水电多晶硅双剑合璧：川投能源

多晶硅不是大米、钢铁，现阶段其价格受多种因素影响，其中重要的就是所谓的“过剩”预期，而目前的多晶硅产能还远远不能满足实际需要，多种因素导致多晶硅价格容易暴涨暴跌。
虽然多晶硅原料和下游电池组件产品价跌是长期趋势，但是通过不断的技术革新和规模扩充，只要成本的下降幅度超过价格跌幅，就不会有问题，反而会带来需求的爆发性增长。这几年的市况也印证了这一点。
川投放弃多晶硅的可能性极小，目前正在制定川投十二五规划，相信会给出答案。
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当初根本不该搞乐电天威和天威硅业，应该直接由新光增资扩股，哪怕川投降低持股比例。现在可好，三家的规模加起来还不如别人一家大，不过只要多晶硅行业不衰退，那么新光就会有机会。四川的电和水都便宜，其他几家中能和赛维只能用火电，内蒙和宁夏的几家用水成问题。

有规模未必有效益，目前多晶硅价格大跌的原因恰恰是因为需求端承接力不足，新产能投入规模太大导致的。多晶硅不是大米，需求规模是受限制的，并不是说你扩充到1万吨就能卖出一万吨，也许到时候连一千吨都卖不出去。也许中国未来会大力发展光伏发电，但至少可以预见的一两年内，国内不具备这个条件。现在最大的问题在于风电等新能源投入太大，导致电网调峰能力大幅降低，换句话讲，投资一百万千瓦的风能或光能电站，至少需要同等规模的火电和水电来进行调峰，新能源带来的也许并不是节约，相反是浪费。

上周多晶硅价格大跌，相关上市公司如保利协鑫、大全新能源、天威英利、韩国OCI股价同样暴跌。
多晶硅价格的剧烈波动，确实给规模很小的新光硅业带来了巨大压力。
新光硅业虽然技术领先，但是现在已经不构成决定性的因素。在构成决定性因素的07~08年，新光硅业无偿提供技术给了天威硅业和乐电天威，却没有得到任何回报，川投高管难道没有猫腻？
现在多晶硅项目的关键在于成本，成本低的才能够生存下来，才有机会分享未来市场扩容蛋糕。而成本的关键又在于规模和电价（约占成本的30~40%）。
规模依靠资金推动，保利协鑫已经快做到6万吨，其他巨头也在跃跃欲试，川投多晶硅在规模上根本不可能领先。不过只要做到1~2万吨，规模效益也已经足够明显。
所以十二五期间，川投要大力发展多晶硅新能源，唯一途径是发挥自己的独特优势，在电价上多下功夫，与水电协同发展。如果这个做不到，川投多晶硅的命运堪忧。

小记者出此报告，应该和赵德胜勾结好了，不过是为了老鼠仓能够就低吸货而已，6月底之前将托管天威硅业部分股权，让相关利益人小赚一些而已。

川投这样半死不活地盘，
不如轰轰烈烈的涨和跌

留给机构的时间不多了，
下半年川投应该出利好了，把股价托上去，让债早点转股。

大概搜索了一下，小实记者的所谓现场报道被各大媒体大量转载，
影响力如此之大，川投能源是否有必要出面澄清，还是彼此心照不宣？
谁都知道674股价现在紧随多晶硅，那么就从多晶硅下手，呵呵

再来说说新光硅业的事情，计提不明不白，外人难以深究。
新光硅业10年1、2、3季度都是亏损的，第4季度一举扭亏为盈，单季度净利润约3000万元。
11年第一季度净利润1700万元，这其中还包括了大半个月的停产检修。
对于只有1000吨的多晶硅规模，按照目前的形势，全年取得8千万到1个亿的净利润是不成问题的，这已经相当不错了。
最艰难的时期已经过去了，何来新光硅业处境非常艰难？
小记者的现场报道一定有玄机。

不要以为那张大网有多大用处，美国500多家电网不是更好吗？
四川能源集团现在不是在建一个个单独的市县电网吗？并不需要和四川电力公司的大网相连。

力丘河和田湾河类似，有年调节能力的，大不了枯水期检修少生产一些多晶硅，也是极其划算的。
如果此设想成行，最赚钱的多晶硅必是川投。