新疆中泰化学股份有限公司2009 年度第一期短期融资券募集说明书
节选部分
发布日期： 2009年08月19日 09:15
2009年8月19日
（二）发行人的竞争优势
1、资源优势—新疆具有发展氯碱工业的资源组合优势
①煤炭
新疆煤炭资源储量大、分布广、品种全、煤质优。含煤地层面积预计为30.7万平方公里。根据全国第三次煤炭资源预测，新疆地区煤炭总储量为18,182.3 亿吨，占全国煤炭资源总测量的40.7%，位居全国首位，其中可靠级储量6,362.36 亿吨。按照地域划分，乌鲁木齐周边地区储量尤为丰富，其中乌鲁木齐地区预测储量538亿吨，昌吉地区3,914.3 亿吨，吐鲁番地区4,692 亿吨。2006 年，新疆原煤产量达4,300 万吨，消费总量达4,050 万吨，其中1,660 万吨用于发电，电煤比重占38.6%。
发行人已获得新疆准东煤田奇台县南黄草湖一至九个煤矿区共计248.6 平方公里的煤炭探矿权，资源储量共计1,473,125 万吨，并已委托乌鲁木齐地质勘查科技开发公司开始勘探工作，目前，已经完成精勘工作，发行人正在办理采矿许可证相关手续。②原盐
据相关数据显示2006 年底，已探明的新疆地区原盐保有储量约40 亿吨，分布在南北疆大部分地区，纯度较高，开采成本低。同时通过统计显示2006 年底全疆共有制盐企业19 家，原盐年生产能力300 万吨，全年产量93.74 万吨，原盐供应呈过剩状态。
发行人控股子公司托克逊盐化拥有开采权的盐矿44,436 平方公里，已探明储量6,973 万吨。
③石灰石
新疆地区石灰石资源丰富，预测资源总量达300 亿吨，其中，可用于电石生产的石灰石约5.2 亿吨。在煤炭、石灰石储量丰富的基础上，近年来新疆地区电石行业发展迅速，总生产能力已达到86 万吨/年。
发行人控股子公司奇台矿产、中鲁矿业专业从事石灰石开发、为电石生产提供优质石灰，目前两家公司拥有石灰石资源保有储量约1 亿吨。2008 年发行人加快了电石原料基地建设，中泰矿冶一期20 万吨/年电石项目中10 万吨电石装置于2008年12 月31 日投料试车，整个项目计划于2009 年下半年全面建成；托克逊盐化年产50 万吨电石一期30 万吨/年电石项目于2008 年9 月中旬开工建设，2009 年公司将加快该项目的建设工作。以上项目建成后，发行人电石原料的供给结构将有较大的改观，自给比例提高，电石采购成本将有较大幅度下降。
④电力
新疆地区煤炭、风能资源丰富，电力供应较为充足，是目前全国少数不缺电的地区之一。2008 年，新疆地区总装机容量1120 万千瓦，年发电量480.6 亿千瓦时。为进一步发挥资源优势，降低生产成本，发行人已于2007 年下半年投资建设包括27 万千瓦热电联产装置项目在内的华泰公司二期工程，预计2010 年中期将全部完工，届时每度电预计可节省成本0.22 元。
由于氯碱工业所需的煤炭、原盐、石灰石、电力等资源供应充足，与其他地区厂商可能会因为煤炭、原盐、石灰石、电力等短缺而影响生产经营相比，公司资源优势较为明显。发行人今后将加大对煤炭、原盐、石灰石和电力等资源的整合力度，建立稳定的上游原料供应基地，为公司实现可持续发展奠定基础。
2、规模优势
发行人2008 年销售收入已超过30 亿元，据中国氯碱网统计，截至2008 年11月，公司聚氯乙烯树脂产量在全国氯碱行业中排名第3 位，离子膜烧碱产量排名第4 位。发行人华泰公司二期项目建成投产后，生产能力将进一步提高，预计达到年产82 万吨聚氯乙烯树脂和65 万吨离子膜烧碱。
十二、发行人发展规划和未来投资
（一）总体战略规划
1、发行人“十一五”规划的发展战略
（1）战略目标
发行人“十一五”规划的发展战略目标是依托新疆的优势资源和能源，充分利用西部大开发的机遇和政策，以氯碱化工为主体，采用“整体规划、分步实施”方式，建设盐、煤、电、化一体的产业群，形成主业突出、上下游产业链紧密结合的效益型结构，成为可持续发展的现代化环保型氯碱化工企业。
（2）建设重点
发行人“十一五”期间的建设重点是华泰公司60 万吨/年聚氯乙烯树脂、配套50 万吨/年离子膜烧碱、150 万吨/年水泥熟料项目、27 万千瓦热电联产装置能够按计划目标建成投产。
2、发行人远景规划
由于发行人获得了奇台县南黄草湖147 亿吨优质煤炭资源，为今后的产业发展奠定了稳定的资源基础。根据新疆维吾尔自治区优势资源转换战略和煤电煤化工战略发展方向，结合发行人已形成的产业基础，在深入分析发展环境和发展机遇的基础上，发行人提出公司“十一五”末到“十三五”及今后一个时期公司的战略发展思路。
（1）战略目标
以科学发展观为指导，坚持循环经济发展理念，立足于公司已建立的产业基础，加大企业内部产品结构调整和优化的力度，实施化工材料和化工能源共同发展战略，“十一五”到“十三五”时期，规划建设以煤电煤化工为主体、上下游产业链紧密结合的煤、电、煤制气、煤化工产业集群，形成新的经济增长点，把中泰化学建设成新疆自治区主要化工能源基地之一。
（2）建设产业集群
产业集群拟建设项目由化工类和能源类组成。化工类项目包括聚氯乙烯树脂、离子膜烧碱、电石渣制水泥熟料、电石、甲醇、丙烯、环氧丙烷等；能源类项目包括煤矿、煤制天然气、热电联产发电机组等，产业集群计划用15 年左右的时间建成，届时中泰化学将成为在全国具有较大影响力的特大型能源化工企业。
（二）2009-2011 年投资计划
1、对外投资计划
（1）建设华泰公司二期项目，包括建设36 万吨/年聚氯乙烯树脂、配套30 万吨/年离子膜烧碱装置，配套2×135MW 热电联产装置以及100 万吨/年电石渣制水泥熟料装置，配套公用工程、服务性工程。该二期项目工程已于2008 年4 月开工，总投资额为398,736 万元，预计2010 年6 月底全部建成投产。
（2）计划筹建中泰矿冶年产50 万吨电石项目，总投资额为93,902 万元。项目分为二期建设，第一期建设年产20 万吨电石工程和装置（已于2008 年开工），第二期建设年产30 万吨电石工程和装置。
（3）拟在托克逊建设年产50 万吨电石项目，总投资额为85,058 万元。目前公司正在进行一期30 万吨电石项目的筹建，累计完成投资1,760 万元。
（4）拟在奇台地区、阜康地区和托克逊地区分别规划以下规模的热电联产项目：
①在奇台县城区规划建设装机容量2×15 万千瓦热电联产发电机组。
②在阜康地区联合其他企业规划建设装机容量2×15 万千瓦热电联产发电机组。
③在托克逊县工业园区内规划建设装机容量2×15 万千瓦热电联产发电机组。
（5）阜康市博达焦化有限公司24 万吨捣固焦项目，总投资额7,243 万元。目前，3#焦炉开始投料试生产，4#焦炉炉体砌筑基本完成，熄运焦系统土建工程主体已完工，设备安装80%，化产装置土建工程总体完工70%，设备安装完成10%。截止2008 年12 月31 日共完成投资额6,301 万元，实际支付资金4,520 万元。
（6）拟建华泰公司余热利用节能项目，总投资额832 万元，建设2 台C25-3.43/1.27 抽凝式汽轮发电机组及相应配套的公用工程。余热转换电能，降低企业生产成本。
（7）拟组建新公司
①组建新疆国泰能源股份有限公司，发行人拟运用自有资金与奇台县国有资产投资管理中心在奇台县共同投资组建一家新公司－新疆国泰能源股份有限公司（暂定名，以工商核准为准），新公司注册资本不超过30,000 万元，其中，中泰化学以现金出资20,000 万元，奇台县国有资产投资管理中心以其拥有的土地资源作价入股，不足部分以现金或其他资产补足。
②中泰化学独资子公司投资设立一家独资有限责任公司（名称暂定：新疆中鲁钙业有限公司）主要从事石灰的生产和销售，该公司注册资本人民币200 万元，生产厂址位于中鲁公司矿区附近，主要利用中鲁公司的石灰石加工生产石灰，向本公司电石生产企业供应石灰原料。
2、融资计划
氯碱化工属于资本密集型行业。多渠道、低成本、顺畅的融资对公司未来的发展意义重大。发行人将不断拓展新的融资渠道，优化资本结构，降低筹资成本，一方面与银行保持长期良好的合作关系，另一方面利用资本市场直接融资的功能，为公司长远发展提供资金支持。
股市潜规则
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