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非我所写，只是转贴。
跟踪此股的高手不少。
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2700附近应该有次剧烈反弹，后觉资金必然要这么做，再往下就看2300-2500了。
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技术面看大盘60分钟线macd 4次底背离，不敢说反转，但必有强烈反弹。
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兄台的基本面分析甚是到位，在下也是认可的额，不过在市场波动剧烈的情况下，技术面的分析远远大过基本面的解析。毕竟股市的唯一法则是由资金决定的，真正行情的爆发一定是需要各条件的共振才能出现。多多交流，对兄台的细致体察，敝人颇为佩服。
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600152维科精华：新能源+消费升级的想象篇(zt)
一、背景
主要原来帖子名字取错，大伙都把这厮当成地产股扔，艾，那叫一个霉啊。
一致呼吁，换个马甲，从头再来。本来都等着苏兄的报告，可惜，千呼万唤不出来。于是，我来抛个砖。
1、主业经营：从2007年度到2009年度，其主营业务实际是亏损的。
2009年主要亏损源：宁波维钟印染有限公司、镇江维科精华棉纺织有限公司。两公司联手奉上4000万元的亏损。
好消息是：宁波维钟停业了！！！2010年理论减少亏损1800万元左右。
题材：减亏。
2、投资业务：
2007-2009年，每年都在炒股，除2008年灭神行情外，都盈利，且盈利率接近巴菲特。
题材：投资他，就是投资股神。
二、投资看点
1、新能源
宁波维科能源科技投资有限公司2009年盈利1806.08万元，研发和生产手机、MP3、数码相机等小电子消费品中的锂离子电池。
预测其利润增幅为50%，净利润2700万元，为公司贡献投资收益1080万元。
按中小板市场50倍的市盈率：其市值为13亿元，公司占比市值为5.亿元。
按30倍市盈率，则占比市值为3.2亿元。
2、消费升级
家纺类2009年度净利润1800万元，此部分利润上升幅度超过100%；
考虑基数小，上升势头强劲，其收入为4.4亿元，给予1倍的市销率，估值为4.4亿元。
毛线类以华美线业有限公司为主，持股50%，最近三年的净利润：
1326万元、1565万元、2477万元。按20倍市盈率估值：5亿元，公司所占部分2.5亿元；
出口类，考虑基本为子公司所服务，其估值已经包含在上述公司里。
合计：纺织类估值6.9亿元。
3、重要股权投资
2009年12月，公司对宁波四维尔汽车装饰件有限公司进行增资扩股，认购该公司新增出资额7000 万元，占增资后注册资本的14％。目前已完成工商变更手续。
此企业预计年度净利润为4500万元，考虑其为汽车配件企业，估值20倍，总市值估9亿元，占比14%，价值1.26亿元。
4、地产估值
此项不按市盈率估值，按净利润视为一次性收入。
预收收入（截止2010年3月：15.6亿元，剩余41460平方米，最新销售均价1.54万元/平方米，估计其还可产生5亿元的销售收入）20.6亿元；
预计成本：截止2009年12月31日（因为季报的开发成本数据，无法取得）
9.29亿元，其可售面积为18.94万元，按建安成本每平方米3000元，则其建安成本5.68亿元，土地成本3.89亿元，合计9.57亿元，估计为10亿元。
预计税金：土地增_值税为收入的3%，其他税费（不含所得税）7%，所得税25%。
则预计利润=20.6-10-20.6*（3%+7%）=8.54亿元；
本公司占比净利润=8.54*75%*50%=3.2亿元。
合计估值：3.2+6.9+1.26+3.2=14.56亿元。
每股价格5元。现价6.5元。
悲剧！
三 2010年的业绩预测
1、还原母公司主营业绩
母公司净利润：5098万元；
减：投资收益 3409万元；
减：营业外收入 904万
加：资产减值损失1423万
加：营业外支出 69万
还原后的业绩： 2277万元。
2、主要子公司的业绩预计（含新能源部分）
2009年度子公司贡献净利润：2547万元，估增加30%（主要是宁波维钟停业），业绩为3311万元；
3、地产估计
地产收入结转大约10亿元（若有怀疑，请看年报），相当于结转一半，则贡献净利润1.6亿元。
4、补偿款
根据现有资料估计：
安鑫家纺补偿款6000万元，由于是项目补贴，需计入递延收益，按项目相关约定进行结转，假设2010年产生3000万元营业外收入（2年完成项目）,占比51%，2010年增加利润1500万元。
九江维科印染（55%股权）其补偿款为”搬迁损失共11,816.17 万元。首先从评估报告看，可搬迁资产损失有2900万元，意味着大约2900万元的搬迁所得；其次，从财务操作看，需要搬迁完成后，搬迁赔偿减掉搬迁成本费用后，才可以计入当年的收入。所以此笔是否在2010年确认，视搬迁的进度，故暂不预计。此笔最乐观的估计也不会超过6000万元。
至于维钟停业后，位于镇海的面积达67608.44平方米的工业用地，按基准地价估计约在600-900元平方米，此可能会产生4000-5000万元的所得。此笔更是复杂，暂不估计。
5、收购电子商务公司增加亏损900万。这是笔搞笑的收购。考虑大股东付出了不少（假设上面的收购都是公允的，并且在四维尔和维科能源投资中进行了让步）那就认了吧。
合计：2277+3311+16000+1500-900=22000万元，每股收益：0.75元。
考虑公司的其他财务和搬迁赔偿因素，预计其在0.6-0.8元区间。前提是主营业务经营好转，证券投资的1.5亿元，不出现大的亏损。
按15倍市盈率，则估值为11元，现价6.5元。
洗具？
结论：悲剧？喜剧？ 看着办！
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主力高度控盘的股票，葫芦里到底卖的什么药，还得去问主力。现在全是技术活，今天波幅几乎没有做短的必要，不过过几天就有咯。
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走成这样，难道真被当做了地产板块？
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此波行情的下跌毫无疑问我们的管理层是最大的空方，没办法，日本覆辙不能重蹈，这也是中美博弈的需要，何时见底？不知道。所以任何一次技术的反弹都是减仓时机，任何一次的加速大跌都是一次建仓机会，反复操作，直至成本为负，大事成也! 保存实力迎接5年（？）后的大牛市。
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与主力斗技术，其乐无穷。
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高PE的牛市结束了，接下来是低PE的牛市。
结构性变化，类似于07年的530.
152接下来几年业绩平均在0.7元以上。
扔掉筹码的不少，但想捡筹码的也不会少。
国家打压地产，从地产上撤退的资金至少1/3会进入股市买入优质低PE股。
红5月将从低PE的银行股的上涨开始，但高价的高PE中小盘股将走下神坛。
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