五月稀土价格变动图600111

不知道啥时候整合甘肃稀土分离企业。整合好111一统江湖。（北方）

稀土卖出翡翠价的那一天就要来临了

: 齐格飞 兄台 也看好稀土行业啊  打电话到上市公司是个好办法 成本低 效果好

收购华美后111的稀土权益大幅提高了吧！

稀土行业的大势是整合，兼并重组，到十二五末，有稀土生产经营许可的企业，国家计划是要压缩到20家以下的。。。
包头稀土整合现在已经开始，处包稀的35家稀土生产企业，除了4家吸收，其它全部关停，而且二季度就将完成（打电话，包稀证券部人语），南方稀土整合也正在酝酿和进行中。。。
在这种种前提下，稀土价格将继续坚挺向上，除非经济危机再爆发！

请古天乐删除69楼图片 谢谢

国泰君安桑永亮的报告是4月6号发布的，现在一个月过去了，稀土价格继续上升5%-30%不等，
这B有恐高症，所以才给20倍市盈率，太可笑了。。。他就没看到国外价差如此之大的情况下，稀土怎么可能反转向下呢？

看人家高盛的分析，虽然这家伙道德不怎么的，但是对商品预测还是比较靠谱的。。。未来2年，稀土的趋势绝对是向上的！

特别提示：别把包稀当成简单的稀土加工企业，其实它同时也是资源垄断企业，在稀土专营的前提下，稀土矿在集团和在公司，有区别吗？

周五这样子滴盘口看见很生气，，，

稀土及配额价格急涨，快速推升公司业绩
桑永亮
021-38676052
sangyongliang@gtjas.com
S0880511010034
本报告导读：
近期稀土及配额价格急涨，快速推升公司业绩，预测2011 年EPS 为6.4 元，考虑到
2012 年稀土价格及公司增长的不确定性，我们给于20 倍市盈率，目标价128 元。
投资要点：
稀土价格继续快速上涨，未来能涨到多少无法判断。但就在目前的价位下，
包钢稀土的业绩预期与一月前也发生了翻天覆地变化。EPS 预测从3 月初
的3 元左右提升到6 元以上。
3 月以来公司稀土吨毛利几近翻番。我们针对白云鄂博矿的储量及品位情
况，采用加权方法（氧化镧25%、氧化铈50%、氧化镨5%、氧化钕20%）
算出包钢稀土混合稀土氧化物的加权平均价格。减掉成本和费用，可以粗
略看出，包钢稀土产品吨毛利3 月以来再次出现大幅上升（图1）。3 月初
资本市场对包钢稀土的EPS 预测普遍在3 元左右，从这个角度看，现在
稀土价格下公司业绩也应翻番。
3 月来包钢稀土产品国内外差价拉大30%。采用同样的加权方法，我们
测算出包钢稀土产品国内外差价，近一个月由近60 万元/吨上涨到近80
万元/吨，涨幅30%。我们对2011 年出口配额的预测，依据2010 年的情
况，第二批配额基本是第一批的一半（表1）。
我们对包钢稀土业绩的预测，采用假设。（1）由于整个国内市场一季度稀
土成交量和出口量均较少，我们假设包钢稀土产品大部分在二季度以后销
售，而且生产和出口配额都年内使用完毕。（2）假设现在时点的稀土价格
和出口配额价格就是之后三个季度的均价。由此我们预测2011 年EPS 为
6.4 元，考虑到2012 年稀土价格及公司增长的不确定性，我们给于20 倍
市盈率，目标价128 元，增持评级。
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