○7资金管理模型
前面讨论了如何进行趋势研判,如何从评估风险等级来进行整体仓位控制,以及后面的资金管理方法、止损和止盈方法,如何合理地将这些方面结合起来,形成一个整体,将最终形成用于指导我们实战的交易计划。
不同的投资者一般采用的资金管理模式也不尽相同,关键是要找到适合自己的交易模式。下面只以一些思路来讨论一些比较常用的资金管理模型,但这并不代表就是在讨论一种可以完胜的办法,重点需要投资者在实战中去寻找和完善,因为只有自己不断体验形成的东西才能真正为你所用。
下面我们将通过一整套系统的思路和程序来完成整个交易模式的建立和应用。
第一步:评估风险等级。假如我们判定风险等级为5级,则最大允许仓位为5成;
第二步:确定介入个股数量。一般我们建议2-3只作为建仓目标,如果风险等级偏高,比如只能允许5成仓位参与交易,则我们考虑介入2只个股,假如只能允许2成仓位参与交易,我们便可以考虑只介入一只个股。
第三步,确定单只个股初始介入仓位。比如我们确定可以用5成仓位参与两只个股,则单只个股首开仓可各为1.5成,剩余的2成分成两个1成分别对应每只个股的下一级加仓量,等待后期走势决定是否分别加仓。总体加仓方法采用金字塔加仓法,即加仓资金随着股价上涨而逐渐减少。
第四部,跟踪个股走势,择时开始吸纳,进行首开仓,这就需要结合自己的趋势研判和买入技巧,总体上尽量按照低吸不追高的原则,同时必须明确止损价位;
第五步,跟踪后续走势,根据走势情况决定是否离场止损、持股,或者加仓、离场止盈操作。
好了,整个思路我们已经搞清楚了,其中,如何设立止损、加仓、离场条件,由于方法众多,我们只以前面提到的趋势最低价止损法、涨幅超过5%准备下一级加仓、总利润0.5%保护性离市策略为例,通过EXCE软件来建议一套模版程序。在实盘时,我们只需在某些关键单元格内即时输入相应数据即可,比如风险等级、加码仓位、买价1(即首仓买入价格),以及可以输入当前价格来检查当前实际盈利情况。
如下图所示:
上面通过EXCEL的计算功能结合总体策略,建立了一个简单的模版,当然实战中,投资者应根据自己实际情况进行调整和完善,比如参与个股数量如果为3只、加仓等级如果为4级等等,还需增加相应内容,其中牵涉到一些较为复杂的计算方法。为了进一步理清思路,这里做一个简单的介绍,意在抛砖引玉。
允许仓位=10-风险等级;
佣金:进出一轮的总费用,由于投资者采用不同证券公司的账户,可能稍有差别;
首仓1及建仓2:根据风险等级和介入个股数量设立的分批仓位策略,实时输入,表格内首仓1为1.5成,加仓2为1成;
股数:对应仓位可参与的股票数量,由于软件直接计算,所以实际交易中需要取舍一下,以符合100的整数倍,首仓1股数=总资产×首仓1 / 10/ 买价1,加仓2股数=总资产×加仓2 / 10/ 买价2;
买价1:当前建仓时的实际价格,实时输入;
盈利目标:该仓位筹码达到该盈利幅度进入下一级加仓操作,可根据自己要求进行调整;
目标价1:该仓位盈利目标的对应价,达到该价位可进入下一级加仓操作,计算时加上佣金成本,计算公式= 买价1×(1+盈利目标+佣金);
目标总赢:到达该目标价时,本仓占总资产的盈利比率,计算公式=盈利目标×首仓1 /10;
止损价:根据前面提到的最低价止损法确定的初始止损目标,实时输入近期最低价;
本仓盈亏:本仓位触发止损时的损失,计算公式=(止损价1-买价1)/买价1-佣金;
总盈亏:本仓触发止损时,本轮交易发生的亏损占总资产的比率,计算公式=本仓盈亏×首仓1/10;
买价2=目标价1,软件自动计算;
目标价2=买价2×(1+盈利目标+佣金);
第二级目标总赢:到达目标价2时占总资产的盈利比率,计算公式=((目标价2-买价1)/买价1-佣金)×首仓1/10 + 第二级盈利目标×加仓2/10;
第二级止损(赢)价:为了保护整轮交易的最低盈利目标,当加仓2操作后,股价回撤到该位置则考虑离场,计算公式=买价2×0.99,结果对应的是总体盈利目标为0.46%,也可调整计算公式或实时输入价格,以达到自己盈利要求即可;
第二级本仓盈亏:当触发第二级止损时,加仓2所对应的本仓位损失;
第二级总盈亏:触发第二级止损时的实际占总资产的盈亏情况,计算公式=
((第二级止损(赢)价-买价1)/买价1-佣金)×首仓1/10 + 第二级本仓盈亏×加仓2/10;
当前价及当前总赢:为了检查本轮交易实时盈亏状态,我们可以随时输入当前价以检查总资产盈亏状况,计算公式=((当前价-买价1)/买价1-佣金)×首仓1/10 + ((当前价-买价2)/买价2-佣金)×加仓2/10;
通过上面设计好的模版,在实战中,我们便可以简单而快捷的计划并执行一套完善的操作程序,而不必临时再做过多的复杂分析和计算,重要的是,能够让我们抛弃更多的主观臆想,让我们时刻记住风险,并按规定的程序操作,这种模式其实完全可以作为交易计划的主要内容。笔者希望投资者在实战中多采用这种方法,并逐渐完善,以适合长期交易。