坚强源自内心

做长线投资的必须是股价能长期走牛的股票，一旦长期下跌，就必须卖！

在涨势中不要轻视冷门股、问题股。 你只要它涨得好，涨得牛就是，“涨时重势，跌时重质”就是这个道理。任何时候，主力和庄家比我们聪明，他们不是傻瓜，当股票一个敢于在大势不好的情况下缩量封出涨停板，肯定有其不被市场大众知道的东西隐藏在后面。熊市里，很多2-5元中小盘个股就是这样无量快速涨停，通常这个时候非常考验短线高手的看盘功力，因为这样的股票往往留给人的思考、判断、下单时间不会超过一分钟，一般此类股很容易出现连续涨停，甚至是一字涨停，像2010年7月27日，很多ST股大跌的时候，ST黑化却震荡走高，上方买盘都被逐步吃掉，并在临近收盘的最后10分钟封上涨停，这说明市场已有嗅觉灵敏的资金闻到了变盘气息在重组前夜下手。

大涨买龙头，如何发觉龙头，其实在市场大跌气氛里很容易判断龙头股，应密切注意涨幅榜中始终跃居前几位的逆市红盘股，特别是价格处于“三低”范畴，或是股价在15-20元之间，离新多主力拉升底部区域不足50%空间，在大盘大跌的当日或随后几天时间里，果断用长阳反击K线收复前期长阴失地的，则有望成为反弹的龙头。市场的法则永远是“强者恒强，弱者恒弱”。当中级以上行情出现的时候，投资者要善于提早发现谁是龙头，并果断追进，抓稳抓牢，别因一时盘面震荡轻易下马。通常洗得越凶，后期飚涨概率越大。炒股抢占先机概念很重要。有的股票难当龙头最好在行情启动初期果断放弃，不要跟自己过不去。

别小看低位的三连阳，别漠视高位的三连阴。一般讲股票价格在接连下跌一段时间后，突然在某天不那么狂跌，而且，K线上接连出现红三兵，价格波动幅度又不是那样大，通常价格一串上去又被单子砸下来了，请你注意了，这个时候往往就是有主力潜伏着开始收货中；反过来，如果在涨势继续了一段时间，股票价格已经很大幅度地脱离了主力原始成本，这个时候出现了高位几连阴，股票价格重心开始下移，尤其是在一些时候，主力利用快要收盘的时候，突然用几笔单把股票价格迅速买回日均线，在随后的几天里同样的手法经常出现，K线图上收出长下影，那说明主力出货的概率已经达到80%以上，它的这些做法都是为了麻痹经验不足的资金。假如某天连10日、20日、30日线都跌破，不管是赚还是赔，坚决离场。

努力培养盘感，运用技术手段捕捉市场机会。不管是什么品种的股票，如经过短期暴跌，跌幅超过50%，下跌垂直度越大，那么关注价值就越高，当某一天突然缩量，短线买进的机会来了。因为急跌暴跌后，成交量突然萎缩就杀跌盘已经枯竭，肯定会出现反弹，这个时候可以坚决地战胜自己恐慌情绪积极进去抢一把反弹就走人。同样，如果股票价格在接连涨了很多时间，而且高位开始频繁放量，可是价格始终盘旋在某个小区域，连续用小单在尾盘直线拉高制造高位串阳K线，筹码峰密集严重扩散，则说明这个完全是主力在出货！必须坚决清仓。

看盘应该注重关注成交量。根据两市目前市值情况看，上海大盘成交量小于1000亿应做震荡整理理解，700亿以下为缩量，小于500亿可以理解为地量，超过1100亿应该理解为放量。地量背后往往意味着反转，例如，2010年6月底和7月初之间，先后多个交易日上海股市成交量低于500亿，这个时候空仓资金应为自己的重新进场做好准备。当大盘摆脱下降趋势，走出一个缓慢的底部构筑的形态下，成交量温和状态下，投资者可以以不超过半仓的水平买股持股。如果，当股票持续上涨，成交量放大，换手率超过15%（中小板、创业板个股特定条件下可以放宽到20%左右，另外新股、次新股、限售股、转赠股、配股上市日不在此列），5-20日线开始死叉转向，那么此类短线题材股和概念股应该考虑逐步抛售。

看盘的首要重点是看板块和热点个股的轮动规律，进而推测出行情的大小和持续性时间变化。比如每天应该注意是否有涨停个股开盘，如果有，那么说明主力资金还在努力选择突破口，如果两市都有10只以上的涨停个股开盘，则说明市场处于多头气氛，人气比较旺，少于这个标准则说明市场人气不佳，投资者应该当心大盘继续下跌风险。如果每天盘面都有跌停板，并且是以板块方式出现，那么，应该警惕新一轮的中级调整开始。在热点上，如果前一交易日涨停的个股或是上涨比较好的板块难以维持两天以上的行情，那么，就说明主力资金属于短炒性质，此个股或板块不能成为一波行情的领头羊，同时也意味着这一轮上涨属于单日短线反弹。反过来讲，如果热点板块每天都有2-3个以上，平均涨幅都在2%以上，并相互进行有效轮番上涨，则中期向好行情就值得期待。2010年7月初、中期，有色资源、煤炭资源、稀土资源以及新能源、智能电网等板块交替上涨，从而产生中级行情。

常见事件产生的短期买卖机会

发生上涨频率较高的事件有：业绩预增，现金分红、高送配、股权激励 ，定向增发，股东增持，可转债到期；各个事件的投资机会及超额收益情况如下所示：

　　业绩预增：投资机会在预告到公告日之间（平均持续70个交易日），平均年化超额收益为47.28%，获得超额收益的概率为54.97%。

　　现金分红：投资机会在实施公告日到股权登记日（平均持续4个交易日），平均年化超额收益为88.82%，获得超额收益的概率为57.90%。

　　高送配：投资机会在股权登记日之前（包括预告日前30个交易日），平均持续66个交易日，平均年化超额收益为86.40%，获得超额收益的概率为62.07%。

　　股权激励：投资机会在预告前30个交易日（平均持续30个交易日），平均年化超额收益为67.20%，获得超额收益的概率为69.80%。

　　定向增发：投资机会在增发公告前，平均年化超额收益为58.87%，获得超额收益的概率为65.39%。

　　公开增发：投资机会在发行日到上市日（平均持续7个交易日），平均年化超额收益为29.26%，获得超额收益的概率为54.55%。

　　股东增持：投资机会在公告前3个交易日到公告后3个交易日（平均持续8个交易日），平均年化超额收益为133.98%，获得超额收益的概率为60.54%。

　　可转债到期：投资机会在转股日后30 天（平均持续30 个交易日），平均年化超额收益为24.00%，获得超额收益的概率为56.94%。

寻找伟大的企业

做投资就是讲政治，这样做投资效果会比较好，即使短期效果不好，中长期效果也会好。我认为目前五年，甚至十年二十年，我们国家最大的政治就是民生，民生是我们将来最大的政治。

从现在开始往后看，第二个三十年，第二个改革开放三十年里面，我们政府所要做的最核心的事情是让现在还不富裕的地区也富裕起来。所以说，中部、西部，到目前每年GDP的增长明显高于东部，让现在还不富裕的人慢慢富裕起来。

我们现在是15亿人的泱泱大国，在目前市值排在前五位、前十位、前十五位、前二十位的，甚至前三十位、四十位的都没有一个消费类上市公司，你反过来再看美国，前五位可能都是电子消费、健康消费的上市公司，前十位、前二十位也几乎全是这种上市公司。我们所能看到的垄断行业的，金融、保险、资源类的上市公司，在美国是排在最里面。所以说，我们展望五年以后，十年以后，我们这些上市公司里面，我不敢说排在前五位，你可以看到排在前五十位的里面，大部分面孔都熟悉，但是这些面孔以前都很小，但最终进入了我们国家最大市值的前五十。

现在我们说银行是不是低估了，我们从这个问题开始思考，2005年大家都在市场里面，05年是市场的一个低位，那时候招商银行上市时间不长，招商银行的市值300亿，那时候我在平安，我们是招商银行绝对第一大股东，浦发银行我们也是第一大股东，我参与了增发，那时候浦发银行是200亿，这就是五年之前，05年最有代表的金融企业，到07年十月份，300亿的招商银行到了4000亿，200亿的浦发银行到了3000亿，然后从07年的十月份一直跌一年，09年又涨了一年，应该说2010年调整了一年，现在的市值基本又是2500亿，大家想2500亿的招商，2000亿的浦发银行，市值是大了还是小了，我个人认为，是太大了，去一半都是高估的。为什么？浦发银行刚公布报表，一年净利润200亿，上海除了浦发银行，你给我找第二个企业，不要说一年200亿，就算100亿的有没有，一年50亿的有没有？没有，那为什么浦发银行可以赚200亿，这是垄断带来的结果，这个结果是暂时的。也就是说，这200亿净利润里面，应该有50亿是储户的，是老百姓的，还有50亿是企业贷款的，我们国家的银行都是靠存贷差。所以说，银行在09年这一个行业，税前利润一万亿，银行2010年税后利润一万亿，我觉得这不是正常的。我们GDP是三十万亿，这一个行业的净利润就一万亿了，也就是说我们国家的经济实体从五年前的6%到现在的8%到9%，但是我们的金融股的市值可能占到了全球的将近一半。所以我说，05年的时候，300亿的招商银行，200亿的浦发银行，那时候华能，那时候的宝钢，一个宝钢可以顶七个招商，那时候你觉得是合理的，为什么？因为前面五年是十一五，现在刚进入十二五，十一五之前是十五，就是01年到05年，那五年里面，我们最好的上市公司是什么行业？是电力、钢铁，效益最好的是他们。所以电力也好，钢铁也好，他的市值是最大的。一个电力上市公司可以顶几个银行。十一五里面，我们最好的行业是金融，为什么？因为五年之前我们国家制订十一五规划的时候，最重要的核心一条就是十一五期间推进金融体制改革，是我们各项工作的重中之重。相当于去年，就是2010年来推我们十二五规划的时候他讲新型行业是我们未来各项工作的重中之重一样。所以说，十五里面的最好的行业电力钢铁到了十一五里面是垃圾，十一五里面的金融煤炭，到了十二五不敢说垃圾，但是盈利情况应该是像下山一样，越来越低，这是一种必然。我们国家是一个15亿人的泱泱大国，这15亿人靠金融股成长，我们15亿人是靠消费和健康产业成长，那我们所有的中国人福利水平就达到了中等国家水平。

我说讲民生中的一条就是要实现人人平等，一堆孪生兄弟，都在农村，一个喜欢学，学好，学了金融，最后到了基金公司做基金经理，一年两三百万，他还觉得吃亏了，觉得少了，天天跳槽，另外一个没有考上大学，在农村里面，一年收入一千、二千，这种结果是什么？肯定是那个人不在农村了，到其他地方谋生了，这种情况个别出现可以，如果整个都这样，那么我们国家也是绝对不允许的。所以我说，民生的另外一个含义就是平等，人人平等。你查一下美国、日本，你查一下25到30岁这个群体，30到35岁这个群体，几乎90%多的人，我不管是读过大学还是没读过大学也好，你的工资收入基本上都是差不多的，只有随着你的年龄越来越增加了以后，你的收入才会出现一个比较大的差别。我们国家不是的，我父亲有头有脑，我没上学，我到高速公路收费，我一个月八千块钱，而且我一天工作四个小时，我父母是乡下的，我只能为你们扫路，一个月六百块钱。将来我们国家肯定是沿着这个方向走，你做公务员也好，你扫地也好，你做保姆也好，都一样，社保一样，工资一样，这就是我们国家第二次改革开放要实现的目标。如果实现了这个目标，你就想一个问题，哪些行业是受益的，很明显。所以十年以后我们看上市公司，你会发现招商银行怎么到了50名之外了，很正常，古井贡现在怎么到了45了，这也是很正常的，这就是我们将来上市公司市值变化的趋势。

警惕慢火煮青蛙的猎杀行为。这样的手法往往出现在基金机构高度控盘的品种上，特别是在6124点下跌到2990点的大跌中，基金机构战略性撤退，每天缩量隐性抛售，让不少看多客深受其害。因此，对某只股票的股价从涨不动的高位下跌行为一定要多注意，尤其是一个时间周期的龙头股票如果连续三天未收复5日均线，稳妥的做法是，在尚未严重“损手断脚”的情况下，早退出来要紧。比如2007年10月15日的601088中国神华、2007年10月8日的广电网络等。判断个股趋势的好坏，衡量个股行情的优劣，前期谈到的“看涨不涨，必须出；看跌不跌的，应该坚决吃进，”这些原则不能够动摇，特别是对短线客来讲。很多人后悔自己抛早了，但是，却很少想到如果贪婪和犹豫使自己高位被套的滋味。