《告别亏损》--长篇原创连载_浣花洗剑

浣花洗剑

11-04-21 13:14

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六、持续盈亏的隐秘公式
我们为何亏损，很多投资者总是这样问自己。即使再努力，再怎么学技术，也逃不开亏损的魔咒，这是一个资本市场普遍存在的怪圈。也许我们对买入点的把握成功率极高，也无法摆脱最终亏损的境地。我们好不容易在一轮行情中买在了底部（当然是最后复盘才知道），但我们还是没能最终盈利。下面我们将从投资者容易忽视的一些简单数学关系找到一些线索。只有明白并重视了这些关系，我们才能在实战之中重视风险和纪律，如何将较大的亏损拒之门外，这是成为一名最终赢家的关键。
（1）本金亏损与盈利的数学关系
人们常听别人说如何在股市赚钱，如何稳健复利增长，如何在短短几个月里让账户资金翻了几倍，听起来的确是那么诱人，但为何到了实盘操作就出问题了呢。根本问题就是忽视了风险，没有能力去避开大的亏损。假如你在一次上涨的过程中赚了20%，你可能非常兴奋，于是便开始天马行空的幻想，一个月居然能盈利20%，1年下来我岂不是可以盈利9倍。
假使本金为10万，则这个复利的数学关系表达式为：10万×1.212≈89万，多么可怕的复利公式。
虽然想得很美，但事实却是背道而驰。你可能某一次赚了20%，但由于后续在下跌中持续交易，T+0、补仓、抄底，把你学到的所谓技术都用了个遍，因为你不喜欢休息，你渴望每个月都必须盈利20%，最后，可能亏掉25%或者更多，一轮下来你还是以亏损结局，长期下去，你又怎么能实现真正的盈利呢？而实际的市场却可能是大多数个股一年只有两至三次的20%~30%的波段振幅，只有极少数的个股每次波段振幅超过50%，所以你必须要面对现实，降低你的预期，根据盘面，小心谨慎的应对好每个今天，不要妄想你所操作的个股会给你带来翻倍的收益，不要幻想你的个股都是成飞集成，如果有，也只是运气，只有极少数人才能偶尔抓住而已。股市永远不缺机会，而风险不出不在，不要渴望短期暴富，应对好每个今天，严格按照你的纪律执行，才能真正走向稳健盈利的大道。
如果我们忽视风险，我们做的事情不是稳健复利，而是反方向的稳健持续亏损。这就是为何有不少人在股市里500万变成50万，100万变成20万的，本金变小很容易，而要赚回本金却存在更多的难度。
下面的列表是一个本金与亏损、盈利比率的关系，很多时候都被投资者忽略了，所以在不知不觉中，成为了持续亏损的哪一部分人。只有深刻认识了这些关系之后，并时刻牢记在心，才能让你在市场之中随时保持一种如履薄冰的感觉。很多成熟的投资者虽然在长期的交易中具有较漂亮的交割单，但在他们心中，更重要的一定是时刻保持清醒的头脑，用实际行动避开较大亏损发生在交易之中。为了避开不确定的风险，他们可以经常放弃很多次的诱惑，坚持自己的买入标准，买入条件达不到要求，即使个股涨停，也与自己毫无关系，这就是自律，而这种自律是成为赢家最基本的条件。这在传统的理论书籍之中，可能更多告诉投资者的就是如何盈利，却忽略了如何让投资者避开较大的风险。

本金（万）亏损幅度剩余资金需盈利幅度
100 10% 90 11.1%
100 20% 80 25.0%
100 30% 70 42.9%
100 40% 60 66.7%
100 50% 50 100.0%
假如一个投资者在长期的交易者都能避开大的风险，而又保持稳定的盈利能力，那么这个投资者便具真正具备了稳健复利的能力。这才能是真正合格的投资者，这种能力经得起长期的市场验证。亏损容易赚钱难，这是大多数散户的现状，因为他们忽略了很多简单的数学关系，仅此而已。

浣花洗剑

11-04-21 13:12

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（14）收费软件，宝刀屠龙
现在市场上不乏各种收费软件，广告铺天盖地。软件收费不一，1年服务费有几千的，有上万的，提供的服务也很丰富。指标不少，还能看到个股、板块、大盘的资金流入状况。对于投资者的确具有一定的参考价值，比如对大盘和个股的近期资金流状况进行跟踪，及时了解市场的热点，为选股提供了一定帮助。软件还提供了现成的B点和S点，告诉用户在什么地方买入，在什么地方卖出，对于很多投资者来说，感觉就像找到了屠龙宝刀。
但这些资金净流入流出对于盈利来说真的有关系吗？买点卖点真的那么准吗？这些东西可能只有在用户体验之后才能知道其真正的效果。笔者绝无诋毁这些软件价值的意图，自己多年之前也曾用过收费软件，但最后发现仍然无法盈利，所以也就不再使用。而最后渐渐发现真正能让自己盈利的，只需几条简单的均线，和合理的买入时机、资金管理、风险控制。
资金净流入只是代表眼前的资金运行情况，多空双方筹码主动买卖的意愿，是推动股价走势的原动力，表面体现也就是股价或指数的上涨。每日看看涨幅榜前列的板块基本就是资金流入最多的板块，所以，上涨基本可以看着是资金净流入的结果。这些资金数据，对于股评家或者咨询机构用来统计数据，忽悠大众的确具有一定的价值，但对于个人投资者而言，并无多少实战价值。而很多时候，今日资金流入过多，后续随时发生逆转的现象仍然很多，假如你在资金大幅流入即股价快速上涨时买入，这不就是典型的追涨吗？你为何不在资金流入之前就买入呢？
而且很多投资者喜欢把大单净流入的BBD、DDX等指标看得很神奇，其实忽略了交易盈利的本质，也忽略了主力的真实做盘手法。主力在建仓或吸筹时基本都是在低位小单分批介入，盘面上根本看不出什么痕迹，而极少在上涨过程中通过没有理性的大单买入进行拉升建仓，让别人坐收渔利。我们看到的大单净流入时，往往可能是主力自买自唱，倒换筹码，通过快速拉升、高量比和高换手率引起市场跟风，趁机出货，而激进的投资者往往喜欢追进，结果很容易被套在阶段高位，陷入被动。这种情况比较复杂，也并不排除一些追涨的机构资金，尤其是基金重仓股，掌握大资金的机构操盘者的随性买入所至。因为他们自身的特点，，比如资金过大、不重视技术水平、对基民资金的负责态度等等，往往在市场做着追涨杀跌的事情。
所以，即使你有年费上万的软件，也未必就找到了屠龙宝刀。实战盈利绝非几个简单的B点S点，绝非几个资金净流入那么简单。如果这些东西真的有用，那么很多人都可以盈利，市场的二八法则将不再存在，这本身就违背了不可改变的自然法则，我们还得理性对待。
（15）资金过少，交易混乱
很多散户投资者资金并不多，几万，十几万的占大多数，超过百万的并不多，而且都是不稳定的资金。他们投资的目的只是简简单单的一次短期投机，而没有把投资看着一件长期的非常严肃的事情。要么想看到大涨之时想趁机捞一把就走，结果追涨买入之后套在高位，或者稍微震荡就担心得卖出而失去盈利机会；要么就是打算给孩子的教育费或买房子的首付款，需要随时拿出来生活急用，等等，这样的情况很多。而且还有家庭的影响，家人的反对，都可能造成投资不稳定，打乱投资计划，结果无法形成严格交易体系，不能按照合理的交易系统进行长期投资。介入时机、资金管理、止损止盈等等一系列操作都无法合理体现，该介入时却没了资金，该减仓时却又重仓买入，最终很难实现盈利。
而且一些资金相对较少的投资者，往往更容易忽视风险。比如只有5万本金的投资者，亏损10%大概5000元，感觉这样的损失算不上什么，久而久之，追上杀跌，随性买卖，直到资金越做越少，可能1年就只剩1万或2万。在这种时候，他们往往还不会知道痛是什么感觉。其实对于投资来说，1万、5万、100万本身并没有什么区别，因为本金的不同，差别的只是资金，而盈亏的幅度和速度是相同的，投资的意义是等同的，学到的知识也是完全一样的。5万亏损为1万，等同于100万变为20万，1000万变为200万，这些对于那些大资金的投资者或者欲将投资作为一项长期事业的人极其重要。风险无处不在，资金却是有限。100万变成20万再简单不过，只需两轮连续的50%亏损操作即可，而要将20万变成100万则要翻上5倍，这绝非一件易事。
因此，如果你真想成为一名赢家，你必须重视你的交易，即使你只有1万、10万本金，你也必须严肃对待，与100万、1000万并无二异，应严格按照交易系统，将风险放在首位。只有这样坚持下去，才能走入稳健复利的大门。也不会有一天当你拿出大笔资金准备发一笔横财之时却转眼灰飞烟灭，悔之晚矣、抱憾终生！

浣花洗剑

11-04-21 13:10

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（12）认同止损，运用错误
我们无论在什么地方，都可以看见“股市有风险，入市需谨慎”的提示语。这句话谁也相信，谁都常挂嘴边。正是我们懂得市场的风险，所以我们学会了止损。但是不是学会了止损，我们就可以迈入成功者的行业。未必尽然。即使你是一个纪律严格的敢于止损的人，可能也能很难实现长期盈利。或者用的方法不对，反而成为亏损最厉害的那部分人。
短线最大的敌人是优柔寡断。不能因为明天可能上升，而不执行今天的止损；其实明天也可能继续下跌，而且，通常在你的买点立即遭到市场打压之时，通常这种可能性会更大。我们会因为幻想明天有可能转好，而不执行今天的本该执行的止损，结果第二天如果真的涨上来了，等于是助涨了自己的嚣张气焰，其实是在培养自己违纪的本能。市场有时会对你的错误的操作大加奖赏，而对你正确的操作冷嘲热讽，市场总是充满阴谋。记住，止损永远是为现实的、现在的、正在进行时的风险而准备，不是为将来准备。连今天的、眼前的事都处理不好，一味期待明天，是自欺欺人。相反，把每一个现在都做对，将来便不会太差。
买点一定与止损点同时产生，很多时候他们都在同一个位置，而不是买了之后，看情况不对头才想起该不该止损。买点不对，更要止损，但这已经不是止损的问题，而应该回过头来思考买点是否恰当；如果买点本身没有问题，那么止损就是正确的操作，而不管结果如何。笔者强调的一切准则的基础与核心是对风险的有效控制，这一件事情没做好，什么也别做；而止损是帮助我们防范风险、控制风险的最强大的武器之一。止损的执行力基本上可以衡量一个人的短线操作水准。
在趋势背离健康走势之时，先出来或降低仓位，趋势确立之后再进去也不为迟，出来错误再进去无非是增加了点成本，或者放弃操作而没有盈利，但对于你的账户却没有任何损失，这本身就是件再正常不过的事。但很多时候却是“再看看，是不是还会弹回去”的单方面思想左右你的大脑，结果稍有延迟，而陷入了被动局面。对于高手来说，有时候看不明白、想不通的时候，出来再看，出来再想，总会让你远离亏损。市场总是会照顾纪律严明的人，而惩罚优柔寡断的人。
完善的交易系统，是通过近乎苛刻的买入条件+合理的资金管理+严格的止损纪律达到亏小盈多的目的，这便是交易系统的核心。如此看来，止损与盈利这两个看似不可调和的术语成了一对不可分割的孪生兄弟，是一个有机结合体。
如果我们不按照严格的入场条件和资金管理进行操作，止损设置也不太合理，止损执行力度也不够，就是用错了方向，如果用错了方向，永远也无法达到预期的盈利目的，这样也难免容易走入积少成多的亏损行业。很多时候，我们由于没有在第一时间果断止损，最后我们开始止损时，行情却止跌开始上涨了。如果我们用得不对，我们便会在迷惘中越来越摸不着头脑。因此看来一次行情当中，由于其中一个环节运用不是太合理，结果我们便陷入了一连串的被动局面，导致一系列的错误操作，作为一个认同止损的投资者，其亏损程度完全有可能超过一个对股市毫不了解的随性买卖者。
成熟的短线交易者头脑里一定时刻盘旋着一个词：止损，止损！而不是：盈利，盈利！
（13）过去案例，眼前事实
很多投资者喜欢将去的大涨之前的信号用来指导现在的操作，作为选股的条件。比如大涨之前往往带有一些典型的k线形态，均线形态，量能形态，这些在很多时候的确具有一定参考价值，但实际操作绝非如此简单。比如底部一定会伴有地量快速下跌、13日线的拐头等条件，于是大家便一成不变的将这些东西拿来作为寻找黑马的条件。这本身就犯了一个逻辑错误。逻辑学中有两个术语，叫必要条件和充分条件。而上面的这些现象无非是上涨之前的一个必要条件，并非充分条件，也就是股价在一波大涨之前必然会带有这些信号，但具备这些信号是不是就会大涨呢？这并不一定。如果我们死板的将这些信号拿来应用，而没有提前计划好的应对风险能力，往往很多时候便会将自己陷入较大的风险。虽然13日线的拐头是一个比较稳健的信号，但如果我们过于信任，信奉拿来主意，忽视跟踪应对，只要一次的疏忽，便会让我们陷入被动局面。
如图所示，天威保变2010年3月至2010年7月的走势图，多次发生13日线的拐头+缩量，但后面仍然继续下跌，大势偏弱，无论你现在什么形态，都不能决定未来的走势，如果没有风险措施，很容易发生亏损。所以这些形态只是必要条件，我们可以利用，但更重要的是应对。不能把曾经发生的案例当着眼前的事实。

浣花洗剑

11-04-21 13:08

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（10）满仓进出，渴求暴富
很多投资者没有严格的交易系统，没有明确的仓位策略，买入也不讲究时机，无论何时都喜欢一次性满仓进出，而忽略了市场的随机波动性质，因此在股价发生较大震荡时便会陷入巨大的心理压力，从而导致错误的交易。可能大多投资者很难认同这个观点，因为他们可以拿出一只个股的历史走势问你，从一轮波段的最低点到最高点，满仓进出的盈利能力无疑是最大的。但这只是复盘过去的走势，而不是实盘应对，实盘操作则是在打一场未来结局未知的仗，会遇到各种难题，会让你有些难以适从，这个时候无疑对于操盘者的耐心和自我控制能力是一个严格的考验。
在实际交易中，即使在一次疑似底部的位置，股价总是具有一定幅度的震荡空间，然后再选择方向。这个时候信号并不明显，还出于朦胧状态，市场筹码也极不稳定，前面亏损的筹码还在考虑减仓止损，后续想进入的筹码也有点犹豫不决，从技术上看，短期均线具有止跌企稳的信号，但长期均线还在倾斜向下，均线系统没有发生充分的整合和互换，相对可靠的上涨信号并未成立。可以说，这是一个具有双重性质的临界点。假如后期上涨成立，无疑是最成功的阶段底部，假如后期向下，只能是一次C浪下跌的中继点。因此，为了应对这种不太明显的市场信号，也为了减少失败带来的亏损，保持良好的心态，最好的办法就是资金管理，从小仓位逐渐介入，信号确立时再加大仓位，这个时候就需要敢于出击，这样就可以在初期信号时涨跌不惊、从容应对，在相对可靠信号确立时也能保持重仓，不错过涨得最好的那一段行情。而股价运行到相对高位，开始盘整，或者有背离迹象，不确定的风险开始加大，这个时候就更需要适当的降低仓位，以降低风险。如果在初期买入信号并不明显的的振幅范围全仓买入，无疑对心理是个严格考验，也冒了较大的失败风险。
股价在前期上涨了较大幅度之后开始在高位震荡，这个区域也是一个中性的临界点，是震荡完毕继续上攻，还是反转向下，谁都不能妄下定论。有些投资者喜欢把这叫上涨中途的洗盘，但到底是不是洗盘性质，还得看后市，股市没有试错机制，风险管理才是第一。因此在相对高位的资金管理也是非常重要。留下部分仓位，交给市场，保住主要部分收益，留下部分资金作为后面应对的筹码，这样无论后市是否涨跌，投资者都能从容应对，也能保持账户资金处于健康状态。而很多投资者在错过了前期的上涨之后，心态严重失衡，因此仍然全仓追进，结果加大了操作难度，增大了亏损的风险。
笔者通过长期的实盘操作，坚持认为，必须让每次的操作在资金管理方面顺应良好的心态，从而让操作与心态尽量达到完美的结合，尽量避免陷入因随意买卖导致的被动局面，只有这样自己的操作水平也才能获得正常发挥。评价一个人的操盘能力，不是看你一次或者短时间内的赚钱速度，而是你的交易系统能让你在任何市场的应对都能得心应手，攻守兼备。虽然可能在一次意外的短期暴涨时降低一些盈利速度，但对于长期交易来说，却是一种难能可贵的交易品质。
因此，不要让极度渴望快速盈利的思想来左右你的大脑，任何时候都必须保持一颗清醒的头脑，冷静的心，克制欲望，控制情绪，放弃诱惑，学会仓位的变化。这种方法的价值不能只以盈利的速度来评判，对于一个长期的交易者来说，却是无价的，也是一名合格的投资者最重要的素质。
（11）运气赚钱，糊里糊涂
2007年的大牛市确让很多对股市一窍不通的投资者赚得了巨大利润，但同样，在2008年的熊市里，很多投资者却是亏损累累。如果某一次靠运气，而不是靠交易能力让自己糊里糊涂赚了很多钱，这对长期投资者来说或许是一种灾难。运气可以照顾你一次，不能照顾你一辈子，要想成为市场里长期赚钱的那部分人，还得靠修炼。
这并不是说盈利就跟运气没有关系。在每次买入的时候，谁也不知道未来股价是如何走势，唯一合理的操作就是买在合适的位置，然后随着盘面的发展作出不同的应对。这正应了那句名言：买卖靠技术，黑马靠运气！没有绝对，只有应对！正是因为这个道理，我们对自我交易系统的修炼和完善就显得更加必要。我们需要修炼自己的唯一理由就是如何将风险拒之门外，将盈利交给市场。如此看来，盈利与运气的确脱不开关系。
前两年媒体曾经报道《南京两名私募基金经理死了》，其中一人周亦刚便是在2007年靠私募赚了千万身家，但由于没有严格的风险意识，在2008年里不断参与交易，产生巨亏，失去偿还巨额债务能力杀死妻儿后跳楼自杀。这则新闻应值得众多投资者应以为戒。一时靠运气可能成功，沾沾自喜，而忽略了风险，这对于一个职业投资者来说无疑是一种灾难。

浣花洗剑

11-04-21 13:07

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（8）情绪交易，恶性循环
  很多投资者由于没有系统训练自己的交易能力，也没有自己的交易计划，在遇到各种盘面时总会出现各种大的情绪波动。在偶尔的盈利时心潮澎湃、忘乎所以，在下跌时则沮丧愤慨，进而情绪失控，发生错误的交易。最终要么彻底被套，失去再交易的信心，要么转向失去理性对抗交易，进一步加大损失。
  我们可以简单分析一些典型的情绪交易：
（A）必胜心态，不信风险。在介入初期，以一种必胜的心态进行买入，相信自己买入时候一定会上涨，没有对可能出现的失败提前设好应对措施。当买入之后，股价开始下跌，便产生侥幸心态，相信马上会产生发弹，或是犹豫不决，想止损又想再看看，结果转眼之间股价已经跌到成本10%以下，彻底陷入被动，最后造成巨大的损失。
（B）喜欢追高，渴望涨停。由于没有合理的入场技巧，买入过于随性，更喜欢追高，在个股的分时线上冲高时，总是控制不住情绪，相信自己买的股马上就要涨停，害怕自己错失了一次盈利机会，而不知道涨停股总是占很少比率，而任意在分时线上追高的短线盈利率是很低的，因此在隔日，股价很容易运行于成本线下，假如大盘稍微走弱，亏损5%以上是再正常不过的事。这时投资者心理无法承受，开始后悔、犹豫，止损不愿意，继续持股又可能陷入更大的亏损。
（C）优柔寡断，止损不力。很多投资者在产生亏损之后，都会有一种侥幸心理。亏5%时相信可以反弹，结果继续下跌，亏10%时再看看，亏20%时彻底被套，受不了，30%时开始止损。
（D）市场消息，滞后追高。许多投资人并没有意识到，他们看到的或者听到的消息多数情况下早已被市场消化了。当日，某些板块或个股出现一些及时的政策利好，于是不管个股是否高开，在早盘第一时间抢进去，因为他们相信个股会涨停。某些时候的确有一些个股会在大盘强势的情况下冲击涨停，但很多时候更多的是风险。早盘冲高，下午滞涨回落，次日下跌的情况不在少数，结果便很容易产生较大的亏损。
（E）偶尔获利，沾沾自喜。几次获利之后，许多投机客沾沾自喜，狂妄自大。他们不再根据实实在在的基本面情况和风险等级，也不考虑技术上的理性，而是基于预感或者是大胆的臆想去做单；更有甚者孤注一掷，认为“不会输！”。
（F）资金管理，没有概念。交易者常常是资金少，头寸大，满仓进入，很多时候是在低位的时候轻仓，在高位开始背离时却重仓，频繁操作，股价的小幅波动造成巨大的心理压力，很容易导致错误的交易，在不该卖的时候卖了，在不该重仓的时候重仓，赚钱艰难。
（G）迷信指标，忽视盘面。喜欢利用指标的买卖信号进行交易，于是只看指标，不管盘面在发生什么，仍然相信指标还处在持股阶段，结果持续亏损。
（H）逆势操作，搬回本钱。亏损时不相信止损，只想扳回本钱，下跌时喜欢T+0或者补仓，过度交易，持续加大亏损。
（I）贪婪不止，永不止盈。在上涨过多时不喜欢减仓止盈，顶部明显反转之后仍然重仓操作，结果赚得少，亏得多，经常做着过山车的游戏。
（J）抄底抢顶，执着追求。他们总希望在下跌过程中抄在底部，买在最低位，在上涨中总希望卖在最高位置，对此乐此不彼，结果是在抄底时发生巨大亏损，在抢顶时错失了更多机会。
（K）关注账户，忘了交易。很多散户投资者喜欢时刻关注自己的资金账户，赚了几百元开心得不得了，损失了几百元就无法承受，由于过度关心账户的资金盈余，结果很难正常按照合理方法进行系统交易。
（L）死多死空，目标坚定。很多投资者，要不是坚定的死多头，就是死空头。在上涨时不到目标价位绝不止盈，下跌时不到目标点位绝不参与，从不注重盘面走势。
这些典型的交易情绪还有很多，渴望快速盈利，没有良好的心态，没有拒绝诱惑的自律能力，没有注重盘面的应对能力，没有严格的风险控制，没有合理的资金管理，没有止盈止损的勇气，都是导致情绪化错误交易的根源。
一念天堂，一念地狱！成功与失败之间仅是隔着薄如蝉翼的一层纸，而这一念又何尝不需要多年的修炼，长久的积累呢？
（9）随性买入，追涨杀跌
很多投资者进入市场初期，盲目崇信财富神话，认为在上涨的行情中，只要随意选一只股票买入，就可以坐享盈利。2007年前后的大牛市更是印证了这种现象。在普涨的大牛市里，只要闭着眼睛就可以买到翻倍的个股。中国联通、中国石化的大蓝筹也在当年的大牛市翻上10倍。但牛市不常有，一轮普涨翻倍的行情可能要等几年。很多人只要看到大盘上涨，蓝筹异动，就鼓吹牛市来临，而事实上却总是令人失望。蓝筹好不容易涨上十天半月，忽然一根大阴吃掉前半个月的所有空间，然后一蹶不振，而在这种蓝筹不温不火的尴尬局面之下，很多具有题材效应的中小板块，交易重心却是逐渐抬高，股价也是屡创记录，上证指数也从1664点上涨到2800多点。板块的严重分化、波动周期的频繁无序，上涨缓慢，空间较小，杀跌迅速，这无疑给选股和操作带来很大难度。在这种市场环境下唯有提高自己的实战水平，细化操作，控制风险，积少成多，才能达到稳健获利。如果试图通过随性买卖，追高杀跌，最终很难盈利，只能是持续亏损的结局。
我们可以看看一篇真实的网友追涨杀跌的日记：
《为何我总难以摆脱追涨杀跌，很痛苦》
春节后，大盘上涨到了2180，我却亏了一千多。。。
我也知道追涨杀跌不好，但是是在操作下单的那一刹那，怎么老是忘记，下面是我近几天的操作记录：
  1、华能国际，开春后就觉得它图形不错，后市可以涨，但是盘中买的时候却迟迟不敢动手，不敢买弱；直到2月3日上拉的时候忍不住了追高买进，当天被套；然后，第二天仍不住洗盘，竟然在跳水时卖了，下午它突然涨起来了，我大为后悔，心想此股该大涨，当场立即下单，买入后又跌了，2次被套。第三天，有人推荐我让我买其他股，于是我又在低处割肉了，结果买进的同济科技被套，而华能国际尾盘缺涨了。
  2、第三天在同济科技跌3%时买入，结果却跌到了6%，当天被套，第四天早上看到它三次冲到6.9都冲不上，就心急卖了，结果卖后仍然涨上去了。。。
  3、前几天我隐约觉得地产股还涨了，原因很多，但是却不敢在他们弱的时候买，心想再看看，再登登，结果周五地产大涨，又错过了
  4、周五一个朋友和我说，大盘如果过2150武钢权证会涨，我于是等到2150，不敢提前买，它果然上冲，我手忙脚乱的下单，买在了高处，非常郁闷，立即下跌，而且是跳水下跌，尾盘实在受不了了，又割肉了
  5、年前还买过一个福建南纸，年后第一天看到赚了2个点，看它老是震荡，其他有的股大涨，又去追其他股去了，结果我卖了后，福建南纸继续大涨…..
上面的例子是大多数投资者的典型状况，主要是因为不重视买入时机，没有合理的资金管理策略，致使在追高的过程中买在了较高位置，这样很容易在短期内发生较大的账面亏损，而且仓位比较重，心理压力极大，如果止损，股价在刚刚卖出之后又开始上涨，后悔不已，如果不止损，很可能长期套在高位，更是后悔。如此往复，即使在大盘上涨不少的时候也是落得一个亏损的结局。这种恶如果不改，即使某一次发生了盈利，但对于长期交易来说，是百害而无一利的。
当然市场上的确有一些实战经验很丰富的投资者，善于追强势股、涨停股。追击强势股必须有其自身严格的判断标准、大盘环境、止损纪律，以便通过尽量增大盈利，减小亏损来获得整体的盈利。但市场总是无情的，短期能让你上天，也能让你下地狱，当一件好事来得太简单容易，背后一定有巨大的风险。如果你忽视背后的风险，市场总会在你大意的时候狠狠的报复你。
所以，这些投资者仍然会经常面对失败的操作，而且如果失败，其亏损幅度非常之大。很多时候，主力喜欢通过诱多触及涨停板的方式来诱使市场筹码跟风，然后在后续从容出货，或者也有不少过去被套的资金总会在快速拔高时出货，这无疑对跟风者造成巨大损失。这种方法大多时候并不适合普通投资者的操盘水平，笔者也没有这个能力，买股只相信随缘，严格按照自己的点位和资金控制操作个股，至于买入之后涨多少，是否涨停，都是不由自己决定，也从未去渴望买入的个股能否涨停，所以对追涨的技巧也没什么研究。看见那些涨幅榜靠前的个股也只能“望股兴叹”，微笑了之。
所以，我们在买入个股之前，请多问自己几个“为什么”，多看看大盘处在何种位置，尤其当我们充着个股“可能马上涨停”的心理追入的时候，我们往往正在做着一件非常错误的事！

浣花洗剑

11-04-21 13:05

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（6）预测幻想，坚定多空
大多数业余投资者，甚至在市场里活跃多年的职业投资者都很喜欢预测，也很喜欢听别人预测，并在很多时候将这种预测运用到实际操作中。在2008年的牛市中其中不乏一些预言家、荐股师，有的人在媒体上成天吆喝，最后蒙对了，成名了，但在后面下跌时，又开始预测，3000点大底，1000点大底，又在2009年、2010年预测2500大底，4000点顶部，造成很多散户投资者亏损累累。
预测对了就成了股神，于是众人膜拜，互相追捧，预测错了，就骂爹骂娘，后悔不已。这些预测真的重要吗？与你的盈利目的真的有关系吗？如果我们的预测都是对的，炒股岂不成了坐着数钱的职业。
如果你认为某个价位是底部，而预测是对的，股价到了那个位置，盘面走势自然会告诉你，如果是顶部，盘面也自然会告诉你，所以跟着盘面走，根据不同盘面做好应对策略才是正道。
交易要有忧患意识，花90%时间预想失败，结果反而不会很糟糕。现实是往往是残酷的，而很多人做交易是很理想化的，总是预感自己买入的股票应该涨；跌了觉得是庄家洗盘，涨了觉得还要涨；而对如果不涨怎么处理想得很少，或基本没想。换一种预感，预期我们的当前交易是失败的，因此就会有如履薄冰的感觉；当看到股价不向自己有利的方向波动时，就会尽可能早地采取措拖，而不是消极等待。一次重大的失败足以让你几年翻不过身来；下跌50%需要上涨100%来弥补；下跌80%需要上涨500%来弥补。纵然你的交易系统的总体概率是胜多败少，但对于每一次的当前交易来讲都有失败的可能；除非你不再交易，否则失败总会如影随行。失败并不可怕，可怕的是犯下可怕的错误；市场也不是比谁不犯错误，而是比谁能更快地改正错误。
你的交易体系中一定得有一个纠错机制赢多赢少并不重要，方法正确，少可以变成多，所谓积少成多；方法理念不正确，也可以积小亏为大亏，或干脆来个大亏，一蹶不振。
控制风险的手段很多，笔者觉得最重要与最有效的有二条：
一是预期你的交易存在风险，而不是存在很大利润，以增强自己的安全防卫意识，对于可能出现的风险应提前想好应对策略。无论是在建仓阶段、持股阶段。在建仓过程中，如果在买入信号失灵时，跌破提前预设的止损价位，第一时间纠错，轻微亏损出局，耐性等待下一次介入机会。表面上看这些操作是发生了亏损或者不赚钱，而实际上是通过小的亏损换取下一次大的盈利，聪明老练的投资者一定深蕴其中之道，而事实上很多失败的投资者却对此不屑一顾。这也是其不能成功的根本原因。
二是应用时间离场的手段。比方，超短可以小时为持股时间单位，当2小时以内股价不向对你有利的方向波动时即要采取行动；波段可以以天为持股时间单位，当股价连续三天不向对自己有利的方向波动时即出局。笔者之所以强调使用时间止损止赢法，就是为了去除“再看看”的操作陋，时间一到，立即收场，无论赢亏。
（7）相信股评，求仙问道
我们每天都能在媒体上遇到各种股评家，或是在某个网络论坛遇到各种高手，试图能从他们的分析和指导中找到自己的操作方法，我们很多人对此乐此不彼。假如某次操作在这些股评家和老师的指导下的确发生了盈利，我们更能相信这些专家高手的水平，即使在这种“指导”使我们亏损，我们也不会轻易改变我们的这种惯。
我们会经常在电视或者聊天室里，一些投资者不厌其烦的问：“老师，我的股票被套了该怎么操作”。这类非常喜欢询问个股如何操作的投资者，既可怜，又可恨，除此之外，再找不出什么何时的词来形容。这些投资者也许是由于前期在追高过程中被套了，要么在相对高位全仓杀进。其实对于被套的这种咨询本身就没有办法应对，大跌之后谁也不知道后市是否还继续下跌，也不知道何时反转向上。假如建议止损，但事实上止损后马上涨上去，你会后悔甚至责骂指导你的老师，如果不让你止损，股价继续下跌，你便真正陷入了一次可能超过20%甚至更多的巨大损失。甚至有的老师会大言不惭的告诉你，如何通过T+0或者补仓挽回损失，这简直就是不负责任，天方夜谭。假如你真有在下跌中T+0挽回损失的水平，你又怎么会在上涨过程中发生巨大亏损呢，你的资金都全仓套在了高位，你又怎么去补仓呢？很多时候，下跌中的T+0只会继续加大亏损，补仓也是一种愚蠢的行为。成熟的投资者唯一能做的事通过自己的整体交易水平，不让被套发生在自己身上。下跌中也绝不参与任何操作，除此之外，别无他法。在弱势行情中，空仓就是最好的操作，在这种跌多长少的整体盘面中，要想抓到大盘下跌但个股上涨的概率是相对较小的，这就是一个风险收益比的问题，你如果要想在资本市场活得更久，就应该敬畏市场，放弃诱惑，反省自己的行为。即使你真的想在弱势中做一做，练一练感觉，就请将仓位控制在最低，如此不论涨跌多少都对账户影响不大。而当结构性机会来临时，也才有足够的弹药进入战场。
很多投资者为何总喜欢听别人的观点，从心理学角度上看，这应是一种寻求心理安慰。我们总喜欢在亏损之后找一个人给一些意见，以此来减缓心理的阵痛。这种现象，在生活中的其他方面也莫不如此，比如遇到不开心的事，总希望能找个朋友诉说心肠，这叫心灵疗伤。但股市不同，这是个无情的战场，用的都是真金白银，疗完伤还得面的现实，还得面对账户的持续萎缩。错误的操作，除了无尽的伤痛，你还得面临的不断亏损的资金，情感上的受伤，再加上经济上的损失，这应该是世界上再糟糕不过的事情。
股评家可以靠在公众媒体预测一辈子吃饭，因为有人愿意听他们预测，有媒体愿意请他们预测，老师可以不负责任的指导你如何操作，因为他们不承担风险，你也可以获得心灵上的安慰。但要想成为一名合格的投资者则需要彻底从依赖他人的心理误区中走出来，成为一名独立人。市场变幻莫测，作为一个被动的投资者，需要少一些空想，多一份应对，按照自己的交易系统，独立独断，将风险的处理放在首位。

浣花洗剑

11-04-21 13:02

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（4）价值投资，理论误区
沃伦.巴菲特是有史以来最伟大的投资家，依靠价值投资理论在股市和外汇市场里赚得了亿万财富，其倡导的价值投资理论也风靡全球，成为了很多投资者、基金掌管人的必修课。于是在我们的A股市场里，很多人将巴菲特视为偶像，并成天将价值投资挂在嘴边，期望自己有一天也能成为第二个巴菲特。从分析公司的财务数据，公司未来的发展潜力，市场地位等等各个方面，将个股分析得底朝天。但A股市场里的像当年巴菲特投资的《华盛顿邮报》《可口可乐》这样的好公司有多少呢？
我们通常将一个公司的分红能力、配送能力、市盈率、市净率、现金流以及未来的盈利能力、市场低位、行业前景等等用来综合个股的投资价值。如果在同一个市场同一个时候，某个板块或某个板块的某个个股在横向对比之下，这些指标更具有优势，说明就更具有投资价值。
分析来分析去，A股市场里的实际现象却不是那么令人满意。市盈率、市净率最低的是金融、地产、石化双雄这些权重股，价位最低，涨得最少，跌得最多。看看2008年上证指数底部为1665点，2011年2月上证指数是2850点，指数上涨了70%左右，很多业绩不怎么好，甚至亏损的中小个股基本都翻了4-5倍以上，而这些最符合价值投资的权重个股却只平均涨了20%甚至不少跌破2008年底部，这是一个什么样的市场。是一个价值投资的市场吗？如果我们是否忽略了其他因素，如市场的资金能力、游资的恶意炒作等等，我们无疑陷入了价值投资的误区。我们往往打着价值投资的口号，做着投机炒作的行为，我们信奉巴菲特，但我们宁愿做索罗斯。这就是今天的A股市场，这就是我们的价值投资。
  另外，我们在实际投资操作中是否喜欢将好公司不分价位和时机的作为我们的价值投资对象呢？投资，无非就是希望在投入之后获得收益，而我们在分析一个公司之后认定了其是个好公司，是不是马上就进行投资。以中石油为例，同一公司，巴菲特以3元/股买H股，当时每股的净资产2元多，而后在高位时抛售了中国石油，是价值投资，可我们的"价值"投资者以48元/股在A股买入，最后亏损累累，这种投资还是"价值投资"吗。现在它是10元左右,资产净值5元,虽以10元买5元的货,但考虑上垄断行业的入场券的价值,应该具备一定价值了吧。类似的还有其他的现在人们都唯恐避之不及的“蓝筹”不涨股如金融、钢铁等等。
  价值投资的理论可以用来选股，寻找一家好公司，为自己的介入寻找一个冠冕堂皇的借口，但真正如何操作实现盈利，还得看时机，还得靠操作水平。君不见市场里那些所谓的好公司在大盘上涨继续下跌，而那些财务指标不怎么稳定的小公司却一路高歌。所以，你要想成为真正的赢家，还是理性看待价值投资。寻找真正提高盈利能力的操作水平才是正道。
（5）长线看好，短线迷惘
  市场流行一种理论，短线是银，长线是金。这种理论的确也得道大多数人的认可。笔者也不得不承认这个道理。只要复盘看看，并向前复权，很多个股只要从2008年底到2011年初，涨了5-6倍的个股不在少数，但仍然有一些基本面不错的个股却没涨多少。实际上，长线投资必须在一个在相对较长的时段内的相对底部买入才能真正达到长线盈利的目的。而真正在2008年底部时敢于重仓买在底部的投资者又有多少呢？如果买在相对高点，很多个股到现在也是很难盈利。甚至不少投资者仍然过不了股价剧烈波动的心理承受能力，从最初的长线打算买入个股之后，指数大跌时信心开始动摇，就担心会跌到2000点甚至1500点，最后要么止损离场，开始追涨杀跌行为，要么死等1500点的到来，准备在那时再进行长线投资的抄底行为，如果未来10年之内再也见不到1500点你是否又浪费了不少投资机会呢？而真正到了1500点时，你又是否有勇气抄底呢？
  我们还不难发现一部分投资者，由于没有严格的交易系统，本来是做着短线投机的打算，但不小心在追高的过程中被套在了高价股上，割肉舍不得，只得转向了长线持股的打算，希望有一天可以解套。如果持有的个股价格本来就偏高，又属于游资炒作性质，很难在后期再创新高，那么可能将永远的套在历史的高位，这完全违背了盈利的目的。
假如你真想进行一些长线投资的布局，就请拿出不受实际生活影响的闲钱，认真分析和寻找一只价值低估的个股，耐心的持股，不受市场影响，涨跌不必关心，或许数年之后你真能体会到长线投资的快乐，但你也不得不提前考虑好可能承受的亏损50%的可能。如果你发现一只从2008年至今涨了5倍的个股，还认为其有很大的上涨潜力，准备作为长线投资，笔者只能祝你好运，1年之内100万变成20万并非不可能。假如你是一名职业投资者，或许这种投资方式并不适合你。最可怕的就是，做着长线投资的打算，干着追涨杀跌的短线行为。
长线做不了，就变做短线，短线做不了，就变做长线，如此恍惚不定，是很难达到稳健获利的目的。这样的业余投资者在我们身边的确很多。

浣花洗剑

11-04-21 12:59

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如图，长安汽车于2010年4月至2010年7月的下跌过程中的钝化

还有其他很多传统指标，如RSI、SAR等，读者可以通过一些实盘进行验证，会发现很多类似的情况。
有人会说，指标不是万能，要看用在什么时候。那么，请问，既然你知道什么时候这个指标有用，你就知道什么时候很安全，具备参与条件，你还参照这个如此往复不定的指标又有何意义呢？
笔者在这里真诚的告诫喜欢研究指标的投资者，如果你真想成为一名合格的交易者，请先将这些指标从你的屏幕和脑子里抹去，永远不再关注。
请朋友们永远记住这三句话：
“指标只是过去的记录，不能指导未来的走势，股价可以在任何时候发生变化”；
“同样的信号，在不同时段都会产生完全不同的结果，不能用过去成功的案例来指导正在发生的事实”；
“股价不是因为这个指标才应该这么走，而是走出了这样的趋势，才留下这样的痕迹”。

浣花洗剑

11-04-21 12:57

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这种钝化也经常出现在KDJ指标中。下图是延华智能2010年7月至9月的走势，KDJ在股价上涨过程的连续钝化。

浣花洗剑

11-04-21 12:56

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这种钝化还会出现在下跌过程中，信号不明，对投资者的判断造成极大困难，如果按信号进行交易，将造成巨大损失。如图所示，新大洲A在2010年11月至2011年1月的走势。