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补充
第二章 “实战操盘”之 “5、系统交易的实战运用”。
5、系统交易的实战运用
前面笔者通过两个章节的文字从理念到一些实战中的技术研判、止损运用、资金管理等各个方面逐步进行了详细的讨论。但回归到实战，我们面对大盘的复杂走势，面对两千多只个股，到底该如何操作，如何下手，这或许是困惑每一个投资者的难题。笔者强调，想要成为一名成熟的投资者，必须形成自己的固定的交易系统，去应对市场复杂多变的各种环境。策略、规则、执行，是股市成功投资的基础，也是笔者在本书中由衷想表达的一种情感。为了理清一下对交易系统的理解和实际运用，笔者在这里试图将前面的章节内容串联起来，总结一下如何将系统交易运用到实战之中。因为交易系统是个个性化的东西，笔者这里也不是去制定一种适合所有人的规则，只能力所能及的理清思路，便于大家知道如何去构建自己的交易系统并运用到实战。毕竟武器最终还得需要自己去打磨，才有可能真正为己所用。
（1）系统交易的核心环节
（A） 交易惯及执行力
交易惯无法通过一个量化的数据去描述，因为惯很容易受到个人性格、环境因素、突发情况等影响。在第一章中，笔者总结了各种普遍的传统交易惯，如果你要成为一名合格的投资者，务必先认清自己在日常交易中的行为，然后请仔细阅读和理解第二章的十七条交易戒律，强迫自己从这些方面入手，去磨练自己的执行力，最终达到知行合一、心无杂念，这应是每一位合格投资者的努力追求方向。这些惯的养成，最终需要投资者自身去努力，任何人都不可能帮助你实现，如果这点做不到，交易系统便只是一句空谈，完全成了华而不实的空中花园。
但要养成自己的良好交易惯并始终如一的坚持下去，绝非那么容易，这是一个孤独、专业、痛苦的训练过程，但是只有经历痛苦的改变，才可能有快乐的结局。很多“假、大、空”的“真理”听起来其实很简单，路人皆知，但如何落实到实处，这才是关键。为何这个市场始终只有少数人才能成功，笔者认为在技术方面成熟的投资者与其他普通投资者并无多少高深之处，只是在执行方面做得更好而已。很多人无法下决心去改变自己，去训练自己，笔者认为最终原因是缺少足够的惩罚和代价。国家稳定的基础是法律，如果没有法律的严惩，我们便随处可见烧杀掳掠的勾当，正是因为担心坐牢或者被枪毙，才只有极少数人去违法犯罪。假如，我们在交易中不按照既定的规则执行，我们将被处于极刑或者被截去一只手脚，我想，谁也不会去轻易违反规则，虽然有点极端，但是道理却是想通的。由此看来，强迫自己去训练良好的交易惯和执行能力显得多么重要。
（B） 交易策略
交易策略包括内容较多，很多地方也与交易惯、资金管理、止损等内容重叠。笔者为了帮助大家将交易策略与实战系统交易联系起来，也为了避免重复，这里只对部分内容做一个明确说明。笔者认为客观判断大盘环境，从而确定你是否可以参与操作，以及明确的限制你的交易仓位，采用短线或是长线，如何止损、止盈等等，这部分内容，在“风险评估与资金策略”部分已经做了详细讨论，也为大家列举了一些风险评估与资金策略规则的参考，实战中投资者务必按照既定的规则无条件执行。
（C） 买入时机
买入时机主要是通过趋势研判进行确立，笔者推荐采用小周期大均线的技术信号作为主要操作依据，并以短线交易的方式去建仓头寸并参与中途加仓。因为，长线是由短线构成，我们如果想较好的把握住一波中长线行情，而又不至于冒着较大的风险盲目操作，因此必须从最初的短线介入开始，然后进行跟踪、应对。当盈利达到一定幅度，我们便可以用中长线的行情研判系统决定是否离场。所以，短线入场信号的把握就成了交易中的重要内容。笔者强调，买入之前必须对信号的参与价值进行一个客观的评估，尽量保证成功率达到60%或者更高，风险收益比也尽量满足4R级，以便自己后期的应对，这样就需要投资者既要重视大盘的强弱信号，同时又需要多在实盘中总结出符合这些要求的买入信号。
（D） 止损与离市
止损是交易中一个非常重要的环节，也是投资者在市场生存下去的基础，因此每一次建仓，不论出于什么目的，投资者务必明确自己的止损价位，这是一条基本规则，决不可越轨。止盈方法笔者也做了一些详细讨论，核心是初期头寸暂以短线思维应对，以利润回撤等跟踪止损为止盈计划，随着利润的增大，逐渐提高止盈的目标位，当盈利超过20%或更大幅度之后可以自由过度到中长期均线系统进行技术止损离市，或者继续采用利润跟踪止损离市。
（E） 资金管理
资金管理属于系统交易流程的一条主要命脉，如果将资金管理比作神经系统的中枢，那么其他各个环节则属于枝干，必须服从资金管理的指挥，风险评估、头寸控制、初始损失、止损、加码、离场等等，皆属于资金管理的范畴，这里就不再重复赘述。
综上所诉，笔者认为，以上内容便是投资者建立交易系统的几个核心环节，彼此不是相互独立，而是一个整体，互相支撑、融合、重叠，最终形成一个具有个性化的系统规则，最终在实战中则主要通过一个完整的交易计划来实现。
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补充内容：
第二章 “风险评估与资金策略”
为了在长期的交易中提高自己的风险控制能力，坚持风险评估与资金策略是一条重要的原则，也是让自己的交易迈入专业化的一个重要过程，对于预追求稳健盈利的投资者来说非常必要。笔者建议投资者尽量将这些规则制定下来，并长期始终如一的坚持下去。
下面只以大盘13日均线、30日均线、60日均线相结合列出一些风险评估与资金策略的相关规则，仅供大家参考。希望投资者能结合自身情况进行合理调整。
（A）13日均线向下+30日均线向下+60日均线向下
风险等级：9级
最大入市资金：1成
交易策略：短线或者空仓等待
操作信号：15分钟（40，80）或者30分钟（25，50）
离市策略：4R级利润目标离市或利润回撤离市/跟踪止损
（B）13日均线向上+30日均线向下+60日均线向下
风险等级：7级
最大入市资金：3成
交易策略：短线，可能演绎成为中长线
操作信号：15分钟（40，80）或者30分钟（25，50）
离市策略：利润回撤离市/跟踪止损
（C）13日均线向上+30日均线向上+60日均线向下
风险等级：5级
最大入市资金：5成
交易性质：中线
操作信号：15分钟（40，80）或者30分钟（25，50）
交易策略：利润回撤离市/跟踪止损，超过20%涨幅之后可以考虑日线级别技术止损，均线系统（13，30）
（D）13日均线向上+30日均线向上+60日均线向上
风险等级：2级
最大入市资金：8成
交易性质：中长线
操作信号：15分钟（40，80）或者30分钟（25，50）
交易策略：利润回撤离市/跟踪止损，超过20%涨幅之后考虑日线级别技术止损，均线系统（13，30，60）
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感谢大家。
笔者的资料贴子只在 天涯、淘股吧、理想、macd四个论坛发过，绝不反对大家进行转载和交流，但请尽量标明属于转载性质。这并非出于个人利益考虑，主要是因为鄙人的行事风格和生活背景可能与其他网友有很大出入，因为最近有其他论坛的网友以原作者的身份进行连载，笔者的确很是无奈。请大家酌情辩之！
由于资料还有很多地方需要不断完善，鄙人也会尽量抽时间尽力补上，并与大家交流。很感谢大家的支持，这对鄙人来说是一种动力！
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补充内容 “止损止盈” 之
（3）止损的综合运用技巧及要点
前面主要对止损与止盈的意义和方法进行了比较详细的讨论，但由于市场复杂多变，很多时候我们在止损和止盈方法上必须注重技巧，灵活运用，以尽量在实战中减少亏损，扩大利润。
（A） 提高入场准确率，减少止损的发生
止损对于交易者来说，是一种为了在市场生存下来而不得已采用的被动性保护离市策略，为了尽量减少止损的发生率，我们必须尽量提高入市信号的准确率，以保证在长期的交易中减少因止损带来的损失，这对于稳健盈利来说是一个非常重要的环节。这就要求投资者对趋势的研判相对客观、准确，提高自己选股、选时的能力。同时，要求投资者必须重视低吸而不追高的交易惯，以减少触发止损的频率。在前面的“长线与短线”部分，笔者讨论了以“将亏损做短，盈利拿长”的思维来看待的长线与短线的关系。因此，本质上来说，无论采用何种交易策略，最初建仓的头寸的时机必须是通过较好的短线介入点作为基本思路，至于后期能否发展成为中长线，则由市场决定。如此看来头寸建立的准确率就显得非常重要。笔者建议，投资者必须在实盘中多总结和验证，尽量让你的入场准确率达到60%左右，当然越高越好。另外，必须对你的入场点的风险收益比有一个客观的评估，4R级是一个不错的理想介入点。在入场点的选择上，笔者建议是以小周期大均线作为主要依据，这样会相对提高短线入场的准确率，比如15分钟（40，80），15分钟（50，100），30分钟（25，50），30分钟（30，60）等等，这里只作举例，重要的需要投资者多去实战验证和总结，最终的目的是让自己在交易过程感觉顺手、自信。
（B） 止损服从于资金管理
严格意义上说，止损属于资金管理的范畴。对于成熟的投资者，资金管理在整个交易系统中占有非常重要的位置，一套完善清晰的资金管理流程体现的是一种更高的交易境界，其意义远远超过单笔交易的止损。比如，在准备一轮交易的初期，我们通过控制首仓头寸和止损设置对初始损失进行限制，当首仓盈利一定幅度之后再根据盘面决定是否加码、加多少、如何对加码进行止损设置，以及后期的离市策略，这是一套整体的系统流程。
（C） 所有建仓必须具有保护性止损
在前面谈到很多种止损类型，很多投资者便会疑问，为什么在很多时候采用技术止损信号的时候会发生巨亏。比如震荡行情里的MACD死叉、5日均线与10均线的死叉等等，当单日跌幅较大时，如果机械的按照这些滞后性的技术信号执行止损往往会产生大量的亏损。其实这存在一些认识上的误区。笔者认为，在每一次建仓的之前，必须清楚自己愿意承担的损失，通过仓位控制和明确的止损设置对自己的损失进行一个定量限制，无论你采用何种技术信号的研判工具也无论你是采用的长线或者短线交易策略，皆服从与这条基本规则，只要在实盘中任何时候触及这个止损皆无条件执行，而不是等到尾盘再根据技术信号进行决定是否离场，因为这条规则是保证你在市场长期生存下去的基础。
（D） 保护性止损、跟踪止损与技术止损的有效结合
保护性止损限定了我们每次参与交易的最大损失，这是一条基本的准则，笔者建议投资者们务必牢牢记住这一点，无论何时，也无论你采用的何种技术研判手法，都必须一如既往的坚持。当保护性止损转为盈利时，我们则可以将止损点相对提高，我们便可以根据盈利目标制定合理的跟踪止损策略，利润回撤离市便是一种不错的参考方法，比如当盈利达到2R级时，保守的投资者可以将止损点设为入场点以符合“不让盈利转化为亏损”的目的，或者让利润回撤50%，当盈利达到4R级时，将利润回撤设为20%，以此逐步提高止损位置，这些都需要投资者在交易计划中写进去。由于利润回撤离市在短线交易中具有较大优势，但在中长线趋势中优势并不太明显，而技术止损在短线震荡格局中具有劣势，而在中长线中具备优势，那么我么就可以结合各自的特点将利润回撤止损与技术止损进行有效结合。比如当盈利幅度超过20%时，这个时候往往股价已经走出成功的中长线趋势，我们则可以将跟踪止损转变为技术止损中的均线止损或者趋势止损，这个时候我们就可以利用日线级别的13日均线+30日均线系统进行中长期趋势的研判。当然，笔者认为，你仍然可以继续坚持采用利润回撤的跟踪止损，只是在利润回撤的设置上进行一些合理调整即可。
（E） 将止损写进交易计划
在实际的交易中，很多投资者忽视交易计划的重要性，而经常在盘中进行随性交易。没有仓位控制，没有明确的保护性止损设置，没有利润目标以及利润保护策略，这些都很容易让我们陷入茫然，很难提高自己的实际盈利水平。因此，投资者务必重视交易计划的重要性，把你的止损作为重点内容写你的交易计划，并严格执行，无论你是一个短线交易者还是一个中长线交易者。
（F） 关于短线交易的一些建议
对于专业的短线交易来说，必须同样重视交易规则，而不是只追求技术上的成功率和盘感，毕竟市场有时候的突发情况会超过你的预想。比如仓位的限定、止损的设置、止损（赢）方法的运用。由于短线交易手法众多，笔者只从个人的角度做一些建议。
(a)控制仓位。交易中尽量坚持不满仓一只个股，以避免如停牌、短期利空等临时突发事件的发生。同时控制总体交易的资金量，以减少心理压力过重而带来的交易风险。笔者认为，即使你是一个专业的短线交易者，也尽量坚持动用不超过6成的仓位参与交易，标的不宜过多，2-3只足矣，否则会影响精力和执行效率。笔者建议投资者必须对自己的技术研判工具的合理波动范围有一个清醒的认识，通过结合自己愿意承受的最大单笔损失确定自己的交易头寸。比如，假如在某些关键位置是个较好的介入点，但是在这些位置股价一般会有3%左右的R级波动范围，那么你就必须要接受这个波动，才有可能去抓住4R级的利润，但你在单笔交易中只愿意承受总资产1%的风险，那么，你的头寸就不能大于3成。很多重仓者、满仓者，因为仓位过重，而又不愿意承受较大的亏损，因此，无法满足技术上合理波动，最终难以成功，即使你的技术研判的成功率较高也是如此。比如在期货交易中，由于大量运用杠杆，超过技术和心理上的承受范围，所以很多时候被迫执行很小波动范围的止损，比如30点的波动便无法承受而被迫止损，但这些却无法满足技术上的要求。
(b)重视入场信号的准确率。以长期均线为辅，比如13日均线连续保持5-10天的上涨，以此用来判断个股走势是否处于强势格局，并且将强势上涨个股的回探挖坑作为重点入场信号，操作信号尽量以小周期大均线为主，比如15分钟的(40,80)均线系统，以40均线和80均线的技术整合和共振向上作为建仓信号，这样会提高入场的准确率，盈利目标尽量不低于4R级。
(c)严守纪律。每一次建仓必须明确止损价位，无论何时，盘中触及止损则无条件离场。对于止盈方法，则尽量采用4R级利润目标或者利润回撤离市策略。
(d)减少加仓。对于短线交易来说，主要是通过提高入场准确率和风险收益比获得利润，因此，建议一般情况下不考虑中途加仓方案，以免让交易过于复杂。简单、适用、效率应是短线交易的重要原则。
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好贴，慢慢看
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一部成熟的作品也许需要经过长时间的不断修改、不断完善后才能形成，期待作者的这部作品尽快完善并出版！
作者这种严谨的治学态度和精益求精的精神值得钦佩，更为难能可贵的是作者这种谦逊平和、无私奉献的精神！
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说得真好....
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顶..
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浣花兄,写得真好.
没有油,但也顶.
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“趋势研判”之
（4）入场信号的价值评估
前面通过大部分文字，对趋势研判以及入场信号做了一些介绍，大家一定会有一个疑问，为什么笔者在讨论入场信号时都是采用的短线介入点，比如15分钟的（40，80）的技术整合、共振向上，我们是不是在讨论短线交易的技巧？其实笔者一直认为，中长线是短线的叠加，不论是出于短线或者长线的交易目的，都必须重视短线的交易信号，因为在介入初期，后期走势是无法预测的，我们只能根据眼前的信号细化操作，后期中长线走势则是通过不断的跟踪与应对进行把握。换句话说，中长线行情是通过短线应对出来的，而不是凭空幻想出来的。因此，即使是一波成功的中长线走势，在建仓、加仓、离场的把握上皆主要通过短线的信号作为主要操作依据，这样很多时候会让投资者避开不确定的风险，中长线趋势不成立我们不会产生大的亏损，中长线成立，我们也能获得不错的收益。
因此，对于短线入场点的把握就显得非常重要，我们必须对短线介入点的价值有一个相对合理的评估再考虑是否介入。笔者认为，短线介入点的价值主要通过两个方面进行体现，即短线成功率和风险收益比。
成功率代表我们在介入之后上涨的可能性有多大，笔者认为，60%的成功律是一个非常理想的目标，当然越高越好，50%也属于正常范围。这就要求投资者必须对大盘整体走势的强弱特点进行合理把握，因为在同样的短线技术信号条件下，大盘在强势格局里比弱势格局里的成功率更高。因此，在弱势格局中空仓等待、减少无效交易、轻仓则成为一条重要原则，请大家务必牢牢记住这一条，在弱势格局中的自律能力是相当重要的一环，也能真正体现出一个投资者的水平和境界。
风险收益比主要指的是在承受一定风险范围的条件下，一般可以获得的利润与可以承受的风险的比值。举个例子，假如在某个技术介入点，一般股价会出现3%左右的波动范围，我们则将3%作为止损目标，即承受了1R级别的风险，如果成功，一般利润不低于12%，那么我们就认为这个技术信号的风险收益比为4R级。而风险收益比也与大盘的走势特点以及强弱信号息息相关，这点必须引起投资者的重视。
当我们把握了这两点，我们便可以通过一个大概的数学关系去评判自己的入场信号在长期的交易中的风险与收益的对比情况。假如我们的入场信号成功率达到60%，风险收益比为4R，那么我们计算如下：
总体风险=40%×1R=0.4R
总体盈利=60%×4R=2.4R
总体盈利/总体风险=6
这种数学关系我们可以理解为，在长期的交易中，我们如果亏损1元钱的话，但我们却能获得6元钱的利润，这是非常理想的状况。如果一个投资者真正具备了这种能力，是一件不可想象的事，但我们可以尽量向这方面努力。当然，这只是一种理论上的数学关系，实际交易则非常复杂，牵涉到客观环境与人为因素等等。
所以，在交易的过程中，投资者必须首先考虑大势环境，决定自己是否参与操作或者空仓等待。再次，需通过长期的验证和总结，去发现成功率较高、风险收益比较高的短线介入点。只要具备了这种能力，相信稳健盈利便不是一件遥不可及的事。
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补充内容：
16、趋势不明，轻仓等待
很多时候，当指数下跌一定幅度之后，会出现一些止跌的技术信号，技术上可能出现指数短期站上5日均线，并伴随快速反弹，但一些中长期的均线，如13日均线，30日均线并未走稳，指数仍运行于这些均线之下。例如上证指数2010年5月24日指5月31日期间的走势，指数从2482点冲高至2686点，随后持续下跌，至7月2日的2320点才开始触底反弹。虽然前期跌幅巨大，但市场不确定因素并未完全解除，这个时候，一些激进的短线交易者很喜欢进行重仓参与，试图抄底到最低价，但如果稍有不慎，风险控制和执行纪律不严，便会产生较大的短期亏损。在这种下跌之后出现的短线技术信号，笔者认为，必须谨慎对待，轻仓参与或者继续等待是一条非常重要的原则，在长期均线未走好之前，风险仍然偏高，必须严控仓位，并将参与策略暂时定为短线性质，如果长期均线不能走好，则及时进行减仓处理，如果长期均线走好，也能为后期加仓提供良好条件，如此，便具有了较好的攻防兼备的能力。而对于一些稳健的投资者来说，也完全可以不欲理会这些较敏感的短线信号，而重点参考长期均线走势，比如13日线、30日线，再决定是否参与。
此外，在指数上涨一定阶段之后，尤其是在一些敏感的阻力区域，会出现滞涨信号或剧烈震荡，比如上证指数于2011年3月9日至4月22日期间，指数在3000点附近三次试图突破前期的阻力位置，皆出现较大的压力。在这样的盘面中，充满较多的不确定因素，虽然趋势并未最终走坏，但对于稳健的投资者来说，降低仓位、减少操作、以静制动则显得非常重要。关键技术点位能否有效突破，谁也不知道，空仓并非明智之举，重仓也存在巨大风险，故轻仓持股则成为最折衷的办法，也能让自己保持良好的心态。
因此，在趋势不明朗时，尽量保持轻仓，这正体现了儒家中庸之道的核心思想！预想在股市里长期生存，并想达到稳健盈利，笔者认为守取中庸之道是一条重要的原则，既不过分激进，以免急火攻心、玩火自焚，也不过分保守，以免错过良好时机。《中庸》有云“中也者，天下之大本也；和也者，天下之大道也。致中和，天地位焉，万物育焉”，故而“中和”、“折中”、“中庸”、“中道”、“和谐”都是达到整体平衡，达到自然及天人合一极为重要的方法。倘若我们能掌握此原理并很好地运用到生活、工作、学等各方面中去，就能很轻松地解决一系列问题而获得良好的效果。股市交易莫不如此！
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