智能手机、移动互联网、视频与网络升级

智能手机、移动互联网、视频与网络升级

记得05-06年，当时讨论3G建设的可能性，有同事说，语音和短消息之外，手机至今没有革命性的应用出现，完全是浪费，没有必要。也的确，和黄当年收购的英国3G也是深陷泥潭多年。而今，移动网络的建设却远超我们的预期，在美国，clearwire计划在年底建成4G WINMAX网络，verizon计划明年扩展其LTE网络，7月底美国对冲基金Harbinger宣布70亿美元购买诺西设备建设lightsquared4G网络，这算是移动运营网络的一只新军了，很突兀。

智能手机的出现，是变局中的关键因素，手机终于出现了新的革命性应用。IPHONE开创了一个新的时代。

与此呼应的是，思科这个行业巨头（与wintel一样没落中？）预测，到2014年，智能手机和笔记本电脑无线网卡将驱动全球移动数据流量的90%。 思科预计从2009年到2014年，单单移动视频的数量就将增至原来的66倍，而移动数据总流量将以每年108%的增长率递增。思科的预测会被证明太保守吗？

在中国，过去移动互联网的主要使用人群是低端人群，但这一趋势却在悄然发生变化。由于iphone等高端设备尤其ipad的普及，高端人群开始进入移动互联网领域。

从运营商角度来看，voice见顶后，增收的压力将更多体现为新的收入源的拓展中，数据业务是重要一环。而未来十年，互联网尤其是移动互联网更多体现为从data到video的重大更迭。

从国家竞争的层面来看，这一轮互联网的深化发展中，我们已经落后太多。我坚信国家战略会重新布局于此，而不是在高铁机场等基建上肆意烧钱。

能够迎合这一趋势的相关行业将极大受益。

由于A股在移动互联网、智能手机和视频这些领域，没有代表性公司或者个别公司有较大的不安全因素，我们的关注点更多落在运营商网络升级所带来的投资机会中。

铜到光纤的过渡是大趋势中最确定的。由于过渡竞争的担忧，我们认为光纤行业的发展前景较为平淡。DSL设备的没落，PON设备的兴起将成为最耀眼的亮点。相关的典型公司未来面临着较好的发展机遇，市值将出现明显的上升。