有的股，在第一眼看很好以后，并知道什么时候才能真正步入牛途
比如
600543 ，今年才算成长的开始吧。而当时比较中的
600970 、
600809 ，早已一飞冲天了
【 · 原创: jian 2009-01-04 16:55 只看该作者(-1) 】
第十只是 600543(股吧) ，莫高股份
最后一只要不要选中材国际(股吧) 呢？感觉09年的环境下，中材可能有点困难，公司治理的情况能否改善也不明确。
还是弱周期股票的消费类中选择。酒类中，白酒， 600809(股吧) ，红酒，张裕或600543，黄酒，
600616 (股吧) 或
600059 (股吧) 。其中，600543最熟悉些。
1、543主营粮食生产和葡萄酒酿造。
公司地处丝绸之路的河西走廊，拥有甘肃最大规模的葡萄种植基地，是甘肃省重要的生态农业示范种植基地和优质脱毒葡萄种苗生产基地，地理优势得天独厚。
公司生产的莫高葡萄酒被列为国宴用酒，其毛利率高达58.8%。公司现有葡萄园9600亩，共有11个品种，年产葡萄7500吨左右，大约可酿制葡萄酒5000吨。公司重点发展利润丰厚的高档酒并提高价格，规模增长、价格提升为公司业绩增长奠定坚实基础。
公司与有近百年历史的加拿大五大冰酒公司之一的米兰酒业合资建厂，开发出比肩世界酒中珍品的"莫高冰酒"，填补了我国冰酒生产的空白，并被确定为钓鱼台国宴专供酒。目前公司拥有年生产4000吨中高档冰酒的生产能力，其中一半产品外销，行业垄断优势相当突出，成为中国最大的冰酒生产基地，携手外资发展前景广阔。
2、大头（55168）的读年报
1）做为大麦芽主业来说，目前来看年报中占主营业务收入的比重依然达到60.74%,但是本身的毛利率同比上涨了11.58%,环比上涨了0.76%，而且最近四个季度一直在稳定上涨，说明随着产能的提高（年报中提示已经达到17万吨的产能，全国第一），虽然大麦原材料的收购价格在最近随着国内
农产品(股吧) 期货及啤酒价格的上涨而上涨，但是公司在7-8月份已经提前收购生产所需大麦及时锁定经营成本，得以保证四季度大麦牙业务在产能扩大的同时依然毛利率和营业利润同比大增。所以今年主营业务收入在同比增长不大的情况下，净利润大增的原因完全依赖于大麦芽毛利率的提高。
2）而农业种植及其加工品业这一项的内容就基本上葡萄及葡萄酒的销售了。虽然同比和环比均略有下降，但依然保持着53.51%的高毛利率，个人理解是下半年完全峻工的2.5万葡萄酒生产线的试车等方面的生产成本比前几个季度略有增加以及年底产品折价销售等多重原因，造成了四季度葡萄酒毛利率的下降（可以通过06年三四季度毛利率变化情况分析）。公司三费中销售费用的增加相信就是对葡萄酒营销的加大投入所至。
3）但是这里面的一些资料引起了我的注意：从2007年半年报中看到募集项目之一的2.5万吨葡萄酒生产线项目在6月底的时候，还是全额投入募集资金5891万元完成进度的24%，只产生了40万元的收益；而到了年报的时候实际投入了12711万元，产生收益达到了800万元。半年内投入6820万元完全达产后当期就产生了800万元的收益。项目进度从24%的停滞不前飞快达到了100%的完成，效率之高前所未有。意味着什么？！
4）报表中显示“存货”与“预付款项”之间在几个季度内的对应关系产生了明显的不同变化，同时现金流量表中投资性现金流出项中的购建固定资产项目与募集资金投入金额貌似有出入。是公司在隐藏着什么吗？ 我对财务并不是精通，希望有心人能够解答。
5）应收帐款与其他应收款中帐龄2-3年的明显减少，3年以上的明显增加，短期来看确实意味着货款回收加速，但帐龄较长的应收款项容易造成呆坏帐，并且长期挂帐的预付款转其他应收款金额巨大，看明细是大股东农垦集团占款，绝大部分是预付的土地租金。
6）但是，疵不掩瑕! 以赵董为首的管理层是在07年5月刚刚上任，其本身在上任前一直从事总经理工作，对于本公司的业务非常熟悉，所以能在上任后短短的几个月的时间内，看清方向，果断地把剩余的募集资金全部投入葡萄酒的生产与销售中去。同时在产能全部达产后就取得了800万元的营业收入。投入资金快、项目见效快、产品销售快，投入资金，半年内投入6820万元，项目进度从24%的停滞不前飞快达到了100%的完成，效率之高前所未有快，说明了管理层工作效率高，执行力强，深刻认识到当前葡萄酒行业是优势与利润，果断投入资金增加新的利润增长点，同时也说明公司管理者将葡萄酒产业做大做强的决心与信心，说到做到；项目见效快，1.7万吨的大麦芽在07年全部达产，在08年产能将全部释放，随着奥运会啤酒涨价的呼声越来越高，西部大麦芽的提价行动也正在进行中，相信08年莫高的大麦芽业务将带给我们提价的惊喜。产品销售快，在下半年投入巨资完成前期2.5万吨的葡萄酒生产线后，葡萄酒销量及利润大增，收入占比也达到了30.67%。
7）莫高股份公布最新董事会诀议公告。看了看，有新内容，关于前次募集资金的变向以及实际产能有了更详细的说明。2.5万吨葡萄酒项目的产品大部分处于储存、窑藏期，尚未转化为可供销售的商品，预计市场进一步开拓后，2008年经济效益将大幅增长。
8）简单的说，是管理层务实的作风、高速的工作效率让我对公司产生了改变，感觉在这样的管理者带领下的企业才是有发展的，有希望走出甘肃，把黑比诺带给全国人民。但是结合二级市场股价，目前属于高位振荡整理形态，所以提出中短线“谨慎看好”，长线“强烈看好”的建议。
3、选摘自《恋上葡萄酒》，吴书仙——最煽情的文章
拥有梦幻般神奇魅力的黑比诺不知勾走了多少爱酒人的魂魄，使不少人为品其滋味不惜花费昂贵的代价。比如说一瓶不差年份的La Romanee-Conti酒到中国差不多要五万块，而且限量供应——有钱还不见得买得到。它并不像赤霞珠那样能广泛地亲和世界各产区的气候，它是挑剔而且非常难以侍候的一个品种。黑比诺如同上海作女，是有味道有内涵的“作法”，赏识和爱它的人会被它迷得五迷三道，本人也不能例外。记得今年五月在法国期间，为了体味真正勃艮地上好的黑比诺，我和巴黎同行好友分账品尝了一款夜之谷（Richebourg）特级葡萄园的酒，虽然他是葡萄酒作家可以最优惠的价格购买这瓶酒，却也花费了五百多欧元！
种它可不容易。黑比诺对气候要求非常高，温度高的地方会使它成熟过快没有滋味，成长期雨多的地方容易使它腐烂，只有凉爽地带最适合。它的产量很小而且早熟，果皮像女孩子鲜嫩的面皮一样薄。光追求经济效益的果农最恨种它了，但是如果年份好，管理好，可以用它做出贡酒般的琼浆玉液，它可以呈现出红色丝绒般的色泽，柔滑如天鹅绒般的口感，丰富香水般的酒香。
如果将赤霞珠比成男性的话，黑比诺就是女性。它的颜色淡，单宁少，体态上要比赤霞珠轻巧、肉感一些；它又是雅致的，含着淡淡的清甜味，是非常值得人的味蕾去探索的酒。用它做的酒在年轻时主要以红色水果香为主，比如勃艮地红酒带着樱桃和覆盆子气息，中年时期有着干草和煮熟的甜菜头的风味，陈年若干，有时带着隐约的动物和松露（Truffe）香，通常有甘草和中国香料的气味。我认为用它来酿造的酒是最适合配中国菜的红酒。
在中国，我品尝过的最出色的黑比诺是山怡园2001年珍藏，红色浆果和松露般的腥香很迷人。只可惜该葡萄太难种，2003年后怡园酒庄拔掉了这一品种的葡萄树。另外一个地方是甘肃产区，黑比诺种植面积比较大、出酒较多的是莫高酒厂，酒的香气还可以，有着枣泥和香料的气息只可惜酒的口味过酸了，还需要继续在种植和酿造方面加以改进，不过这一地区的气候很适合种早熟的黑比诺。
黑比诺是很“作”的一个品种，有时候感觉它如同上海小资女一般，但是细细品味便会发现它“作”得很有味道，慢慢的你会发现自己已经爱上它，离不开它了。
jian
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