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下半年股市走势看法 -刘煜辉
取决于对于短期数据“超预期”猜谜兴趣 和 对于通胀从预期到实现的忧虑 两股力量的消长
未来总量数据2季度3季度环比加速（2季度GDP环比超10％，3季度可能达到13～15％） 是确定性的 这个市场已经预期
猜谜游戏集中在工业是否摆脱低迷 因为这被视为企业利润可能转好的前兆。
PMI可能不是重点，只要50以上任何数性质都一样，没有趋势预测意义，跌破50事件才是刺激市场的事件。
集中主要看电力、工业增加值、和出口
这些数若出现任何月度较大幅度的上升，都会刺激市场气氛，成为股指下半年突破的主要理由
长期背景不确定性
全球需求长期收缩趋势是确定性的（3～5年）出口不要奢望
美国的隐忧不在于短期数据企稳（这个基本预期，4月份开始执行2300亿减税，对2季度、3季度数据有支持），最大的隐忧在于债务 天量帐单。
美股与美债背离走势不可能持续
随着长期利率急升，或失控（10年期公债利率已经突破3.8），企业、家庭利息成本上升，需求和企业盈利都是负向打击，股市难以持续反弹。
9月份将进入天量公债发行高峰期（1.7万亿美金）
对于信用货币的信任恐慌，将使得基础商品和贵金属成为避险天堂，通胀急升反过来成为经济回暖的最大障碍。
中国政府很清楚：中国抗通胀的最大本钱就是高储蓄
中国为反击衰退已经耗费巨大的政府累积储蓄，几乎占到国民收入的20％。财政吃紧。
如果美国把通胀搞起来，中国短期内将无牌可出。
尽管cpi出现明显上升可能性更大在2010年上半年（猪肉去存栏压制下半年物价，但蔬菜、服务性价格回升明显），ppi翘尾也要到10月份左右转正，但环比加速明显。
政府忧虑转向从衰退转向通胀 会收紧政策刺激的力度 为未来更复杂局面节省一定的子弹。
尽管货币政策方面的动作更多可能在明年上半年。但政策导向拐点有可能在下半年形成。
这个是股市持续上升最大拖累。
整体看，通胀从预期到实现，商品价格没有走完，短暂修整后，9月份前随着美国债务恶化担忧加剧，很可能会再起一波，不排除甚至失控可能。
这个过程的前期，股市资源类企业(包括土地资源）会为市场上升提供主要动力。
后期则是股市要形成趋势性下跌，这个过程有可能在明年上半年形成。
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跳水比赛开始，
时间1－2个月。
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干推贝贝！
这才是最关键的（房子终身都是被割的韭菜了）。－
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大盘马上进入中期调整，
论坛却热闹起来，
看多、看高的声音一浪高过一浪，
看样子，
市场就是与大众的声音反着走。
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转一好帖，时刻警示自己：
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目前大银行股的PE还在15倍以下, 必须拉到16-20倍. 即工行会到达6元5, 建行7元以上. 这样新发的股票定价可以高一些. 以往新股的发行PE都在20倍左右, 这样国有股可以卖个好价钱. 这是我们中央的一贯方针, 其实也无可非议, 个人认为也是可以理解的.
我们股市还要继续增量发行, 20倍PE, 以后存量价值就更高. 居民的钱就可以源源不断地支持国家建设. 国家就可以一直高速增长, 然后再提高全民福利. 这样一来, 就让高收入, 中收入者的财富逐步转移到国家手中, 再用福利的方式给穷人. 这是一个理想状态.
国家大企业, 由于有居民的财富贡献, 能很快提高竞争力, 角力国际市场, 从而实现中国的伟大复兴. 人民币升值, 国民财富相对加强, 从而反过来又获得财富. 这就是如何实现大国之梦的必要一步.
我们任何一个参与股市的人都应看清这一点, 所以中国股市不会有老巴, 只能是7亏2平1赢. 所以有认识的人问我, 怎么玩股票? 我通常会告诉他, 如果从来没有玩过股票, 请还是远离市场. 这个市场不是人人能赚钱的, 相反大部分人是要出血的.
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自我总结一下：中国的股市不过是财富重新再次分配的市场。要永远牢记在心。
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【 · 原创: 太湖水 只看该作者(-1) 2009-06-10 11:40】 贝贝,你买房是自住还是投资?这个问题很重要
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自主。
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贝贝,你买房是自住还是投资?这个问题很重要
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干推贝贝。准备先你一个月搞定。要不睡大街了。
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看了一下原油期货的价格，还在涨，
也许通货膨胀很快就会来临，
来得真的好快。
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通货膨胀与股市运行示意图
1.在良性通胀阶段，适度的通胀对股市具有很强的助涨作用。有三个原因：(1)在通胀初期，由于温和的通胀刺激了经济增长和上市公司的业绩增长，从而推动了股市不断上涨；(2)由于通胀是流通中的货币增多，因此必然有一部分货币会流入股市，引起股市资金增加，需求扩大，从而推动了股市上涨；(3)由于通胀是全社会物价普遍上涨造成的，在物价全面上涨的情况下，上市公司的资产也会相应增值，而上市公司资产的增值必然会引起公司股票价格的上涨。2.在恶性通胀阶段，过度的通胀对股市具有较强的抑制作用。有三个原因：(1)高通胀造成企业高成本，从而使上市公司经营困难，公司股票下跌；(2)高通胀必然引起宏观调控政策发生逆转，管理层不断推出十分严厉的从紧政策治理通胀，政策不仅制约了经济发展，也有可能造成股市的下跌；(3)高通胀造成实际的负利率，会促使银行利率不断上调，造成企业资金紧张和股市资金困难，利率提高到一定程度，有可能引起股市下跌。
3.在通胀下滑的初期，由于通胀仍处于较高的位置，其对股市的负面影响依然存在。同时，由于管理层担心通胀出现反弹，因此继续实施从紧的政策治理通胀，也会引起股市继续下跌。
4.在通胀连续下滑阶段，通胀率较低甚至出现负通胀现象。一方面因市场疲软，促使宏观调控政策发生由紧向松的转变；另一方面，由于名义利率与实际利率出现较大的空间，促使银行利率不断下调。因此，对股市可能起到较大的助涨作用。
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-----------------------房子的问题,是不是可以参考一下谢国忠的“绿芽”难长"??
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谢的话只能作为基础理论知识学一下，不能作为实际操作的依据。
决定三个月内买房。
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转文：中国经济也将面临一场危机，这场危机要超过1989年～1992年的规模，也要超过1994年的规模，危机从哪里爆发？或者是通货膨胀超过40%，或者是房地产下降50%，两个里面选一个。具体实现的时间表，有可能是未来的一年半到两年内。实现一个，就有可能蔓延转换为金融危机，甚至再转换，形成社会危机。当经济出问题的情况下，社会问题就会被放大。
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很显然，政府选择了第一种方式，
同时，
不断加面，
对冲通货膨胀的程度。
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