐帮我把标题改为“汇川技术300124,生逢创业板乱世”。谢谢!
粪猫

10-10-21 11:29

0
10月23日(周一)公布三季报。有趣的是,汇川是9月28日上市,当天有两个机构席位分别买入1.9亿和1.1亿。在季报的10大流通股东里可以看到9月28、29、 30三天是哪些基金买入。
东方财富

10-10-19 12:47

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这样贴子得加油
粪猫

10-10-19 12:38

0
2009年“深圳市成长型中小工业企业500强企业”前5名:

1 深圳市汇川技术股份有限公司
2 深圳市深思维自动化设备有限公司
3 深圳市金威源科技有限公司
4 深圳市雄帝科技股份有限公司
5 西姆斯工艺制品(深圳)有限公司
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