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司马兄，A股太高了，A就玩玩投机好了，如果玩A还要带上投资或者价值分析的标签，会被人误会的，比如但先生的玫瑰。我说的这个港股，最初提的时候是1.1，现在是1.2，分红是8分港币，年利润大约在0.12元-0.15元，消费类，放在A股做早飞了，这股要是在A股，很多年轻父母都会知道它的产品，现在的国内，有谁不知道股票和房子呢？
本贴多次提到公司的刻板和保守，其实就是想揭示这么一个细节，该股的上涨时价值发现而不是炒作。
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不如丁桂儿脐帖---600351
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这是个好企业，我们是在帮助一个好企业成长，我看到了它巨大的空间。这个空间能否实现实际要更多的人参与才行，参与的人多了，自然会向周边的人介绍它的产品。
它的产品线在今年四月会有一个很大的扩展，可以说今年就是它全面启动内需战略的一年，成功了，对参与的人回报是巨大的。
把他的产品和同类产品摔在地上，你会知道谁是最结实的，这是大家都看的明白的最管用的测试方法。小孩子尿车了，他的童车不烧屁股，原因是他用的是进口的原材料。小孩子喜欢舔，他的产品都是食品级的，自己就有重金属检测中心。每年周围大量的童车生产企业要给钱它，因为它的专利是国内最多的。。。
有什么理由，让以价值投资自诩的机构先生们拒绝这样的品种，如果说有的话，那就是它现在的价格太低了，池子太小了。
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目前这个位置的换手越大越好，部分盈利巨大以短线为目的的投机客下来的好。
前面分析了，如果下半年的连锁经营这块亏损收窄甚至不亏，则全年公司的业绩可以达到0.15元每股，而更重要的是内需的顺利转型及巨大的业绩增长（差不多100%了）及良好的增长预期将给公司带来15甚至20倍以上的估值，这样正常的估值应该是在2元而不是1元附近，这就是我理解的下的空间很小，而上的空间很大。
当然，公司内销运营过程不可能一帆风顺，所以给予15倍PE。事实上公司的内销战略应该是从2008年启动的。
该公司是极保守的公司，从现金流，派息比率（利润的80%上下）就可以看出，十年如一日专注主业，各位可以放心买该公司的产品，这样的公司我们不支持，那应该支持什么样的公司？难道去支持那些投机取巧，用有毒有害原料坑害国人的投机型企业？
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以上都是个人观点，难免有情绪的影响，各位看友介入前请慎重考虑。
我最关注的是其内需的启动状况及前景如何。基于消费升级的大背景，参考汽车类在中国的消费趋势，婴儿用品将从春秋时代过渡到战国时代。1225在这个时机大张旗鼓的启动内需是一种明智的做法。
以下推测：
1）目前的经销商门槛从100万（150万？）提高到250万，提升幅度很大，说明今年的国内形势很好。这一块是渠道内销，公众知道的不多关注的也少，但这块很可能成为最大的亮点，也许董事会的突破口会选在这里，当然公司内部会有两种启动内需的方案和人马，哪种强，资源会倾向哪种。
2）公开的报道是已经有一半的连锁店开始盈利，盈亏相抵，下半年连锁经营的亏损很可能消失甚至转正，如果这块如本贴预期，将产生巨大的二级市场效应，为其顺利定位一线消费品种打下坚实的基础。
3）。。。。
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应该说是相对2008年的业绩大幅度增长。
其实667和1997都能取得巨大的增长，美国的消费类股票的火箭式上升，作为为国外一线消费品牌做代工的1225没理由不在下半年业绩大幅度上升。1225目前大量招普工和熟练工可以佐证。事实上，2009上半年，1225的业绩相较2008同期就远远好过667这类品种，大约就胜在它生产的东西直接面向消费大众吧。
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1.08亿忘了扣除所得税，扣除后粗略计算大约是0.12元每股业绩。如果按乐观估计的话，业绩能到0.15.
全年业绩在0.12-0.15之间。
如果零售连锁这块的亏损收窄，则说明1225的经营在这块有了起色和希望，那么以10倍PE来估值就很不合理了，相对2008年的业绩改善，国内零售转型，台湾TDR，这一系列动作将给1225一个爆发的契机。
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隆成集团2009年业绩测算：
1225为100多个品牌做代工，主要是ODM，即设计这块也是由1225完成。
上半年制造业利润5800万，国内零售连锁亏1260万。以我看过的数十份年报，上半年国内消费根本没有启动，谈不上复苏，国内如此，国外更加不振，下半年开始，全球经济确实开始复苏，十月为甚，这点参考667和有关台股的月报资料即知。
下半年，制造业利润至少超过上半年的30%，正常应该在50%以上，而上半年由于开店费用拖累了零售业绩，下半年按公司的说法在有一半店面开始盈利的前提下，亏损应该少于上半年，按最保守下半年亏损和上半年一样计算：5800+5800*1.3-2*1260=1.08亿，按7.5亿股本，每股收益可以有0.14元。其实这个增长一点不奇怪，2009年公司的原料成本下降的太多了。
0.14元每股这是一个惊人的预测，而这个预测我这里还做的相当保守。由于相较去年的巨大增长，股价很可能会有火箭似的串升。
关键是连锁经营这块下半年的亏损按与上半年持平算，如果小于上半年，说明亏损收窄，盈利增加，其内需消费概念得到强化，对股价会有很强的促进作用。如亏损扩大，要看它是否属于持续扩张的正常亏损还是管理混乱造成的亏损，如果持续扩张开店则是正常亏损。公司这帮人很保守，他们主观上没有乱花钱的惯。
这股有太多的迹象指向一个结果：上涨。至于能涨多少就不知道了。
个人预测，今年最大的黑马可能就出自这个股，我拿的筹码也不多，一般不会在下跌中途接货，我会在有把握的时候入场。做股票当然是有风险的，这股也一样，但我一点都不担心，发这贴不是为了让人买，是为了印证。如果说这个贴有这个意图，也是为了让这些人在2.0以上买， ：-）
很多人不会买的，就算看了多少遍都不会，1.3也不会，2.0更不会，但回到1.8他们会买一点，那个时候他们在心里会深深认同老费的推理，简直和‘庄家’就是哥俩嘛。
人性从未改变。
：-）
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你只看到了大成糖业，没有看见友佳国际。
大成糖业是纯粹的制造业，它的产品是作为其他消费品的中间产品出现的，现在要搞的牛肉加工仅仅是一个故事。友佳则胜在订单的大幅度增加，典型的复苏概念。这两个的行业都不是我最喜欢的。
其实大成合友佳因为TDR的关系已经走的超强了。
不同的操作风格对于介入的价格有不同的理解，按照你惯的方式来，用自己能接受的方式赚钱，自己有信心的时候才出手，别勉强，否则和赌大小没什么区别。
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谢谢。
我的文字跳跃性太强，5000元主要针对按揭房而言，见过一个帖子，谈房价的，以前说农民工两夫妻月5000元收入不可能，现在正在走向现实，以后万元也不稀奇。我接触的很多打工的月收入已经过了2000元，时间长点的熟练工更高，有点积蓄再按揭20年买一套30-50万的房子很正常，如果今后他们收入过万，则买一套100万的房子就是10-15年的事。
主要指一线城市，以此说明很多看似很高的消费实际上已经慢慢走入寻常百姓。奶粉及婴儿用品尤其如此。
以前的牛奶都是大城市条件好点的喝，现在全国的老百姓当寻常饮料日常喝。
成都我记忆中好像已经有40%的家庭都有了私家车了吧，这就是消费升级。
房子，车子，孩子，消费升级的主战场。
以上都是为了说明一个大的主题：消费升级。
我有一个惯，喜欢印证自己的思路，所谓印证就是先有预测，然后等待结果和预测的耦合。后面我将计算下1225的2009年业绩
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