河北钢铁这次重组的理性分析

特别声名:

　　(1) 本人是唐钢股份的长期投资人；
　　(2)，本帖只代表个人观点，言如不妥，欢迎拍砖。

概述：

河北钢铁集团为统筹规划钢铁业务，充分发挥协同效应，消除同业竞争、规范关联交易，将钢铁主业做大做强，河北钢铁集团拟通过三家上市公司整合构建统一的资本市场平台，逐步实现钢铁主业整体上市。本次换股吸收合并是河北钢铁集团实现钢铁主业整体上市的第一步。

本人观点：

1：河北钢铁从2008年6月份开始已经进行了实质性的整合。

2：由于眼下市况低迷，现在其它资产上市卖不上好价钱，相别于云天化的整合，河北钢铁这次选择了分步走的策略。

2：这次是三家上市公司的合并；但并没有明确河北钢铁其它资产的今后安排。特别是矿产资源 不知道是把剩余的资产注入进来，还是另外分折上市。

4：三家上市公司的非国有股东之间可能都认为自己的公司才是最值钱的。

5：主要的推手躲在了幕后，没有给三家上市公司非国有股东的任何承诺。

6：别扭的现金选择权，有失公义和风度。可能会由于非国有股东情绪的不满而致使方案不能通过。

7：这次合并短期内稀释了唐钢股份的业绩，唐钢的股东应该是最吃亏的。

8：方案没有顾及非国有股东的感受和账面亏损，不是一个多赢的方案。

9：这次的方案投石问路的可能性较大，随着底部的不断换手，及半年后行情的好转，为下一步调整方案做铺垫。

10：合并方案通过未尝不可，不通过更无损失。

结论：

a：因长期依然看好唐钢股份，所以继续持股不动。

b: 基于以上7，8两点，本人将投反对票。

[此博文已经被作者于 2009-01-08 14:53:53 编辑过] 阅读（216） | 评论（5）| 分享
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博主
(第1楼)今天0709 表现不错，但相对于大盘，我的看法还是认为上半年0709 与大盘的相关性要减弱些，hold住了一样，估计涨跌都会受限。真正影响的涨跌大势的，还是重组的资信，而这些又不是我们散户所能了解的，我们也许只能等待。
(2009-02-04 10:07:09)
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博主
(第2楼)唐钢最近的表现出乎预料之外，也许今后更会精彩，期待中。。。
(2009-02-10 15:18:50)
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博主
(第3楼)这周0709强势拉升，我们小散不知道内幕，但我想重组没有那么简单，起码现有的方案，能被三家股东会都通过的可能性很小，协调立场，博弈，更改方案，很花费时间，河北国资委 再有能量，控制三只股票也很有难度。但也不排除，它通过利益相关者（比如财达证券）控制0709的大部分流通股份强行拉升股价，然后强行通过。总之我们看戏就是 不急 不卖 方案不如意就不投赞成票!
(2009-02-11 16:17:13)
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博主
(第4楼)从去年下半年开始，河北钢铁集团已经对下属企业进行了实质性的重组，属于先上车后补票，无论是河北钢铁集团领导，或者是河北省国资委估计都承担不了重组失败的重任，所以说重组成功是大概率事件；由于三家上市公司并没有就重组通过股东大会的同意。在法律程序上瑕疵再所难免，有些甚至明目张胆，你可以说胆大妄为，也可以说它义无反顾。反正是要重组。咱们小散 胳膊拧不过大腿，也不同他们叫那个真，咱看着就是，记得你的权益，不满意就投票反对 因为这是我们唯一的一次说话机会。
(2009-02-11 16:36:41)
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博主
(第5楼)眼看着就进入5月中旬了，可重组的消息还是没有什么新的进展；河北钢铁给出的理由是现在正在进行备考财务审计相关工作；明眼人不难看出；这仅仅是托词，真正的原因 肯定是在当前的情况下举行股东大会 对于重组方案能否通过三家上市公司流通股东的通过没有把握。我想眼下对于 河北钢铁 犹如夹生饭，进也难 退也难。也不知道 谁最后拍的板 搞出了那么一个多输的重组方案出来。散户们 输了金钱。河北钢铁输了声誉。你去看看各个股吧贴子里的一片骂声 你就知道它是否能够通过。
一个家长为了个发挥规模优势，把已经分出去的三个儿子再拉回来一个锅里吃饭；虽说儿子顾及亲情；不好说什么，但儿媳妇们肯定是不好说服的。特别是你要把她们从娘家拉来的嫁妆，首饰什么的 也充公后 ，要是做家长的一边不管 任由三个儿媳妇 按照一定的比例把各自的家私充公 可以想象 估计三个媳妇都认为自己吃了亏 。她能没有怨言？
其实我倒觉得重组也没什么难事。股民们要的是什么？ 还不就是一个利字？你给了他一定的好处，他还不投票赞成？ 不仅仅是赞成 而且还感恩戴德。何来的这一片骂声。让利于股民并不是非要牺牲国家的利益 或者背负贱卖国有资产的罪名。让利 并不一定非要出手金钱。特别是在金融市场上 信心是什么 信心就是金钱？ 你能给股民一个信心，一个美好前景的信心 这才是问题的关键。很多公司的股权分置改革，无非是分配了些一文不值的 认估权证 不花一分钱 就把事给办了 结果是 皆大欢喜。难道河北钢铁那么多人 这点智慧都没有？何必搞出今天的尴尬局面。
眼下很多三钢的股民总是认为河北钢铁为了6月底之前重组完成，一定会拉升股票。云云。。。。，其实更多的只是一箱情愿。拉升股票 那要花多少钱？还要承担一定的法律责任（毕竟这是操纵股价，那么大一个集团能瞒得住吗？他敢暗箱操作吗？）所以还是劝大家理性些，坦然些。把事情想的复杂些。多想想坏的一面。在现在的方案没出来停牌之间。又有谁会想到。会有这么一个反案出来呢？
基于种种因素 综合分析 我个人认为上半年投票的机会不大。下半年随着钢价的稳定，局势的明朗。方案的调整。然后再开会通过的可能性要大些。所有持有0709的朋友们。让我们坚持信念，不急不躁，耐心等待。
(2009-05-07 10:49:42)