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应该是的，谢谢
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估计新光去年亏3600万，今年盈利了。
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比较费解，主要原因没有1个超40%，为什么利润同比增长40%？
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本报告期预计公司实现利润总额和归属于上市公司股东的净利润同比增长40.14%和41.84%，主要原因：一是公司控股的四川川投田湾河开发有限责任公司，本期实现净利润同比上年增长39.10%，二是公司控股的成都交大光芒实业有限公司本期实现净利润同比增长35.75%，三是公司参股10%股份的大渡河流域水电开发有限公司本期分红收益同比增长9.04%。
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特变电工万吨多晶硅项目最大的亮点就是和电厂配套建设。电厂利用新疆丰富的煤炭资源，年发电量可达42亿度，可以满足3.6万吨多晶硅生产的全部用电需求。自备电厂发电成本约0.3元/度。
特变电工多晶硅项目已经获得国家发改委核准。
川投发展万吨多晶硅项目，技术和经验上远超特变。若能够获得力丘河水电站配套，发电成本不足0.1元/度。川投完全可以效仿特变，将万吨多晶硅项目和水电站配套建设，在获得国家发改委核准后再筹划融资方式。
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特变电工:启动1.2万吨多晶硅项目,再造一个光伏特变
类别：公司研究 机构：东方证券股份有限公司 研究员：杨宝峰 日期：2011-07-07
1.2万吨多晶硅建设项目总投资72.07亿。2011年7月6日,公司与硅业公司签署了《增资扩股协议》,硅业公司实施光伏产业循环经济建设项目(1.2万吨多晶硅建设项目),项目总投资72.07亿元,公司以货币资金10亿元向硅业公司增资扩股,特变集团以货币资金2亿元、新疆宏联以货币资金6000万元向硅业公司增资扩股,其余资金以银行贷款、自筹及其他方式解决,公司为硅业公司20亿元银行贷款提供担保。
采用冷氢化工艺及大型还原炉,单位投资处于较低水平。
1.2万吨多晶硅项目建设内容包括:6000吨/年多晶硅生产线,投入37.1亿元；350兆瓦热电站,投入32.39亿元；同时为项目配套建设办公楼、员工宿舍等配套设施,投入2.58亿元。项目采用冷氢化工艺,可以将多晶硅装置副产品四氯化硅进行循环利用,并使用大型的还原炉,多晶硅生产线每1000吨的单位投资为3.1亿元。江苏中能1~4期多晶硅项目的每千吨单位投资分别为8亿、6.亿、5亿、2亿元,国内很多多晶硅项目每千吨的单位投资在6-9亿元,特变的多晶硅项目单位投资处于行业内较低水平,预计单位折旧为5美元/公斤,低于普通的10美元/公斤的水平。
配套热电站,并未后续的扩建做出预留,单位电耗和电价低。
公司同时投入32.39亿元建设350MW热电站,1.2万吨多晶硅年用电约13.2亿度,这样测算出来多晶硅的单位电耗为110度电/公斤,江苏中能目前的单位电耗90度电/公斤,其他很多项目单位电耗高达180度电/公斤,特变单位电耗处于较低水平。同时,350MW 热电站按6000小时/年(250天)发电量测算,年发电量约42亿度/年,不但能够满足公司多晶硅用电、蒸汽的需求,还能为后期多晶硅扩建做好预留。说明公司下一步还能扩建2.4万吨的生产线。自备电厂使用天池能源煤炭,我们估算热电站的发电成本为0.3元/度,则单位电耗成本低至5美元/公斤。
项目经济性良好,再造一个光伏特变。
项目达产后,按多晶硅市场价格30万元/吨预测,将实现年利润总额12.38亿元,考虑到公司电厂有预留,可能扩产到3.6万吨,特变持有83.64%股权,则有31亿利润总额,当然多晶硅价格可能下降,但是公司2010年的利润总额为18亿,可以说多晶硅项目远期将再造一个光伏特变。根据推算,公司的多晶硅项目的总成本约为20万元/吨,约合30美元/公斤,根据我们前面的测算,公司给出的成本测算偏保守,我们认为达产后总成本在25美元/公斤的水平。
维持公司买入评级,目标价 22元。由于项目要2013年中投产,且有1年左右的达产期,我们维持前期的盈利预测2011-2013年的EPS 分别为0.89、1.06、1.21元,参考可比公司估值,并考虑到特变的龙头地位和增长速度,给与2011年25倍PE,对应目标价22元,维持买入评级。
风险因素:半年报低于预期、多晶硅价格低于预期、技术替代风险。
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目前的水电还是一潭死水，代表：长江电力
而多晶硅新能源行情则轰轰烈烈，代表：乐山电力
这也是我对674看到50、而水电价值投资者只看到15的原因之一。
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定向增发，牛股的摇篮。
相信南通科技也不例外，该票不但有定向增发解禁股，更还有高管大量买入。
这也是当初强烈支持674定向增发融资的原因，容易制造出行情。
674又何尝不希望制造行情啊！两次都想定向增发，无奈没有成功。
今后在大股东的推动下，一定会制造出行情，推动可转债转股，并高价融资投入三江水电。
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热烈庆祝南通科技正式解套！
nnd，带了两三个月的套，太不爽了！
不过有那么多小菲和高管票票在里面，不给我解套也是不可能滴
不但解套，还要捞一笔再走，哈哈
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川投五十的贴子关注多晶硅
川投十五的贴子关注水电
从近期跟贴量来说，
关注水电明显多过关注多晶硅
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