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耐火材料生产制造服务商.公司主要为钢铁工业提供耐火材料的生产和销售,承
担高温窑炉和装备的耐火材料研发设计,配置配套,生产制造,安装施工,使用维护与
技术服务为一体的"全程在线服务"的整体承包业务.主要应用于钢铁,有色,石化,建
材,电力,机械,环保等行业.
耐材产业发展:助力钢铁强国, 顺应整合趋势.我国要实现钢铁大国向钢铁强国
的转变, 在很大程度上依赖于耐火材料质量的提升.我们预计,未来几年耐火材料行
业仍然可以保持年均10%以上的较快增长.
无论从RHI等国际耐材巨头的发展历程来看,还是从下游钢铁企业集中度提高的
趋势来看, 具备整体承包能力的大型耐火材料集团将不断涌现.行业整合,集中度提
高将是必然.
公司以整体承包业务模式为主导,主要服务大型钢企.公司整体承包业务占比达
到68%,毛利率相对高于直销模式.服务客户包括首钢,宝钢,包钢等大型钢铁企业(大
钢企对耐材企业整体配套能力要求较高).目前耐材企业还处于开疆扩土的状态, 一
些优质耐火材料企业具备成长空间,整体承包的市场也是在慢慢推广,公司计划未来
整体承包模式占到90%以上.
公司具有明显的管理, 产品技术和客户优势.公司的客户主要集中在大型钢企,
具有明显的客户优势;在产品技术上,公司相对领先的技术,使其产品结构合理,附加
值高, 市场空间广阔;较强的管理能力,使其生产成本相对偏低,公司费用率偏低,公
司的盈利能力要强于同行业公司.
资金优势助推公司快速变大变强.公司去年IPO共募集资金净额13.33亿元,在手
现金充裕, 未来无论是持续利用各种优势扩展产能或者收购兼并,空间都较大.公司
未来计划在完善北京, 上海和洛阳三大生产基地的同时,还将向耐火原料镁砂,铝矾
土上游产业发展, 逐步建设优质铝矾土和镁砂两大原料.公司产能扩张快,项目产品
附加值高;快快速扩张既符合耐火材料行业当前的状态和变化,也有助于公司快速确
立龙头地位.
盈利预测和投资评级.公司所属行业正处在集中度提高的过程中.公司的资金,
经营模式, 管理,产品技术以及客户优势保障并促使公司快速增长,使其更快成变强
变大.
我们预测公司11-13年收入分别为9.82亿, 13.91亿元和18.91亿元,对应EPS 分
别为1.40元,1.98元,2.63元.综合多种估值方法,我们认为,公司的价值低估.公司的
股票具有较强的长期投资价值.我们给予公司"增持"评级.初步目标价55元.
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独立董事孙加林：北京科技大学材料学院系主任对本行业的导向和前景有较为明确的认识
副总裁徐延庆：《耐火杂志主编》世上耐火新鲜事，尽在老徐掌握中
其余的就不说了。单看上面的内容，就知道这个利尔是集合金属耐火行业风云人物，积聚众人精华，看准这个行业的前景和未来，为了共同赚取可用知识和能力掌控的财富，而成立的上市公司。就其人脉资源、学识资源、行业内部认知资源、证券及上市公司具体操作资源来讲，优势极大。
利尔股东的解禁期是三年以后，所以在此期间只有波动和分红配送，只要我们做好波段操作，不放过每次的枫红配送，我不相信在解禁前没有钱赚。我要求自己在解禁前，成本达到负值，且在百位。从此不理江湖风云，我自埋头利尔目标位之中。
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[引用原文已无法访问]
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黎明来了，就看出来了：）
上海国际金融中心~~看出来了没？
呵呵~~
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诚挚邀请ruichi同志~~
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008：小艾哪里好？我也没看出来，还不如你的老陕
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我是真心诚意的，不是幸灾乐祸!!
(*^__^*) 嘻嘻
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。。。。。太打击人了，ruichi同志，还是来小艾吧，大概率赚大钱的买卖啊，我已经挺了大半年了，离黎明不远了啊。
你懂得：）
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同意雨润斜阳的看法，ruichi有机会再接回中宝吧！
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我前面说过高价股资金一直流出，东方财富已经破位了，要小心了。近期不碰高价股是避免受到伤害。
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利尔的股东结构：（我的分析）
董事长赵继增：教授级高工，享受国务院政府特殊津贴专家，曾任中国金属学会耐火材料分会秘书长，先兼任中国金属学会炼钢辅助材料专业委员会副主任委员、中国耐火材料行业协会常务理事等等。有7项专利发明。行业熟知度和人脉资源较佳。
董事董建邦：曾任中关村兴业高科技孵化器股份有限公司总经理，现兼职中关村兴业投资管理有限公司董事长。有投资和看蛋的目光。
独立董事吴维春：注册会计师、律师、注册资产评估师、注册税务师。曾在中国证券监督管理委员会会计部会计制度处负责中国境内上市公司的会计、审计监管；曾在上市部并购监管处负责审核中国境内上市公司的收购、重组业务；曾任美国奔趋湾投资公司财务总监。熟知上市公司玩把戏并不被捉的那一套。
独立董事殷瑞钰，中国工程院院士，曾是唐钢副总、河北冶金厅厅长、冶金部副部长、钢铁研究总院院长。现为钢铁研究总院名誉院长、日本钢铁学会名誉会员、中国金属学会名誉理事长。有老关系、老知识、老本行的经验
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