本轮行情为储粮过冬行情

路过，LZ的分析很精彩！

 若美元指数出现强力反弹，任何时候都是全面撤退的信号。其他任何因素，都很难对冲其引发的系统性风险。作为楼市，也不可能是例外。

若美元指数出现强力反弹，任何时候都是全面撤退的信号。其他任何因素，都很难对冲其引发的系统性风险。作为楼市，也不可能是例外。

定量宽松的货币政策持续，但信贷规模和流向应受到严控。
对于实体经济来说，M1上穿M2往往意味着处于景气上升阶段；对于资本市场来说，M1的上穿则意味着一波大行情。

===========================================
首先，房地产市场目前的繁荣是建立在“实体需求与虚拟需求”双重需求之上。其次，明年楼市价格涨跌，只由虚拟需求决定，低廉的资金成本是前提。最后，现阶段楼市价格的观察指标——流动性趋势。政策方面，主要关注——杠杆系数的变化，至于其他因素，对于价格趋势都不具有决定性。

========================================================================

明年上半年房价或再上一个台阶，但不排除出现两种变数：其一，年底房价就开始攀升，明年首季冲高横盘；其二，美元指数年内出现强力反弹，引发系统性风险，造成短期流动性紧张，使得房价出现快速下跌。

含金量非常之高的好帖！！！

感觉lz筛选出来的重组基本都是转向地产的，以及部分医药的。

我也是想了一个星期了这个问题了，没准结果。

短期房地产政策有调控迹象，但中期又不很确定。

[引用原文已无法访问]

如何把握2010年楼市的脉络？我们建议大家去做减法，也就是回到“资金决定论”的基本逻辑元。如果通胀和人民币升值的“双预期”能推升行业资金面的持续繁荣，则2010年的房价上行的空间更大；反之，则房价下行的空间更大。

关注两点：一是出口，二是年底的中央经济工作会议。

首先，对于2010年的房地产政策，复杂性要远远高于2008年“防过热”和2009年“保增长”。就目前的宏观经济运行特点来看，存在两种截然相反的可能：一是将优惠政策延期到2010年，二是在优惠政策到期后停止。而最终驶向何方，将取决于中央对房地产在宏观经济中的定位。

在我们看来，中国经济走出这一轮危机的轨迹比较清晰地遵循着三步走的轨迹：首先是大规模财政投资，接下来是房地产市场复苏，最后是出口的回暖。我们现在大致处于复苏第二阶段，房地产仍是经济复苏不可拆卸的托板。何时能迈入复苏第三阶段，将决定房地产政策的方向。

国务院最新的宏调定调为“保增长，调结构，管理通胀预期”，很明显，调结构下的楼市调控与保增长下的楼市调控必然有所区别。而年底的中央经济工作会议又将作出怎样的定调，将最终改变房地产政策的轨迹。

这里的关键点在于，四季度的出口形势会如何演化，如能打消中央对复苏不确定性的疑虑，那么，2010年将是房地产的清算季节，反之，将会仍然温柔。

只要美元弱势不转向、美国宽松政策不退出，国际大宗商品、油价保持上升，则人民币升值弹性加大，对输入型通胀与游资的预期会持续增加，资产价格上涨得以持续。而退出的时机取决于美国的政策退出时机。届时，A股的资产泡沫或将寿终正寝。