水电多晶硅双剑合璧：川投能源

20亿元无息贷款的用途就是投入二滩的，老黄是不敢随便乱花的。
上次借给674  11亿，从大股东一直全力支持674来看，这次再借9亿的可能性较大。

现在找机构要钱，定价没有吸引力是不可能成功的，资本市场本来就是“赤裸裸的掠夺”啊。
[引用原文已无法访问]

二滩水电这么快就需要再次增资，确实出乎意料。
王会生说的理论上完全可以实现滚动开发，不需要股东投入1分钱，纯粹扯淡。
不过如此优秀的水电资源，为了保证674的股权不被稀释，必须投入。
就是股价太低了，于心不甘啊，呵呵

可以预测，今后参股金沙江和增加大渡河股份，若还是要对机构定向增发筹资收购，674的股价一定还会被严重打压，674的股本将被过度稀释。所以，674必须采取高价对三峡集团和国电集团增发股份的方式来收购。674应该通过这次定向增发，选择几家真正有实力并看好674未来的战略投资者进来，共同推进今后对金沙江和大渡河股权的收购。

剩下的9亿，估计老黄已经花的差不多了吧：）
这个价格对机构定增，就是赤裸裸的掠夺，还不如886的公开增发。
有可能是886已经做好方案了，发行前丢给了674，674慌慌张张的停牌而已，以上属于YY.
不管怎样，两投这样连续越低越融资的做法，伤了长线投资者的心。

674这次公告称因筹划再融资事项而停牌，没有确定具体方式。
可以肯定，首选方式不是公开增发或者可转债，这些都不需要停牌，像886那样直接公告即可。
那么剩下的唯一方式就是定向增发了。
优点：1、融资效率高；2、锁定期长。缺点是定价低，特别是在当前弱市环境下。

674这次停牌时的股价和大盘点位和10年那次停牌非常接近。
10年给机构开出的条件是13.86元，锁定3年。那么这次针对机构的路演开出的条件估计也比较接近。
10年那次674还不敢对机构宣称今后要参股金沙江下游水电和增加大渡河股份，这次就应该向机构说明了，以增加机构投资者的信心。
10年那次停牌期间大盘暴跌，这次停牌期间大盘暴跌的可能性不大。
所以，这次对机构定向增发成功的可能性较大，定价13~14元，无条件锁定3年。

关于融资金额，上次674需要对二滩水电增资32亿元，大股东无息借11亿元，674发行21亿元可转债。
这次674需要对二滩水电增资22亿元，大股东有可能再次无息借9亿元，674对机构定向增发13亿元。或者是，大股东认购9亿元的定向增发股份，机构认购13亿元。

川投能源于5月10日起因策划非公开发行股份事宜而停牌。“公司在5月10停牌后，就针对机构投资者展开了路演推介，在推介过程中，机构普遍认为公司定的13.86元/股的非公开发行价格太高，而且3年的锁定期太长，存在较多不可控风险。同时，在推介期间遭遇大盘暴跌，也影响了机构投资者的认购信心，受此影响，公司没有能找到足额的战略投资者。”川投能源司董秘谢洪先昨日告诉本报记者。
2010-05-25  来源: 上海证券报

发行可转债，工作异常繁重、困难异常巨大、压力异常沉重。
一方面是此次再融资的责任重大，是在捍卫公司在二滩公司的权益不被稀释，捍卫公司“打造行业蓝筹”的生命线，也是在捍卫公司发展的生命线；另一方面是此次再融资较以往有很大的不同。前几次再融资都是伴随川投集团注入优质资产进行的，而这一次，是公司直接向市场募集现金的融资，融资金额巨大，市场压力大，证监会审核要求更加严格，如果审核通不过，要等 6 个月以后才能再次向证监会提交申请。这是对川投能源的一次真正的考验，不能有半点闪失，必须一次上会成功。
面对巨大的困难和压力，公司董事会沉着应对，慎密组织，正确决策，成功的攻克了四大难题：
一是及时启用备选方案，应对市场突变。为提高融资效率，公司最初确定的融资方案是定价非公开发行股票。随后，公司组织精兵强将赴北京、上海向 31 家机构投资者进行推介，得到了投资者对公司未来发展前景和投资价值的认可，并准备提交正式认购协议。正当公司乘胜追击，步步推进的时候，股市风云突变，上证指数暴跌 135 点，当日收盘指数 2559 点，低于公司股票停牌时的指数 2688 点，严重影响了原决定认购的投资者的信心。2010 年 5 月 24 日，董事长立即召集召开会议再次对再融资情况进行了研究，果断决定选择发行可转换公司债券的备选方案。事实证明，这个决定是非常正确的，是决胜融资工作的关键。
来源：2010年年报

MLGB,融资不是要隔几年的吗?小股东的权益就这么被摊薄了.发债券就可以啊

这个时候要再融资啊，不是才发过转债吗？？这会不会资本运作啊！！！真是崩溃了

银行贷款收紧，公司资金链是否收到影响？
  总会计师:王新
  有影响但不会太大。主要是：在生产经营方面，公司以水电为主营业务，现金流总体较好，能保障生产经营正常运行和发展的需要；在重大投融资方面，有公司控股股东和广大股民的大力支持，公司主营业务发展方向明确，前景可期。谢谢！
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或许人家在网上回答问题时
就暗示要融资了，呵呵

弱市融资，又要下台阶了。