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2327今天再来一个长阴可以博反弹了
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中国的鸿海-—泓淋科技（HK.1087）调研简报(2011-01-14 09:50:56)
转载标签： 港股泓淋科技调研买入评级股票 分类： 香港上市公司调研和路演简报
2011年1月12日，一行20人浩浩荡荡去泓淋科技常熟厂区实地调研，该公司主席、财务总监等亲自来接待我们，在参观了工厂后回答了我们投资者的问题。
泓淋科技主要产品是高端电子产品的线缆组件及连接器的供应商，产品运用于让个人电脑，手提电脑，电视，手机及数码相机等。公司目前的客户包括三星、LG等韩国厂商，海尔、海信等国内厂商，纬创等台湾厂商。截止2010年6月，公司客户有147个。在业内被称为“小鸿海”。
1、垂直一体化的制造模式。从塑胶材料、抽铜、磨具开发到组装、产成品，最大限度地把上游的利润通吃，因为这个行业比得就是能在低成本的模式下保持一定的利润，而且公司通过对购买机器设备进行适当改良，也会对某些环节自行开发设计机器设备代替手工劳动。通过调研该公司的管理能力较强，因为公司的整个制造流程较长，如何能加强管理和协调能力很重要。
2、关于最大使用的原材料铜，公司的做法有两种，一种是根据上月的平均价格下订单，而更多的是六个月协定价格，公司通过期货市场锁定价格，从而获取稳定的原料价格。未来公司的产品有工艺改进，铜的使用量会降低到30%。
3、上市后，公司的知名度持续提升，已经获得日本厂商的采购，通过在台湾办事处和研发中心的设立，公司可以进一步开发台湾市场和辐射欧美市场。另外公司相对新型的低烟无卤产品的投产，2012年光伏连接器和汽车线束的产品开发，公司将进一步巩固其行业地位。
4、公司2011年的产品销售计划是20亿元，2012年30亿元，同比增长幅度在40%左右，净利的增长幅度也会增长40%左右。2011年的销售增长主要来自以下方面：（1）公司计划对产品进行10%的提价（2）针对老客户销售其相关的其他产品（3）开发新客户。毛利能保持在22%左右。2012年的销售增长来自新产品的推广，主要是光伏连接器和汽车线束，以及特种电缆等，由于新产品的毛利较高，会拉动公司的整体毛利率。
5、公司IPO的募集资金都投入了新厂区建设和产能扩张。公司在上市前有5亿的银行贷款，率先在2010年底进行了产能扩张，而且没有把上市募集资金去归还银行贷款。我的理解是公司目前是大发展阶段，公司需要资金进行扩张，而且公司没有按照一般公司在上市前把滚存利润分配给老股东，也没有把募集资金归还银行贷款，说明公司管理层是很有魄力，很有远见。我认为一定的财务杠杆能增加股东的收益。
6、关于公司现金流的问题，公司的解释是为了扩展新客户（主要是台湾客户），给新客户增加了赊账时间，也增加了原材料的储备。
7、风险因素就是全球经济的波动。
只要全球经济和中国的经济处于较稳定的状态，我想公司应该能实现其未来2年的产销目标。鉴于40%的高增长，给予买入评级，2年内目标价4.5港元。
（个人观点 仅供参考）
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瑞金矿业
第四季度利润3亿多,全年同比增加50%多,各位有关注的吗?
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206是不是贴子里的大佬们都砸盘了？
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营销及市场方面，我们深知“机会总是留给那些有准备的人”，集团自2010年10月开始逐步与现有客户就2011年订单提前进行沟通和交流，积极向他们介绍我们的新产品，并及时总结我们在客户服务方面的优势和不足，向他们争取更多的市场份额和服务领域，三星、LG 、冠捷科技、新奇美电子等在2011年均大幅增加了对本集团产品的采购量和配额；同时，我们积极发展以台湾为中心的国际营销中心，开拓国际市场，并成功开发了大量的日本客户，进入2011年，随着日本客户对于本公司供货能力、交期和产品品质的认同，他们向本公司采购的数量和配额也逐渐增长。营销和市场方面的提前准备为本集团2011年的业务发展奠定了良好的基础。
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2011年首月取得良好开端
2011-02-24 15:07:44
集团在2011年1月迎来“开门红”，销售收入与上年同期相比增长55%。快速的增长不光源于目前迅速发展的内接线号线和连接器领域，传统的外接信号线业务也在产能扩充和业务开发的带动下，产生了快速的增长。2011年“开门红”并非偶然情况，而是集团在产能、人员、产品开发、营销及市场等方面运筹帷幄的结果。
产能方面，自2010年6月起，集团就开始为2011年的产能扩充做准备，分别在威海、苏州、德州建设厂房、采购机器设备，共计扩大生产厂房面积58000平方米，增加设备投入人民币1600万元，使得集团外接信号线产能提高17%，内接信号线产能提高30%，电源线产能提高57%，信号传输线缆产能提高20%，连接器产能提高50%。
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小机构太不靠谱，听他们的内裤都输掉了
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光大控股：建议增持先进半导体 目标0.98港元
2011年03月10日13:40
先进半导体（3355；$0.85）：公司转亏为盈，业绩有望进一步改善。
建议价 $0.85
目标价 $0.98
止蚀位 $0.80
推介原因
公司扭亏为盈。公司今年成功从去年亏损1.03 亿元扭转到赚1.2 亿元，每股盈利7.80 分。
新业务有望带来更大增长空间。公司专用汽车和电子制造工艺和技术新开发的汽车电子相关产品在完成最终认证后于10 年上半年成功地投入量产，且于下半年顺利取得了该类产品的生产上量。同时，公司还启动MEMS（微电子机械系统）项目的建设，为未来盈利带来增长空间。
策略
开市增持，目标价0.98 元，跌破0.80 元止蚀。
哈哈光大！！
笑笑生
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