伟星新材 中国水管

 
上表是年报提供的募投项目进展情况

2009年公司产能就达到4.3万吨了，这个数字是公司给的，确定的。
2010年的5.61万吨产能只是新增了1.3万吨产量，按0.36亿/万吨的产能，5000万的毛吨也正好证明了上述算法的正确性。

如果262楼的算法合理，那问题就产生了：公司募投项目总计是3.2+1.5+2.5=7.2万吨

一.这个7.2万吨如果是原有产能+新增产能的总合，那2372现在的价格确实贵了。

二.但是如果7.2万吨是新增产能，那+08年的基本产能3.5万=10.7万吨的产能。
这个20块的价格确实是值得长期投资的

不知道楼主和大家是如何理解的？

楼主有看了一下资料：

1。公司近三年的毛利：（来源2010年报）
 

2。历年产能和毛利情况：（来源招股书）

时间PPR（万吨）PE（万吨）HDPE（万吨）合计营业收入（亿）营业利润（亿）20081.521.530.53.558.971.0520091.612.090.614.319.311.5920105.6112.492.05

3。有了上面的数据，我算出一个数据：每一吨产能的毛利是多少亿。于是表格变成：

时间	PPR（万吨）	PE（万吨）	HDPE（万吨）	合计	营业收入（亿）	营业利润（亿）	收益（亿/万吨）	毛利率
2008	1.52	1.53	0.5	3.55	8.97	1.05	0.2958	32.56%
2009	1.61	2.09	0.61	4.31	9.31	1.59	0.3689	39.18%
2010				5.61	12.49	2.05	0.3659	38.35%

年报中2372并未给出产量是多少万吨，所以5.61万吨是我推算出来的。
不知道这样算合理不？

[引用原文已无法访问]

是利润。

不灭的火焰  


cacti 问 请问陈安门 :年报中募集资金使用情况对照表里本年度实现的效益，是指募投项目目前建成产能产生的利润吗？  
  财务总监:陈安门  答 感谢您的提问。年报中募集资金使用情况对照表里本年度实现的效益是指募投项目截止2010年12月31日新增产能，2010年度销售产生的利润。谢谢！
----------------------------------------------
陈安门的回答，正常的理解都是：利润。从哪个角度能理解成产能收入？

稍后我去分析统计一下，看是陈安门回答表述错还是别有原因

[引用原文已无法访问]

炒股炒未来，对我来说，静态指标的意义是0。
比较2108和2372现在的静态pe没有意义，两票在看得见的未来的成长不在一个层次。
2108（09年十几块确实低估）现产能已稳定，2372产能翻倍涨；2372产品毛利基本稳定，2108的bopa毛利腰斩式下跌···

我从不关心什么股本之类——压根没想过去查下2372股本。
有点好奇，你判断水管200亿市值就没多少成长空间的依据是什么？

我愿意跟研究基本面的投资者交流对股票的看法。但也希望交流者是基于事实而不是靠想象。
比如行业空间，就算是业内人士都未必知道未来成长空间多大。九几年董明珠能知道格力做到家用空调世界第一？格力现在就天花板了吗？查查发达国家和国内空调百户家庭的空调拥有台数、中央空调格力占有率，再下结论！水管我不了解，我判断的方法是，查查整个行业现在的销售量，再看看公司有多大份额，结论是，2372空间还很大——我未必会持有到2372成长成为行业巨头，持有期间如果价格严重超出价值或有更低估的品种我会换股。
再如2372油价侵蚀利润，我提过很多很多次不是简单的油价翻番成本翻番。原油价（布伦特）的数据，公司原材料（PE80、PE100、PPR）的数据google都能查到，不难比较，公司07年~10年的产品毛利我都画图了，还不够形象吗。可还是不断有人提这个。有点无奈了都。

[引用原文已无法访问]

过年前我就是捏着现金等15可惜不给机会，不过还是建仓了：）

[引用原文已无法访问]

2372我是上市就关注的，因我当时持有002108,2372是他竞争对手。
10年募投还远远没影时30块高估那现在募投释放在即的20是地板价。
我的估值方法很简单，就是毛毛估，募投为0是怎样，募投释放怎样。所以2010年年报不会影响我的判断。

我关注的几点就在《读伟星新材2010年报》都已经说过了。
产能释放，销售情况，毛利，净利，三费控制····

我自选的股近20只，都会毛毛估未来的业绩，要是精确到每个季度的利润，会累死的。而且我认为没有那个必要。

2372今年半年报出来年报业绩就好测算了。我耐心潜伏~~~~

[引用原文已无法访问]

投资请独立思考。。。

如果是收入那不影响老大的判断，但是如果5000万是利润，就绝对不是零星产能，老大的判断就需要修正了。
结合公司的回答，我目前倾向于认为是毛利润；但这个数据极重要，不核实是难以持有这个股的。

建议老大再看一下募投项目预计可实现的利润。
[引用原文已无法访问]

2003和2372属于不同行业不能相比，当年5亿总股本算是大盘股了，现在呢算是小盘了，关于市销率问题也不看的太死，200亿到时就知道了。