《告别亏损》--长篇原创连载

我们以一致药业（000028）的2011年1月20日至2011年4月8日的走势为例：


上图是一致药业在该周期内的日线级别走势，均线设置的为13日线，在实战交易中，这种震荡格局走势很难进行合理的趋势研判，最终很难实现盈利，甚至亏损出局。

（1）趋势研判
趋势研判是通过技术标准确定我们什么时候入场或离场。为了更加合理的进行趋势研判，首先我们必须搞清楚几个问题。
○1均线系统
笔者在前面章节谈到，在技术研判中尽量化繁为简，留下最简单的均线作为研判依据已完全可以满足技术研判的需要，少部分成熟的投资者甚至不用均线，只采用K线组合。为何一条均线就可以满足呢？笔者认为，任何的市场波动，最终将体现在走势之上，无论是短期还是长期，只是应用的周期不同而已。这这些走势留下的最接近真实的痕迹便是K线组合及均线形态。而均线与其他经过复杂函数引用的指标相比，则不会出现较多的欺骗性质的钝化。
这些钝化，我们可以用一个通俗的词来形容，即市场的“噪音”，在寻求稳健的交易过程中必须通过适当的消除过多的市场噪音，以提高交易的成功率。因此消除市场“噪音”最有效的方式便是均线。
笔者以通达信默认MACD的源码公式为利：
参数：
SHORT（最小2，最大200，默认12）；
LONG（最小2，最大200，默认26）；
MID（最小2，最大200，默认9）；
源码：
DIF:EMA(CLOSE,SHORT)-EMA(CLOSE,LONG);
DEA:EMA(DIF,MID);
MACD:(DIF-DEA)×2,COLORSTICK;
代码释义：
输出DIF:收盘价的12日指数移动平均-收盘价的26日指数移动平均；
输出DEA:DIF的9日指数移动平均；
输出MACD:(DIF-DEA)×2,COLORSTICK

从上面的代码中可以看出，默认的MACD指标代码的意图是DIF通过求12单位的短期指数移动平均与26单位的长期指数移动平均的差值，DEA再对这个差值求9日的指数移动平均，当DIF上穿或下破DEA时就成了金叉和死叉。这种通过金叉和死叉来做为买卖依据，有时候的确比较准，但很多时候我们发现却并不那么准，有的人喜欢再进一步配合MACD输出的绿柱和红柱的变化来进行判断，或者对参数进行调整，仍然会一头雾水，钝化造成的错误交易损失总是大于成功交易带来的盈利，这点来讲，很多时候也就失去了基本的实战意义。其实，很多指标，如MACD也只是对MA均线（或EMA指数移动平均线）进行再加工的产物。
回过头来，我们再看看均线。在常用的行情软件中，均线共分为6种，MA、EMA、SMA、DMA、TMA、WMA，而最常用的便是MA和EMA，笔者认为只要合理运用这两种均线就完全可以满足建立交易系统时技术研判的要求。

对这两个函数的原理和应用，笔者只做简单的介绍：
MA(X,N)简单算术平均
求X的N日移动平均值，不分轻重，平均算。算法是：
(X1+X2+X3+…..+Xn)/N
例如：MA(C，20)表示20日的平均收盘价。C表示CLOSE，即收盘价。
EMA(X,N)指数平滑移动平均
求X的N日指数平滑移动平均，它真正的指标表达是：
当日指数平均值=平滑系数×（当日指数值-昨日指数平均值）+昨日指数平均值；
平滑系数=2/（周期单位+1）；
由以上指标推导开，得到：EMA(C,N)=2×C/(N+1)+(N-1)/(N+1)×昨天的指数收盘平均值；
  算法是：若Y=EMA(X，N)，则Y=［2×X+(N-1)×Y’］/(N+1)，其中Y’表示上一周期的Y值。
EMA引用函数在计算机上使用递归算法很容易实现，但不容易理解。例举分析说明EMA函数。
X是变量，每天的X值都不同，从远到近地标记，它们分别记为X1，X2，X3，….，Xn
如果N=1，则EMA(X，1)=［2×X1+(1-1)×Y’］/(1+1)=X1；
如果N=2，则EMA(X，2)=［2×X2+(2-1)×Y’］/(2+1)=(2/3)×X2+(1/3)X1；
如果N=3，则EMA(X，3)=［2×X3+(3-1)×Y’］/(3+1)=［2×X3+2×((2/3)
×X2+(1/3)×X1)］/4=(1 /2)×X3+(1/3)×X2+(1/6)×X1；
如果N=4，则EMA(X，4)=［2×X4+(4-1)×Y’］/(4+1)=2/5×X4+3/5
×((1/2)×X3+(1/3)×X2+(1 /6)×X1)=2/5×X4+3/10×X3+1/5×X2+1/10×X1
如果N=5，则EMA(X，5)=2/(5+1)×X5+(5-1)/(5+1)(2/5×X4+3/10×X3+
3/15×X2+3/30×X1)=(1/3)×X5+(4/15)×X4+(3/15)×X3+(2/15)×X2+(1/15)×X1
…………循环
X1
(2/3)×X2+(1/3)X1
(3/6)×X3+(2/6)×X2+(1/6)×X1
(4/10)×X4+(3/10)×X3+(2/10)×X2+(1/10)×X1
(5/15)×X5+(4/15)×X4+(3/15)×X3+(2/15)×X2+(1/15)×X1
任何时候系数之和恒为1。如果X是常量，每天的X值都不变，则EMA(X,N)=MA(X,N)。
从以上的例举分析中，我们可以看到时间周期越近的X值它的权重越大，说明EMA函数对近期的X值加强了权重比，更能及时反映近期X值的波动情况。 所以EMA比MA更具参考价值，而EMA 也不容易出现死叉和金叉，所以一旦出现要立即作出反映！对周线处理，EMA就更加稳定了。
  理解了MA，EMA的含义后，就可以理解其用途了，简单的说，当要比较数值与均价的关系时，用MA就可以了，而要比较均价的趋势快慢时，用EMA更稳定；有时，在均价值不重要时，也用EMA来平滑和美观曲线。
在实战的交易中，我们需要根据自身的需要合理对不同周期内的均线进行设置。比如日线周期中，可以设置为13日，其他单位的均线可根据需要决定是否去掉（注意，在默认的系统参数里可将所有参数设成13即可去掉）。而对一些注重短线交易信号的投资者，可采用60分、30分、15分钟周期，再根据需要设置均线单位。笔者没有强调到底采用何种周期和如何设置均线是最好的方法，这需要根据投资者的特点合理设置即可。我们采用不同的方法，最终的目的就是为了适当消除市场噪音，提高判断的准确率，但无论采用那种方法， 都不可能达到完美的目的，仍然会存在不少失败的信号，所以，这就强调技术研判必须结合资金管理才能发挥效用。
在设置均线单位的过程中，我们为了适当消除市场噪音，提高判断的准确率，需对系统默认的均线单位进行合理调整，以较好的配合我们的交易系统。比如在15分钟周期里，系统默认的是（5，10，20，60）单位的4条均线，5、10、20单位在15分钟的小周期环境下过于敏感，我们则可根据自己需要设为（50，100）两条均线。在前期大幅下跌之后，50单位均线开始拐头，我们便可以尝试建仓，后期再根据走势决定是否加仓或止损。如果50单位和100单位均线发生共振，同时向上过度，这这种信号相对准确率较高，则可适当加大仓位。注意，设置均线没有一个固定标准，比如15分周期里完全可以设为（60，110），这并不影响整个交易系统，只要适合自己即可。
此外，15分钟周期内的50单位均线基本等同于日线周期内的3日平均线，或者等同于30分钟周期里的25单位均线。通过简单的计算，日内交易时间为4小时，每小时等于4个单位的15分钟，则3日的15分钟周期单位=3×4×4=48，但事实上由于行情软件在不同周期内的K线取值的不同，15分钟周期内的48单位均线与日线级别里的3日平均线数值可能存在轻微差异，但这并不重要，因为设置均线的目的只不过是为了研判趋势的工具而已。
在实战交易中，笔者仍偏向于运用“小周期大均线”的方法作为操作的重要研判工具。因为中长期走势仍然是每一个短期走势的累积和叠加，如果短期走势应对不好，我们仍然很难在中长期走势里实现盈利和避开较大的风险，从而步入迷惘。尤其是在某些关键节点时，日K线中往往会出现单日跌幅超出10天甚至半月的盈利幅度。而且在一次中长线走势里，也往往会在小周期内给我们数次次明显的介入和加仓机会。所以，即使进行中长期投资，也必须重视在小周期里的买入机会和仓位控制策略。
“小周期大均线”跟踪法同时可以弥补日线级别里的均线低吸法的缺陷。很多经验较丰富的投资者都采用均线低吸法进行入场操作。因为这样可以降低成本，同时可以避免风险，增大盈利能力。在很多时候，均线低吸法的确具有不错的效果，比如行情刚刚展开之时，我们可以在日线行情里在5日均线或10日均线附近预埋买单，当股价回撤到这个价位，我们很可能便获得了一次不错的介入机会。但市场多变，有些时候行情较好时股价并不会有多少的回撤空间，所以我们在某均线附近预埋的买单可能根本就没成交机会，而且，均线众多，到底我们该参照那根均线进行低吸也并没有一个折衷的办法。此外，在弱势行情中，股价完全可能“击穿”我们参照的均线价位，并深幅杀跌，没有止跌信号，这样，我们便被套在了半空，陷入被动。所以，均线低吸法，有时有用，有时却成了陷阱，想吸的时候吸不上，吸上的时候却被套，虽有优点，但也有致命弱点，本质上运气成分占了大半，而小周期跟踪法却可以从很大幅度上避开这些缺点，让交易更稳健，操作起来也更有信心。
如上面的例子中，我们如果在15分钟级别里参考50单位的均线比直接在日线级别里参考3日平均线或者其他均线更加精确，因为小周期里的K线“分形”更多，而最终趋势的形成则是由K线分形排列而成，这就为我们的逐步进场提供了充分的过度，尤其可以更好的配合“低吸”和资金管理的原则，细化操作，可进一步降低风险，同时增加了盈利能力。

七、实战操盘
在前面的章节中，笔者用大量的文字讨论了一些交易的理念，或许很多投资者认为这是一种纸上谈兵的空洞理论，没有什么实战价值，也达不到快速盈利的目的。但笔者在多年的交易中深刻体会，理念才是真正的交易核心，而技术本身是很简单的，没有什么深奥复杂的东西，技术必须遵循理念的指导才能发挥其本身的价值，求得胜利。任何行业，都有其“道”，每一个行业的成功者无不是深蕴了其中之道才得以胜利，“道”是核心，是灵魂，而“术”只是辅助工具。如果我们看重的只是每一单交易，而忽略了整体系统的和谐，那么我们再好的“术”也只能是缺胳膊少腿的混沌交易，今天赚5个点，明天就亏10个点，最终也只是失败。这正如拳击比赛，一个优秀的拳击手的综合能力绝不是看单拳的出击力度和速度，而是看闪避能力、忍耐力、组合拳、体力、毅力。
我们都知道 “阻断亏损，让利润奔跑”这句话，的确道出了股市盈利的本质，而且听起来真的非常简单，但为何做起来就是那么难，为何市场里总是90%的人在亏损。或许，一方面是因为我们真的把简单的道理想得太复杂，并运用了太多复杂的看似富丽堂皇而实则无用的分析工具和判断依据，而无法真正触及到那把开启简单之门的钥匙；或许，另一方面是因为我们没能合理设置一套真正简单并适用于自己的交易系统，导致我们在遇到实盘交易时却总是迷失方向；或许是我们没能在执行交易系统之时进行严格的自我控制，导致在交易中幻想和情绪占取主动，让交易变形。
针对这些特点，我们我们必须对交易系统进行简单化、明确化、纪律化，才能真正达到“阻断亏损，让利润奔跑”的目的。简单化，就是放弃复杂的理论技术分析，只以盈利和控制风险为作为起点来设立和完善我们的交易系统；明确化，即是对我们每一步的操作的依据进行数字化，没有半点感情色彩；纪律化既是只以事先设立好的标准进行程序化操作，绝对避免“临场发挥”。这也正是本章所要讨论的核心内容。
在前面者谈到，交易系统包括趋势研判、资金管理、交易策略，三者缺一不可，无论少了谁，对于长期交易来，都是难以达到稳健获利的目的。假如你在某一次行情中，凭着预测全仓买到一只个股的最低价，让你赚到了比大多数人更多的利润，虽然这种偶然因素让你短期获利颇丰，但如果在长期的交易中坚持采用这种方法，这无疑是一种可怕的赌博。因此笔者着重强调，构建一种稳健的交易系统，是非常必要的。本章笔者将结合实战，从几个方面讨论如何循序渐进的构建一套简单、实用、稳健的交易系统。

（15）留强去弱，扩大战果
市场很多投资者都提到“分散投资”这个概念，笔者也非常赞成这种观点。无论是从规避个股的极端风险，还是从心态平衡方面，都比坚持操作单只个股更具合理性，因为我们交易追求的是整个系统的稳定与和谐性，而不是某个时刻的盈利能力。这好比一场战役，不是某场局部战斗胜利，便能取得最终胜利，有时候我们必须学会放弃不利于自己的局部战场，而将重心放在对自己有利的核心战场，以取得最终的胜利。
因此，我们可以通过适当的分散投资参与几只看好的个股，这样就具备更多可选择的回旋余地。当然分散不是越多就越好，一般2-3只便已足矣，毕竟交易需要一定的精力，而参与个股过多，反而没有充分的精力进行应对。笔者经常发现，某些中小投资者，账户资金也就几万、十几万，却买了10只以上的个股，笔者真的很难理解这种操作方法。
在选择几只个股分散参与之后，往往会出现一些分化，无论我们如何精心选股，也无法完全避免这种局面，因为介入之前谁也不知道到底那一只可能走强，这就为我们提供了进一步的选择余地。合理的操作便是留下强势的个股，只要不破掉止损位，而且重心逐渐抬高，我们便可以严格按照计划好的资金管理方法逐级介入，以求顺势扩大战果，对于继续走弱而达到止损要求的个股则第一时间止损离市，不必丝毫留恋。这种方法，往往可以让我们受益匪浅。
但事实上在实战中，往往很多投资者却采用了与此相反的方法而陷入一种误区。比如，买入两只个股之后，第二日其中一只个股上涨3%，另一只下跌2%，于是这个时候我们的“大脑”便开始活跃，认为上涨的个股不会再上涨，而那只下跌的个股反转的可能性更大，于是，便将强势股进行止盈，对下跌的个股进行补仓操作。很多时候，我们通过这样的反复折腾反而失去了赢得的利润，陷入了亏损，得不偿失。
在同一个大势环境中，能够走强的个股和板块自然有其中的“隐藏”因素，我们不必太过深究到底为什么，我们只需知道，正在发生什么。走出强势的个股更短期容易继续保持趋势而上攻，更容易走出我们意料之外的走势，只要大趋势不变，只要我们最初不是追涨介入，那么握住筹码直到行情结束是最好的选择，而那些持续走弱的个股往往很难在短期盈利，如果我们总是喜欢在第一时间“去强补弱”，通过看似合理的主观臆测去指导操作，却往往会丢失应该获得的利润而陷入亏损。
所以，实战中请多利用合理的分散投资及留强去弱的方法，让好的交易更长的伴随自己，让不好的交易尽快远离，保证大量脱离成本的筹码持于手中，这将往往会收到神奇的效果。
（16）涨跌随缘，股海无边
A股市场由于没有做空机制（股指期货除外），只有通过个股的单边上涨才能获取利润。于是，很多投资者买入股票便祈求能马上上涨，恨不得来一个大牛市，让自己大赚一笔。岂不知股市涨跌无序，根本无法进行准确预测。买入个股涨了就乐得不可开交，跌了就骂庄家主力，咒骂市场的黑暗，如此长期下去，心态严重失衡，交易也就没有了方向，结果是亏损较多，而盈利得少。
要成为成功的投资者，必须做到顺应市场，但要做到顺应市场，绝非一件易事。股市交易是一种心理对抗，更是一种人格历练。笔者认为，完善的人格和自我心境的修养是成功者的基本特质，成功者在生活中应是一位低调、冷静、友善、谨慎、自律之人，他们充分认识到个人的力量在大千世界之中的不足和渺小，敬畏市场，注重风险，时刻用宽容的心境去面对市场的起起伏伏，无论在任何的环境变化中都一如既往地坚持自己的交易系统，不渴求暴富，循序渐进，涨跌随缘。
而失败者，很可能是在生活中喜欢贪小便宜的人，往往喜欢在市场里耍小聪明，喜欢在下跌未稳之时凌空接飞刀，因为他们总希望自己买在市场的最低价位，结果，往往被套在下跌的中继；在生活中渴望暴富，唯利是图，好赌成性，可能在某一次看好行情之后，便全仓杀入，没有半点风险意识，不到翻倍不离场，结果，本金亏损30%甚至以上便是常事。
所以，你要来到这个市场，请先放弃暴富的心理，急于求成只会适得其反，修身养性、自律自省、循序渐进，应对好每个当前，才能最终达到成功的彼岸。当你偶尔赢得大把利润，你也不必得意忘形，你更应该把他当着一种运气，一种市场的偶尔眷顾；当你亏损时你也不必痛心疾首，因为小幅亏损总是每个投资者永远无法避开的事实。你的重点是立刻忘记过去的交易，应对好每个当前，准备好下一次交易。
身在市场、心在场外，时刻用一种宽容的修行态度去面对市场的涨涨跌跌，这才是一种至高境界！

学ING

（13）勇于止损，善于止赢
只要你参与交易，那么就必须学会止损和止盈。止损，是因为我们认识到市场不可预测，我们没有一种方法可以准确预测市场的走向，即使再好的入场技术，也有一个成功率的限制。我们可以保持较高的成功率，也许我们99次买入都能成功获利，但只要一次疏忽，就可能将我们彻底打败，陷入无法挽回的境地。所以我们必须认识到止损的重要作用，止损是为了保护我们的本金不受到较大的损失，因为亏损20%，我们需要盈利25%，亏损40%我们需要盈利68%，亏损50%需要盈利100%才能保住本金。同时止损也是为了顺应趋势，今日止损就意味着后期可以以更低的价位买入筹码。
止损没有任何妥协的余地，只要达到我们的止损条件，我们便无条件执行。很多时候，可能我们在止损后股价却又意外涨回，很多投资者便会后悔，是不是止损方法出了问题，于是在下次出现同样情形便不再止损。也许某一次不止损我们却赚钱了，但长此以往，只能培养我们的侥幸心理，这对于长期交易来说，却是百害而无一利的错误惯。
另外，止盈也是很多投资者容易忽视的一个重要环节。“会买者为徒弟，会卖者为师傅”，这说明，止盈在很多时候，其意义远大于买入技术。每一个投资者来到市场都是抱着盈利的目的，但我们如果不会善于止盈，结果可能是坐过山车或者最终亏损离场。贪婪总是每一个投资者的天性，涨了还想涨，却不知道市场永远不可能一直涨下去。否极泰来、物极必反、阴阳互生，这是不可改变的自然法则，跌久必涨、涨久必跌，股市规律同样如此。欲望无度，请适可而止！
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（14）忘记账户，记住交易
很多散户投资者在交易中总是在乎账户资金的细微波动，哪怕是一点点。今天赚了上千元，便乐得忘乎所以，但如果亏损了几百，便无法承受，如果亏损几千上万，结果便是茶不思饭不想，结果是恶性循环，继续与市场对抗，加大投入，结局惨不忍睹，永远都是亏损得多，盈利得少，于是便对股市产生恐惧和憎恶情绪。他们很少去总结自己到底在交易中犯了什么错误，自己需要从什么地方去改正错误的惯，以顺应市场。很多成功的投资者都是最初在撞得头破血流之后不断学和完善自己，才从持续亏损逐渐过度到不再亏损，最后走向稳健盈利。这是一个渐进的过程，所以，在最初的交易生涯中必须付出部分学费，但如果你交了不少学费，还是不能学到多少与盈利有关的知识，还是一如既往的坚持混乱随性的交易惯，那么笔者建议你暂时离开市场或者永远不再进入这个市场，或许你真的不适合这里。
即使再成功的投资者，也有经常面对账面浮损的情况，但只要没达到止损要求，并且严格按照既定的资金管理策略进行仓位控制，都是合理范围。他们看重只是个股的走势，知道自己应该做什么，应该投入多少，可以承受多少损失，都已经刻在脑中，他们记住的只有交易系统。长期下去，发现，其实永远都是亏损得少，盈利更多。
所以，你要乐于接受小亏，因为这是实现大赢的基础！

（11）孤独冷静，思维独立
在很多人眼里，投资是一项神秘而刺激的工作，其实当你真正将投资视为一项事业的时候，你会发现，交易其实是世界上最枯燥最孤独的职业。交易不需要热闹复杂的社交应酬，也不需要你每天热情似火的去打听各种传言消息，参加各种研讨聚会，你只需要根据不同的走势按照基本固定的模式做出相应的重复工作。你会体会到快速盈利的快感，也经常面对失败带来的重挫和无奈。笔者认识的很多较成功的投资者几乎性格偏于安静，而不是那种成天爱热闹的的社交达人，冷静、低调、独立是他们共有的特质。不会过多关注媒体和股评家们的分析和预测，不会在朋友面前激情似火的宣扬自己的操盘水平，不会因为市场的言论而改变自己的交易策略，他们只按照自己的固定模式进行简单的重复工作。  
因此，要成为成功的投资者，需要承受常人难以承受的孤独和寂寞，会经历无数次失败的打击，这条路对大多数普通人来说是漫长而又艰辛的，也是难以理解和接受的。 

（12）坚韧果断，及时纠错
成功的交易者都是无一例外的从过去的失败中逐渐走出来的，经历过无数的挫折和孤独，但由于用于承认失败，不甘失败，敢于纠错，最终成为市场里的那少部分人。但很多投资者在经历失败之后要么对交易彻底失望，从此远离市场，要么不忍离去，继续与市场对抗，重复着过去的失败。
要想从连连亏损的投资者迈入长期稳健获利的投资者，必须要对自己进行一次彻底的自我洗礼，放弃过去那种唯心主义式的交易法则，纠正过去的不良惯，以风险控制为主，建立一套适合自己的简单、科学的交易系统。
要想成为成功的投资者，你必须是一名顽强、坚韧、果断的人，这种顽强，绝不是指在发生错误交易时情绪化地与市场对抗，而是与自我内心做顽强对抗，与大众交易心理做对抗，错了就认，认了就改，只有这样，才能做到顺应市场，不犯大错。市场永远没有错，而错误的只是我们自己。你要承认自身在市场永远处于被动地位，发生失败的交易属于正常范围，要敢于承认失败，但绝不让失败的操作导致较大的亏损，因此，操作上必须果断，不能侥幸、迟疑。
当大家都在恐慌杀跌接近尾声之时，你要学会开始寻找机会，个股止跌，开始转势之时敢于尝试建仓；当大家在上涨中狂热追涨之时，你得开始重视风险，注重利润的保护，逐步撤离，这些其实都是一种心理对抗。

（9）敢于空仓，只做上涨
对于一轮交易来说，我们只需记住几个步骤：初仓（开始转势）----止损（初仓失败）或者加仓（股价按照预想走势健康上行）----减仓（止盈或止损）----空仓（持续下跌）。实际上，我们操作的范围只限定在一轮行情的上涨是否成功，所有与上涨无关的事都与操作没有关系，也就是在持续下跌中没有转势信号我们始终坚持轻仓或空仓，不作任何操作，对于趋势研判标准之下的细微波动都视为无效的噪音，直到趋势开始发生逆转，符合我们的入场标准之时才开始操作。比如，我们在交易中，始终坚持以10日均线作为我们的研判标准，则所有在10日线之下运行的周期都与操作无关，直到股价站上10日线，并且10日均线开始拐头，我们才开始进行系统操作。这样坚持下去，我们发现交易是一件非常简单而轻松的重复工作，在下跌中不必猜想股价会跌到哪里，我们是不是需要补仓或者抄底，因为这与我们的盈利的目的并没有半点关系。 
因此，下跌中最好的操作就是空仓，空仓才是交易的最高境界。
“只做与上涨有关的事”，请大家牢牢记住这句话！
（10）补仓洗盘，永远忘记
很多技术派“高手”们，总喜欢用“洗盘”来看待上涨中的所有下跌，但却忽略了市场的多变和不确定性。到底是不是洗盘，必须是市后马后炮式的复盘才能看清楚，而在实盘应对中，我们却要将风险放在首位，我们只需记住，下跌至止损位先减仓或出局，等待转势再考虑参与。因为我们不是主力，也不是先知先觉的神仙，无法知道主力会将股价“洗”到哪里，况且个股到底还有没有主力、主力是不是被套或斩仓出局、是不是多家主力游资之间互相残斗，我们也没有办法确定。我们在交易中只需客观面对自己的交易，严格按照既定的交易计划执行即可，除此之外的第三方皆与我们无关。
很多投资者也很喜欢在下跌之后进行补仓操作，这在大多数时候都很不科学。因为下跌开始之后，我们并不知道下跌会持续多久，跌幅有多深，假如我们原持有仓位较轻，理论上应该拿出等价的筹码在低位进行补仓，以降低总体持仓成本，当股价上行到一定幅度我们便会平仓或者盈利出局。但这只是理想状态，假如我们补仓之后股价继续下行，便会进一步加大亏损，而我们又必需拿出比第一次补仓更多的筹码进行补仓，最终可能筹码全部被套，再也没有能力进行补仓。因此，在实战交易中，笔者十分强调采用严格的资金管理办法进行分批入场，对于首仓参与失败，达到止损位，小亏出局即可，然后从新等待下一次交易机会。请时刻记住，永远不为亏损的筹码补仓。
所以，在股价上涨一定幅度之后，假如出现回撤，短期趋势线出现明显的背离，我们尽量坚持空仓，没有止跌信号，绝不参与任何操作。不管其他股评家或者“高手”如何分析，认为下跌有限，认为某个点位有重要支撑，认为这是主力的洗盘行为，但我们必须坚持出局观望，空仓等待，等到趋势发生变化时再做决定。无论指数下跌是真是假，我们不必“以身试法”，如果是一次真下跌，我们也能远离风险，保住利润。即使下跌是假，我们也完全可以进行纠正，趋势转好时再进不迟，看似稍微增加了交易成本，但这对于长期交易来说，绝对是百利而无一害的。
股市永远不缺机会，当风险系数加大时，何必非要在红灯区逗留徘徊！想观望，请先出来！

（7）资金管理，循序渐进
世界上成功的交易大师无不是通过重视资金管理来获取最终的成就。其实真正长期盈利最重要的秘诀便是资金管理，而这点却被很多投资者忽视。很多初入市的投资者却对资金管理不屑一顾，因为他们始终认为，只有每次全仓进出才能最大化提高资金效率，其实，笔者在最初的交易生涯中也是一直采用满仓进出，无论什么样的大势环境，都一如既往的满仓参与，结果可想而知。最后发现，没有资金管理策略，再好的技术都难以盈利，因为技术也有失效的时候。另外，没有资金管理策略，也让心理产生过大压力，在交易中往往做出错误操作。
为什么要坚持采用资金管理的策略呢？由于市场环境的不断变化，赚钱效应和风险系数也都随之变化，这就存在一个风险收益比的问题。聪明的投资者就会结合市场的风险系数合理分配入市资金的比重。当市场环境较好时，赚钱效应明显，这个时候买入股票往往成功率更高，我们便可以合理的加大总投入仓位。而当市场明显处于弱势，比如指数某条中长期均线出于空头排列，我们便应该严格限制入市资金的比重，或者空仓等待，这样就会减少亏损的幅度或者彻底远离风险。
另外，由于市场没有一种技术可以准确判断出某周期内的低点和高点。尤其是在行情初期，市场仍然处于模棱两可的状态，多空焦灼，这个时候还存在很多不确定的因素，这个拐点还处于萌芽状态，但按照趋势原理来看，这个位置假如成功，却又可能是最低点，所以，我们只能先以较小仓位进行首仓尝试。如果失败，我们也会以最小的成本进行止损，而成功，我们便会在获得首仓盈利之后逐渐加仓，这样，不仅能降低风险，减小失败带来的风险，也能赚取利润，更重要是平滑心态。笔者认为，在交易中，心态是一个非常重要的决定成败的因素。如果我们总是满仓一次进入，心里压力便会很大，即使后市回头来看，我们买在了相对低位，但由于心里压力过大，导致在行情初期的震荡中便将我们“吓”出市场，这样就导致了我们做出了错误的交易，本该盈利，却仍然以亏损离场，是不是很可悲？此外，在我们止盈离场的过程中，也可通过逐渐减仓的资金管理策略来应对不确定的市场。很多人喜欢通过技术手段来研判周期头部，但这仍然存在局限性，是不是最高点我们也只能后市复盘才能看出，而市场很多时候总会出其不意的玩弄投资者，走出一些意料之外的走势。为了应对这种不可预知的市场环境，假如我们在判断某个区域可能是最高点时，可以先出掉部分仓位，留下一部分继续观察，这样即使后面继续拉升，我们也能保证有一部分筹码继续获利，而不会后悔卖得过早或者再盲目追高。而如果行情真的变坏，我们也保住了大部分盈利。任何人在交易中都有一个致命弱点，恐惧、贪婪，这种心态严重失衡的话，往往会让我们在很多时候做出错误的操作，导致发生不必要的亏损，即使你对买点、卖点判断准确率较高，也无法摆脱这种魔咒。为了能克服这种弱点，资金管理看来是最适合的唯一办法。
因此，如果没有资金管理，即使我们对买点卖点的判断准确率很高，我们也可能陷入亏损的结局；如果买卖点位的成功率不是很高，但如果具备合理的资金管理策略，也能盈多亏少。资金管理，是我们迈入成功投资者行业不得不修炼的一项重要课程。
（8）只做把握，学会放弃
股市最重要的能力不是盈利，而是自律。追涨是很多散户投资者的最大弱点，也是操作中导致巨大亏损的重要原因。看到个股K线飘红或者分时线上的急速上冲便无法抑制内心的冲动，总认为股价会马上涨停，自己如果不及时跟进可能会错过后面的利润。但事实总是事与愿违，要么当日在上午冲高时盲目杀入，下午回落，当日便亏损三五个点是很平常的事，让操作彻底陷入被动。假如第二日指数继续走弱，个股很容易大幅杀跌，而投资者稍有迟疑，短期便很可能被套十来个点。
  我们为什么会喜欢追涨，这或许是人性的本能驱使。我们总以为股价涨了还会上涨，我们也相信自己不会成为接力赛的最后一棒。但大多数情况却并非如此，即使在一波中线上涨的行情里，股价总会通过一个周期区间来完成技术整合，也会有一个波动范围，我们便可以利用这个范围利用合理的低吸技巧降低风险、增加盈利。假如某日我们买在了峰值之上，短期回撤5%-10%属于平常之事。即使我们坚持中线看好，坚持持股，也是建立在中线趋势成基础之上。假如中线趋势并不成立，我们便被套在了高位，亏损20%-30%便成为一次灾难性的操作，因为我们必须在后市盈利45%才能挽回损失，而这却存在很大难度。所以，投资者一定要约束自己的行为，切记盲目追涨。
但这并不代表笔者就完全否定追涨的价值。追涨一定要结合大势，比如在结构性行情里，某热点持续受到市场关注，可以用少部分仓位适当参与强势龙头股的追涨应属于合理操作，因为即使追涨不成功，也不会对本金造成较大的负面影响。  
在很多结构性机会并不太明显的时候，一些个股在没有技术整合的条件下快速拔高其实都没有多少参与价值，至少对于短线交易来说，盈利是很困难的。对于这些你看不懂的走势笔者强烈建议不必轻易参与，在诱惑面前要舍得放弃，强迫性自我约束，而不是一味被幻想左右，坚持只做自己有把握的形态个股，这无论是对操作心态还是成功率，都是非常重要的。
在长期的交易中，对于参与操作的大部分仓位，应严格按照系统交易法则，以风险控制为首，在上升趋势确认之后利用回撤进行低吸操作，这样往往会让你收到神奇的效果，这就是很多成熟投资者所说的“买阴不买阳，买阳易上当”、“宁愿错过，不愿犯错”、“宁愿被骗，不远被套”，正是印证了这个深刻道理。我们可以接受亏损，承认错误，因为市场本身不可预测，但我们即使犯错也要犯在合理的买入位置，而不是追涨的过程中。
在很多情况之下，我们必须学会放弃，这种放弃并不是背离最终盈利的目的，而是让自己在长期的交易中保持健康的心态，远离风险，从而达到稳健获利。下面的几种情况笔记建议我们应该学会放弃，即使参与，也只限于极小仓位。
○1放弃周期趋势持续下跌而没有转势时试图买到最低价的机会；
○2放弃在没有合理技术过度的短期突然拔高的机会；
○3放弃在高位持续震荡、趋势背离时而突然拔高的机会；
○4放弃趋势不明的震荡机会；
○5放弃情绪不宁时的操作机会；
○6放弃突发利好大幅高开的追入机会；
○7放弃突发利空大幅低开的抄底机会；
○8放弃个股短期暴涨后高位鱼尾行情机会；

（5）重视应对，双向思维
在成熟投资者眼里，市场永远不可预测，我们要想在这个市场生存下去，永远不会去做死多头，也永远不做死空头，而只做跟随市场的滑头。这个市场往往消灭的就是死多头或死空头。
市场上流行一种说法，只有坚定持股才能赚到大钱。这句话的确有一些道理，但却忽略了市场的不可预测因素，其本身运用环境也只能适合少部分个股。对于一只事后回头来看走出牛势的个股，很明显从底部区域到顶部区域只有坚定持股才能实现丰厚的利润，这个道理谁都明白，但事实上很多时候，这个条件并不适合大多数个股。当你坚定看多时，而市场却总是给你迎头重击；当你坚定看空时，市场却往往极速狂飙；当大盘中阳拔起，但个股却屡屡破位；当大盘萎靡不振，但个股却屡创新高。如此看来，从底部坚定持股到顶部而抓到黑马很多时候就回归到了运气成分，而靠运气炒股本身却是极度危险的，运气可以偶尔光临你一次，但却不能照顾你一辈子。假如我们坚定的决心持有一只小涨之后便持续下跌30%的个股，岂不是陷入很难挽回的境地。
所以，重视应对，才是保证长期稳定盈利的关键，在股市里生存，不是要去弄清市场“一定会发生什么”，而是“如果市场发生什么，我们就做什么”。如果市场按照自己的预想健康上涨，则按计划继续持股，如果不按照自己的预想波动，则及时纠正操作。你一定要知道，在这个市场里没有道德与奉献，只有盈利和亏损之分，而你的目的只有一个，那就是盈利。假如你学会了双向思维，指数涨多少、跌多少并不重要，我们只需根据盘面趋势做出相应的应对即是。市场告诉我们什么，我们就做什么，市场警示我们不能做什么，我们就绝不做什么，而不必去预测后市到底会怎么走，事实上谁也没有能力去准确预测明天甚至下一分钟的走势。
当你明白了这点，你会明白预测在交易中基本没有什么实际意义。预测只是股评家的事，跟操作没有绝对关系。实盘操作只有应对，没有绝对，如此下来，我们发现交易是一件如此简单而又快乐的事。最终，交易就成了简单的重复工作。没有买点，我们就绝不参与，符合买入条件我们便介入，剩下的工作无非就是纠错、加仓、离场等一系列流程工作。我们的每一次操作都会保持一种自信，自信买入，自信持股，自信离场。这种自信不是因为我们操作后一定会盈利，而是我们有了风险应对的措施，我们保持了合理的仓位，具有了合理的止损，我们知道，长期坚持下去，我们一定是成功者。
如此操作，我们便不会有任何压力，我们不必担心买了跌，卖了涨，整日整夜诚惶诚恐，患得患失。否则，长期这样下去，不仅达不到盈利的目的，还会让身心受损，让生活为股市所累，已经完全失去了投资的意义。
成功源于每个今天的积累，我们唯一应该做的就是应对好每个当前，只要我们应对好了每个今天，那么，未来便不会太坏。
（6）计划交易，交易计划
要想迈入成功交易的大门，投资者必须正视过去错误的交易惯。最好的方法就是每天写下交易日记，总结交易中所犯的错误，并在后面的交易总时刻提醒自己，在每天结束交易之后，写下第二天的交易计划和应对策略。虽然后面的走势不能预测，但如果我们提前计划好各种盘面的应对策略，那么我们在后面的实盘交易中就会做到心中有数、涨跌不惊。这样长久坚持下去，便会逐渐形成良好的交易惯，在出现各种不同盘面之时，也能自然的按照既定的策略进行从容应对。
计划交易绝不是预测交易，而是提前做好应对各种未知盘面的措施，做到心中有数，从而避免临场的随性交易。这就要求我们必须在交易中明白几个问题：
我们买入是不是符合入场标准？
我们买入时是不是对大盘有一个整体风险评估？
我们入场时是不是严格按照预定的资金管理策略逐步入场？
我们买入时是不是明确了我们的止损价位？
我们在追加资金时不是满足了我们的加仓条件？
我们加仓时有没有止损（止盈）价位？
预期大幅上涨之后我们有没有合理的离场策略？
………
这些问题，其实就是按照我们的交易系统制定的一套完善的操作标准，并在实盘交易中严格执行。只要大家长久坚持下去，相信离稳健盈利的目的便不会晚矣！