好东西之三 601992金隅股份

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金隅股份:建材地产"双剑合璧"助推业绩腾飞
 

金隅股份 601992 非金属类建材业

研究机构：中信证券 分析师：曾豪，杨涛，潘建平，陈聪 撰写日期：2011-03-02

拥有纵向一体化产业链的建材及房地产行业龙头,业务板块协同效应显著。公司是京津冀地区最大的水泥供应商之一,2010年熟料产能位列华北第二在北京地区占据40％的市场份额,具有强大的市场控制力。公司亦是北京地区具备领导地位的地产开发商和大型物业管理公司,地产开发产品体系多元化,土地储备资源雄厚。公司拥有独一无二的纵向一体化产业链,业务板块间具有良好的互补协同效应。

水泥产能规模井喷式增长,后续外延式扩张动力强劲。通过内生式增长和外延式扩张,公司近年来水泥产能规模增长迅猛,2010年产能达到4000万吨,相比于2009年的1633万吨产能增长近3倍。为迅速实施其“大十字战略布局并向吉林、内蒙古和山西地区辐射,公司未来外延式扩张动力强劲水泥窑协同处理固废开行业之先河,未来盈利大幅提升可期。依托子公司金隅红树林环保、北京新北水水泥以及北京琉璃河水泥,公司在水泥窑协同处理固废市场上已成功抢占先发优势。公司未来水泥窑协同处理固废这一新型水泥产业模式的盈利提升值得期待。

保障房建设盈利模式独特,工业用地更新之最大受益者。公司共拥有二级开发用地约668万,超过一半位于北京,还有约200万平土地面积厂房位于北京核心区,保障性住房开发经验丰富。公司是全市场罕有的将保障房开发和工业用地更新当成核心盈利模式的房地产开发企业。

风险因素:房地产调控策致新开工面积大幅下滑、水泥新建线审批放开等盈利预测、估值及投资建议。我们预测2010/2011/2012年公司EPS分别为0.66、0.95与1.29元,采用不同估值方法（建材行业用PE法,房地产及物业投资用NAV法）得到相应估值后汇总得出公司分类加总价值区间为13.6一15.8元/股,对应2011年市盈率区间为14一17倍。

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兄好，已修改：）
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股天乐，请将上文红色字体中的“天”改为“提案”，手误，谢谢！

今年一号提案锁定城乡社保一体化
 时间：2011年03月03日 07:02:51 中财网  
　　记者昨日从有关渠道获悉，农工党中央向全国政协十一届四次会议提交的《关于"十二五"期间加快城乡社会保障一体化发展的建议》已经被列为今年的政协"一号提案"。这证实了本报昨天刊发的《今年"一号提案"最可能锁定民生》一文中的判断。
　　据了解，由于"一号"带有特殊的意义，有关部门往往会结合当年的经济社会形势进行磋商，进而确定该年的"一号提案"。因此，每年的"一号提案"都是判断全年政策走向的重要方向标。
　　农工党中央在《建议》中指出，社会保障制度是社会公平的均衡器，建立健全同经济发展水平相适应的社会保障制度，既是完善社会主义市场经济体制的重要内容，更是维护社会稳定和国家长治久安的重要保证。但是由于长期以来二元制结构的影响，我国城乡社保一体化发展所面临的问题和困难仍然十分突出。
　　为此，农工党中央提出了四点建议：切实解决影响和制约新农保制度运行的突出问题，完善适应城乡社保一体化发展要求的基层社保机构，建立纵向分权、相互制约的社保基金管理模式和多渠道筹集社会保障基金。
　　农工党中央提出，要切实解决新农保制度中市、区、乡镇三级财政的责任分担问题，需着力避免基层财政补贴尤其是配套补贴空壳化。要增加财政对社会保障必要的投入力度。针对养老保险年轻农民参保率不高的情况，应结合农民的实际经济情况，制定灵活的个人筹资方案。既允许一次性缴纳，也可采取分期定额缴纳的模式。
　　据了解，目前，城乡居民社保待遇差距较大，农村地区社保覆盖率还不高，城乡社保还存在许多"制度空白"。
　　南京大学教授林闽钢表示，城乡社会保障分割，固化了城乡二元结构，也对社会保障制度的公平性造成了损害。推进城乡社会保障制度一体化，就是要通过制度并轨和体系整合，将城乡居民纳入统一的社会保障制度覆盖范围，逐步把城乡分设的社会保障发展成为"制度合一、服务衔接、功能配套"的保障体系。
　　据了解，在即将公布的"十二五"规划纲要草案中，保民生将成为一项重要内容。此前，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》明确提出，要进一步增加政府支出用于改善民生的比重，逐步完善符合国情、比较完整、覆盖城乡可持续的基本公共服务体系。
　　国研中心相关人士表示，加快健全覆盖城乡的社会保障体系，使人民生活有基本保障，无后顾之忧，是完善基本公共服务体系的应有之义。此举也有利于破解制约扩大内需的体制机制障碍，有利于促进经济增长方式的转变。 
　 .证.券.时.报

今年一号提案锁定城乡社保一体化，并非保障房建设，1992的预期降低

各路游资看好,由镐头

好是好，太贵

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太行水泥停牌前量能并不大，而且此股筹码相当分散。内幕盘并不会进去太多，涨幅其实相比同期同板块个股一点不多
从公开信息可知机构昨天就几乎出清
今天利用成交回报向下打一下，但盘口可以明显感觉强势
无非就是个可以有借口炒作的标的
考虑到板块还是很强
小赌一下无伤大雅
如果所谓主流机构资金进去打出气势大家一致看好，再进去。没有分歧或者风险更大吧

个人意见，勇辰兄见笑了