实盘日记，中线轮动及盘中高抛低吸，期望每年超越大盘24%，实现长期复利

有关江淮汽车的二则新闻
轿车产销开门红  人民网安徽频道 >> 衣食住行
2月11日，安徽江淮汽车股份有限公司乘用车轿车基地的员工正在精心组装调试出口巴西的同悦轿车。今年初，江汽一次性获巴西经销商第一季度7000台轿车的大单，截至目前，已生产2700台轿车发运巴西。据悉，1月份，江淮汽车出口销售各类汽车5018台，同比增长319.6%。

春节长假后，汽车企业频传1月销量捷报。网易 > 财经频道 > 正文 
据公开数据显示，上海通用共计销售132783辆，同比增长47.2%；一汽夏利销量达3.74万辆，同比增长19.27%。商用车企业表现也相当抢眼，江铃汽车1 月共计销售整车20966 辆，同比增长 39.7%。尽管公司尚未公告，但据记者了解，江淮汽车1月销量同比增幅也超过20%；吉利汽车销量超过4.6万辆，同比增幅超过10%。

PS：去年江淮汽车轿车产量12万辆，在四季度轿车项目达到盈亏平衡点。如果今年轿车在国内销量及海外出口方面获得质的突破，其整体业绩又将出现很大的提升。于是其轿车方面的国内销量数据、海外出口数据将很大程度影响股价走势。

“十二五”特高压建设——五千亿畅想  2011-2-12 15:56:00　 国际电力网
导读：电气设备行业下游涉及发电、输配电和用电，包括了电力、电网、冶金、煤炭等行业，与工业生产和居民生活紧密相关。由于其特殊地位，国家对下游电力、电网等行业监管严格，并出台一系列政策和规范约束企业经营行为。 

自上而下看，“十二五”规划是目前国家层面最具指导性政策，将影响未来至少五年内的发展和变革，通过解读“‘十二五’规划建议”和“新兴产业规划”，可确立电气设备行业未来五年内将集中发展智能电网（含特高压）、工业节能产品和配电网改造。
自下而上看，成熟技术将首先得到推广（如柔性输变电、变频技术、智能用电系统）；综合分析市场空间及开拓进度，特高压直流输电、柔性输变电、高性能高压和低压变频器、智能变电站和智能用电系统、农配网改造将成为“十二五”发展重点。

从“十二五”规划出发，未来五年电气设备行业投资将呈现“两极化”趋势：特高压骨干网和配网改造将成为电网投资主题，“智能化”拉动二次设备占比提升，同时工业领域变频器将得到进一步普及。具体来看，特高压方面，直流建设基本符合进度，交流受示范线路验收推迟的影响有所延后，目前呈现提速趋势。“十二五”特高压直流将建设9条线路，预计总投资达2170亿元；特高压交流完成“三横三纵一环网”的建设，乐观估计投资达2989亿元，若考虑项目推迟的影响预测约2092亿元。预计特高压直流换流站投资1014亿元，其中换流变压器、换流阀和直流保护系统占65%；特高压交流变电站投资1225亿元，主要是变压器、电抗器和GIS开关，占比分别为18%、16%和24%。

设备供应商——高端一次设备的盛宴 
特高压直流包括线路和换流站建设，其中换流站对上游设备供应商的投资增量效果更明显。换流站主设备包括：换流变压器、电抗器、避雷器、换流阀和无功补偿装置等，其中投资大项为换流变和换流阀。

云广线换流站设备投资超过规划总量的一半，考虑到示范线路设备价格较高，预计未来规模建设后占比约为43%。
“十二五”特高压直流±800kV设备投资总额约1014亿元，其中换流变395亿元，换流阀203亿元，直流保护系统61亿元。若考虑两网±660kV、500kV和400kV后主站换流设备投资为1424亿元，其中换流变555亿元，换流阀285亿元，直流保护85亿元。

普遍看好一次设备龙头
特高压直流是坚强的输电网络，规模建设启动后将普遍利好一次设备生产企业。考虑特高压对设备稳定性和技术要求高，前期研发投入大，细分行业龙头将继续领先优势。

变压器：已完成建设招标的线路，设备供应商主要为特变电工、中国西电等行业龙头。换流变压器招标特变电工份额接近45%，中国西电约35%，天威保变20%。考虑到示范线路招标量小，份额相对集中，全面建设启动后龙头企业相对份额会略有下降，但绝对中标金额提升明显。
换流阀：国内换流阀生产企业包括中国西电、许继集团和电科院，考虑到换流阀技术门槛高，未来将继续是三家三分天下的局面。
直流保护系统：许继电气、南瑞继保和四方继保三分天下，占比分别为38%、60%和2%

设备利好——变压器、GIS、电抗器 
特高压交流设备包括变压器、电抗器、组合电器开关GIS、隔离开关、避雷器和无功补偿设备等，其中变压器、电抗器和GIS占比较大，根据示范线路投资组成粗略计算比例分别为18%、16%、24%。
乐观估计：“十二五”期间特高压交流7条线路全部完成投资；悲观估计：“十二五”完成预计投资量的70%。

变压器：主要设备供应商包括特变电工、天威保变和中国西电，示范线路招标占比分别为60%、40%、0%。预计中国西电技术实力雄厚，未来将享有一定份额，同时其他变压器企业有望在全面建设后取得订单。
电抗器：从示范线路招标看，中国西电和特变电工占比分别为58%和42%。考虑全面建设后预计其他企业能分得10%~15%的市场份额。
GIS：示范线路招标平高电气、中国西电和新东北电气均分天下，组合电器开关技术难度高，预计全面建设后将继续是三家领先行业。

PS：券商报告中都谈到中国西电将获得最大份额，受益特高压比例最大。特高压被列入十二五电网建设的重点、五年五千亿国家资金投入、属于高端装备板块且具备世界领先大规模商用用优势，板块题材去年从未持续炒作过，中国西电目前股价仅仅略高于发行价，小市值股票目前估值仍然是总体偏高而二线白马蓝筹今年截止到目前仍然是资金持续流入中。后续的招标订单或者海外订单，将是股价催化剂。

特高压电网：经济社会发展的强力引擎 发布时间：2011-02-09 14:00:12
近几年，几乎每到严冬，华北、华中、华东地区都会受到缺电困扰。人们不能忘记，历史的车轮驶入新世纪不到3年，我国便遭遇了一场“缺电阵痛”：长沙，蜡烛脱销；杭州，启用临时交通信号灯；从华南、华东到华北的全国性拉闸限电……而这种季节性缺电与以往不同，并非装机能力不足，而是电煤紧张。

怎解“燃煤之急”？
近年来，我国每年的新增发电机组都接近1亿千瓦，其中火电占到70%以上。但是另一方面，我国又是个一次能源和电力负荷分布极不均衡的国家，80%以上的煤炭资源分布在西部、北部，80%以上的水能资源分布在西部，而能源需求的75%集中在东、中部地区。主要能源基地距离负荷中心约800-3000公里，西藏可开发水电距离负荷中心超过3000公里。因此，一直以来，我们不得不把西部的煤炭长距离运输到东部去发电，其中，山东省电煤供应超过70%依赖省外煤，湖北、湖南、江西三省电煤更是85%依靠区外调入。
煤炭的大规模、远距离运输加重了运输压力。作为输煤的主力军，煤炭运输约占我国铁路运量的50%，其中主要是电煤，以“三西”(山西、陕西、蒙西)地区为例，2006年输煤输电比例高达20∶1。但铁路运力常年高度饱和，货主请车满足率不足40%，而且由于我国铁路是客货混跑，临近春节、暑假等客流高峰期，货运要让位给客运。而此时恰好也是输煤需求旺季，所以，常常出现电煤越是短缺、运力却越难保障的局面。
不仅如此，长距离的煤炭运输还很容易受到天气影响。2008年夏，因为电煤紧缺，山东省最大限电负荷超过1000万千瓦。2010年冬天，受风雪天气影响，山东电煤库存用量曾一度不超过8天，山东电网当年也被迫从1月6日起实施全天限额用电。　　虽然全国不存在实质性“电荒”，但脆弱的电煤供应链随时引发的局部“电荒”却是不争的事实。如何解决这个“老天爷一个喷嚏，多个省份就会跟着感冒”的问题？特高压为我们提供了一种新的选择。

一种能源运输方式的全新定义
今年1月6日，我国“十二五”期间的第一个特高压工程 山西至湖北的二期输电线路正式启动，这标志着我国新一轮大规模的特高压输电网络建设已经拉开了序幕。输电作为能源综合运输体系的重要组成部分，可以承担起优化能源资源配置以及缓解其他运输手段压力的作用。中科院院士薛禹胜就曾感慨道：“特高压技术是世界能源输送方式的一个重大的变革，它和我国的航天技术、高铁技术一样，都是我国在‘十一五’期间对世界工业做出的重大贡献。”晋东南-南阳-荆门特高压交流试验示范工程(以下简称晋荆线)投产运行后，每天由山西向湖北送电200万千瓦，日均送电量5000万千瓦时，相当于每天输送原煤2.5万吨。“这相当于给湖北送来了一个葛洲坝电站。”湖北省电力公司的负责人感叹道。
而对于水电比重较大的省份，特高压电网的“优化能源配置”作用更为显著。2009年枯水期，晋荆线首次承担“北电南送”的任务。1-5月，晋荆线完成从山西向华中送电32.66亿千瓦时，相当于向华中地区输送原煤近 2万个车皮，实现就地转化原煤近 116万吨。这32.66亿千瓦时的“北电南送”电量，四川按照32%的比例消纳了10.45亿千瓦时，极大地缓解了四川枯水期的供电压力。到了丰水期，晋荆线又首次发挥了“南电北送”的作用，将四川的清洁水电送往华北地区。仅2010年5月至10月31日，四川送往华北电网的水电达37.6亿千瓦时，相当于节约标煤133.5万吨。一位中央领导称赞特高压电网是：“煤从空中走，电送全中国。”“三纵三横”特高压骨干网架和直流输电工程一旦建成，可将“三西”煤电基地、内蒙古和河北风电基地、西南水电基地的电力送往京津冀鲁、华东、华中负荷中心，从而形成大规模“西电东送”、“北电南送”的能源配置格局。通过建设特高压电网，打造“输煤输电并举”的能源综合运输体系，使输电成为继公路、铁路、水路、航空和管道运输之后的“第六种运输方式”，“三西”(山西、陕西、蒙西)地区输煤输电比例可望达到4∶1。
一种经济增长方式的强劲动力　　特高压的出现，显示出推动中国区域经济增长和促使形成协调发展新格局的力量。　　在产煤大省山西，输煤与输电之间的这笔“经济账”，山西人算得是越来越明白。相比于输煤，卖电对当地经济的拉动更大。根据测算，一吨煤外送和用于发电给山西带来的产值比为1∶4左右。特高压电网投运后，山西输送的电力功率可达300万千瓦，相当于一年就地消化标煤约700万吨。　　建设特高压有利于我国煤炭产区的资源优势转化为经济优势，缩小区域差距。特高压的建设在转变我国能源运输方式的同时，实现了电力产业布局的调整，为煤炭产区经济发展提供了机遇。对于煤炭主产区来讲，通过加大电站建设力度，加快发展输电，可以促进煤炭基地高附加值电力产品的出口，提高这些地区资源和生产要素的回报率，增加就业机会，提高居民收入，促进当地经济的发展，缩小地区之间的差距。测算表明，输煤输电两种能源输送方式对GDP的贡献比约为1∶6，就业拉动效应比约为1∶2。
对于特高压电网的“接受方”而言，也有人进行了输煤与输电的详细比算。以 2020年山西省送浙江省电力960万千瓦为例。对浙江省而言，变输煤为输电，至浙江后的落地电价较受端地区上网电价低约0.03元/千瓦时～0.10元/千瓦时，浙江省的电力供给成本能下降2.6%。从经济角度看，输电无疑是一项双赢选择。
以魏一鸣为首的一批能源专家，在共同编写的《中国能源报告战略与政策研究(2006)》中指出，消耗1吨标煤当量的电力与消耗17.3吨标煤当量的煤炭或消耗3.2吨标煤当量的石油，所创造的经济价值是相同的，这表明电力的经济效率最高。
四川省宜宾市市委常委、常务副市长徐进，将向家坝-上海±800千伏特高压直流输电示范工程的投运，看做宜宾市 530万人民的骄傲。宜宾能源资源、矿产开发富集配套，潜力巨大，是西部理想的产业聚集地，但由于能源外送通道有限，其能源发展受到制约。只有实现电力外送，才能推动当地能源资源得到全面合理开发。向上工程落地宜宾，使宜宾有了特高压这一电力外送的“空中大走廊”，其经济社会也拥有了“水、陆、空”立体发展的优势和良好态势，为宜宾开启了能源新时代。

“十二五”我国特高压投入超5000亿　　
据介绍，中国特高压作为世界上最先进的输电技术，以输送容量大、送电距离长、线路损耗低、占用土地少，被称为“电力高速公路”，包括特高压交流输电和特高压直流输电两种形式，交流为1000千伏；直流为±800千伏。
2009年1月和2010年7月，国家电网公司相继成功投运的特高压1000千伏交流试验示范工程和±800千伏直流示范工程，标志着我国特高压输电从无到有，实现全面突破，使我国在特高压输电领域率先实现了“中国制造”和“中国领先”，成为世界特高压输电技术的“领跑者”（PS：技术及产品配套能力有点象高铁）。
不仅如此，发展特高压已经成为国家电网公司今后5年电网发展的重中之重，仅这一项就将投资超过5000亿元，建成“三纵三横”特高压交流骨干网架和11项特高压直流输电工程，线路总长将达4万公里，形成交流、直流协调发展的坚强电网骨架。
按照规划，到2015年，我国将基本建成具有信息化、自动化、互动化特征的坚强智能电网，形成以华北、华中和华东为受端，以西北、东北电网为送端的三大同步电网，初步建成世界一流电网。

 
周五早盘地产股翻红后卖出，下跌后未补回，主要想法是减点仓位，留待日后主仓的另外2只股票在调整期间做正向T+0，并准备择机加仓中国西电。

这次防御配置选择了江淮汽车还算运气，就是利用板块静态低估值的背景下的机构调仓的较大概率下选择一个业绩弹性大的个股。后面拟逢高分批退出，再看看中国西电是否还有合适的价格继续加仓。

“从盘面看，深市强于沪市，个股活跃度大幅提高，深市有31家股票涨停，沪市有15家股票涨停。年报临近，钢铁、汽车、煤炭等估值低的周期性行业走强，业绩成为“推动”股价上涨的主要因素。上海汽车[18.37 10.00%]、江淮汽车[12.30 7.71%]一月份销售同比增长均在40%以上，超出市场预期，预计汽车板块短期内将维持强势。”（转山东神光盘后的市场报道。不知道这个40%的一月销售数据是否真是，若属实，那股价还有一些空间）

大阳啊,恭喜兄弟了.

  
下午板块中的人气股上海汽车和一汽轿车继续走高，带动板块全天大涨4个多点。今天分批减掉三分之一的江淮汽车，配置了一直想配置但迟迟未动手的中国西电（今年7条特高压线路筹划开工或规划。作为601板块里的智能电网及特高压低价概念龙头股，交易型机会应该是有的。至于是否是价值投资机会，有点勉强，本帖也就不分析其估值了）。少量配置的地产股还是比较弱，全天高抛低吸了一下，效果还行。

江铃汽车率先公布了z今年1月份产销快报，销量同比增长30%，直接引发了今天汽车板块行情。江铃汽车的销量数据超过一些前期看淡汽车板块的机构的预期（有少部分机构对今年汽车销量略悲观，大部分机构认为会增长5%-10%；结果第一家的数据是30%）。
股票炒的常常是预期的变化，预期的较大改变就可能带来股价的较大波动。兼之前期的热门题材今天回调，故汽车板块资金流入就更多了。

  
今天操作一般，早盘相对低位买的地产股有所反弹后，下午随金融股继续下跌，再继续观察。早上在地产和中国西电上权衡，果然没买的就是涨得好的，呵呵。还好主账户节前一天加仓了中国西电。
江淮汽车即将公布一月份销售快报，快报数据特别是轿车销售数据将影响其短线涨跌。具体数据如何，也不得而知。先持股观察。