2010年个股研究

600059古越龙山

年报分析：
1、06到09业绩：0.136、0.384、0.26、0.137，今年中报：0.087，业绩偏低
2、08以来毛利率：41.05、37.4、34.82，毛利率不断降低，值得研究，相对白酒行业的毛利率非常低
3、07以来净利增长率： 182.14、9.85、-22.03、31.24，09年净利负增长及负债率为42%，相对较高，为什么呢？

黄酒行业什么时候能够迎来大发展，古越龙山的收购整合是否有效，毛利率什么时候能够提升上去？

黄酒龙头有待进一步研究

000848承德露露

一、年报分析
1、06年开始的每股收益：0.29、0.46、0.58、0.73，10年中报0.65，业绩一直不错
2、08年开始的毛利率：29.20、34.27、37.82，毛利率稳步提升
3、07年开始的净利润增长率：26.81、25.82、26.27、134.27，净利润增长稳定，今年中报大幅增长部分在于春节计算因素
4、应收款一直不多，好事
5、今年中报的现金含量大幅降低为10%，为什么呢？发现资产负债率降低了20%，再查看上半年报发现购买商品及劳务的费用有所增加

总体感觉公司经营稳定，效益好，有继续增长的可能，业绩优良，短期走势形态优美
下半年风险在于原材料的涨价，核桃已由1.8万/吨 升至 2.4万/吨，增长会有所放缓