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杰瑞股份资料帖(2010-2-7)

10-02-08 15:33 4232次浏览
carman
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杰瑞股份资料帖(2010-2-7)

http://blog.sina.com.cn/szlyq125
本帖仅为记录之用,在目前估值中枢下移的背景下,大多数个股都有下行风险。好公司也要有好价格。
代码002253,流通股 2900万,总股本11481万,发行价59.5元。
杰瑞股份从事油田设备服务行业,2月5日上市,相对于目前的市场定位估值还是很合理的,2009年的净利润1.8亿,EPS1.5元。公司净利润已经连续四年翻倍,实属罕见,收入从06年的1.8亿增长到09年的6.8亿,净利润从06年度的2000万到09年的1.8亿。仅用四年时间。
从估值角度看,现价仅为09年PE45倍左右,相对近期中小板的定位仍属合理,但从公司的往期成长性来看,很大概率是低估了,当然从往期业绩线性推断未来是投资的重大陷阱,那么应该从行业,公司的角度看看过去的成长的内在原因,和未来的发展确定性到底有多大。
行业属性:
油田设备行业,存在进入资质壁垒,高技术壁垒,确实将一部分潜在对手挡在门槛之外,竞争相对缓和。油田服务公司的市场空间是一个巨量市场,收入和利润级别都可以是很大的,例如中海油服市值600多亿。这是一个可以产生一批大型公司的市场。中国的原油供应对外依存度超过50%,国内的原有油田加速老化,新油田勘探加速,对油田扩产和稳产被迫提高到了战略性的高度,在这样的背景下,可以预见石油公司的资本支出将持续在高位运行,这样就为油田服务企业提供了一个良好的成长环境。
公司层面:
公司的成长路径就是不断满足下游石油公司产业链上各个环节的服务和设备需求,公司的业务产品的延伸性很好,目前公司各业务板块相互提升促进,从起步的油田设备代理和维修发展到固井压裂设备的制造,再到海上平台岩屑处理的服务,多点驱动,业务升级的脉络清晰,衔接良好,目前的业务收入占比为设备维修和代理47%,设备制造43%,海上平台服务8.3%。从低毛利业务逐渐延伸到高毛利业务,公司的毛利率从06年的23%增长到09年度的36%,净利率高达25%。外延内涵增长都很出色。
数据仅是表象,内在业务的持续成长性才是重点,下游客户的单一,三大石油公司,国企的采购透明度,持续程度都让人有所联想,但是在三大石油公司2009年资本支出下降4%的背景下,公司的收入持续增长利润近乎翻倍的反差之中,也许需要有更好的解释,而且公司的泵撬类产品的单价都是年年上升的,而且增幅不低,那么对应的就应该是下游对设备升级和服务技术的持续需求,石油公司对供应商的一定依赖和竞争的弱化。
公司募集资金投入项目都是目前产能的扩大,建设期很短只有一年,产能的释放是逐步进行的,主要还是根据订单制造的。市场开拓应该无太大难度,2010年的成长是可以适度预期的。目前公司存在在位优势,伴随石油公司走向海外,在性价比的优势下,海外市场的开拓也是可以预期的,国际订单也会扩大。
公司在油田设备制造上的竞争对手是国企四机,和四机赛瓦等企业,公司的市场占有率还很低,国内此类设备的保有量也不算高,海上平台的岩屑服务还是空白,重要的是此类业务具有延伸性。公司目前还在培育液氮泵撬,连续管作业等业务。
企业核心竞争力并不一定是专利技术之类的东西,也可以是对现有技术的高效集成,对客户需求的理解和有效满足。这种核心竞争力比专利技术应该更有持续性。所以对杰瑞产品的技术水平和业绩持续性的质疑应该可以有另外一种观察角度。判断偏差是一定会发生的。投资总是有风险的。
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评论(14)
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ke88

10-03-29 22:09

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猪哥亮

10-02-24 13:59

0
山东绿叶制药有限公司 

它上市也可以买
carl1226

10-02-15 16:48

0
烟台杰瑞集团是近年来我国油田、矿山设备领域迅速崛起的、极具竞争优势的多元化民营股份制企业,由七个成员公司(烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司、烟台杰瑞石油装备技术有限公司、烟台石油开发有限公司、烟台杰瑞进出口有限公司、烟台杰瑞网络商贸有限公司、烟台杰瑞软件有限公司、美国杰瑞国际公司)、四个驻外办事机构组成。  经过多年发展,杰瑞目前形成了以油田、矿山设备维修改造及配件销售业务为基础和依托,以油田专用设备制造和海上油田钻采平台工程作业服务为战略发展方向,集油田专用设备的研发、生产、销售、维修以及油田技术服务于一体的综合业务体系。目前主营业务构成有:油田专用设备、油田固井和压裂等特种作业设备、天然气压缩机组的研发、生产、销售和维修;油田、矿山设备维修改造及配件销售、海上油田钻采平台工程作业服务;发动机动力及传动设备销售及维修;网站运营及软件开发等。  烟台杰瑞集团是国家科技部认定的“国家火炬计划重点高新技术企业”,在烟台高新技术产业开发区拥有16604平方米的土地、4600平方米的现代化办公场所、1000平方米的物流仓库和3000多平方米的生产性厂房,随着近年来业务的迅速拓展,集团进入一个全新的发展时期,占地124600.2平方米,计划总投资4.5亿元的杰瑞工业园正在建设之中,一期工程已投入使用。  “为社会创造财富,为员工创造机会,为客户创造利益,为投资者获取回报,为杰瑞赢得发展”是烟台杰瑞集团不变的追求。自2003年起,杰瑞连年获得烟台市莱山区明星企业、A级纳税先进单位等荣誉称号,2008年被烟台市委、市政府授予“烟台市百强民营企业”称号,被山东省人民政府授予“山东省优秀中小企业”称号。  在立足自身发展的同时,杰瑞积极关注社会公益事业,连续多年参加烟台市爱心捐助活动,支持高等学校教育,2007年杰瑞在中国石油大学设立了“杰瑞奖学金”。烟台杰瑞集团拥有深厚的文化底蕴,在实现组织目标和员工个人目标整合的过程中,形成了以“真诚、携手、争第一”为精炼表述的企业文化纲要和“杰瑞·用心感动客户”的服务理念,2004年被烟台市人民政府授予“人才工作先进集体”光荣称号,2005年被烟台市委宣传部授予“烟台市企业文化建设示范单位”称号,2006年正式通过了APIQ1、ISO9000及ISO/TS29001认证,2008年被评为烟台市AAA级劳动关系和谐企业。杰瑞推行的HSE(HEALTH职业健康、SAFETY职业安全、ENVIRONMENT环保)管理,不仅是对团队成员职业健康的重视、业务发展的需要,更是对人的关爱和对社会的责任。依托健康的企业文化和坚实的管理基础,凭借雄厚的资金优势和广阔的发展前景,杰瑞吸引一大批具有创新精神,富有朝气和活力的高素质复合型人才。杰瑞极具竞争优势的薪酬体系和优厚的福利待遇,融洽的工作氛围和知人善任、尽施所长的发展空间,为投身杰瑞的各类人才提供了广阔的个人发展平台,携手奋进的杰瑞人正在努力实现“质量杰瑞、技术杰瑞、服务杰瑞、品牌杰瑞、国际杰瑞”的企业目标。
carl1226

10-02-15 16:45

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莱山区国税局2008年纳税100万元以上企业名单 
 
 
发布时间: 2009-02-10 16:35:13 字体:【大 中 小】 
 
 

号 纳税人名称 

1 山东绿叶制药有限公司 
2 烟台南山置业发展有限公司 
3 烟台鸿裕包装制品有限公司 
4 烟台顿汉布什工业有限公司 
5 烟台杰瑞石油装备技术有限公司 
6 烟台和兴产业有限公司 
7 烟台海山建筑机械有限公司 
8 烟台中宠食品有限公司 
9 东渡电子(烟台)有限公司 
10 烟台莱山供电公司 
11 烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司 
12 博源科技材料(烟台)有限公司 
13 烟台麦多利啤酒原料有限公司 
14 烟台泰鸿橡胶有限公司 
15 烟台市麦芽厂 
16 烟台天合置业有限公司 
17 烟台海普制盖有限公司 
18 烟台市飞龙钢结构工程有限公司 
19 烟台中拓合金钢铸造有限公司 
20 烟台东方威思顿电气有限公司 
21 烟台市莱山区农村信用合作联社 
22 烟台安国特紧固件有限公司 
23 烟台金晖铜业有限公司 
24 星普工业(山东)有限公司 
25 烟台天晟建材有限公司 
26 烟台杰瑞石油开发有限公司 
27 烟台绮丽司凯服装有限公司二分厂 
28 烟台恒源包装有限公司 
29 烟台民镐服装有限公司 
30 烟台杰瑞进出口有限公司
猪哥亮

10-02-09 10:57

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上啊
红尘滚滚

10-02-09 10:35

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好!
随雨

10-02-09 08:26

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握手!
carman

10-02-08 22:08

0
杰瑞股份(代码002353)  涨幅偏离值:9.94%  成交量:840万股  成交金额: 60029万元

买入金额最大的前5名

营业部或交易单元名称  买入金额(元)  卖出金额(元)
机构专用  45730057.60  0.00
机构专用  35584181.51  0.00
机构专用  21231073.40  0.00
机构专用  19028963.35  0.00
爱建证券有限责任公司上海广中路证券营业部  13828564.70  7270.00

卖出金额最大的前5名

营业部或交易单元名称  买入金额(元)  卖出金额(元)
宏源证券股份有限公司长沙韶山北路证券营业部  3194910.90  15555363.82
国泰君安证券股份有限公司天津西市大街证券营业部  0.00  10609369.32
光大证券股份有限公司深圳深南大道证券营业部  1968356.00  8172595.15
海通证券股份有限公司杭州环城西路证券营业部  997105.00  5705887.00
广发华福证券有限责任公司上海宛平南路证券营业部  0.00  5371115.48

还真是机构在加油呢,今天买入1.2亿元,大手笔。
风雨恋人

10-02-08 22:03

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100  100  今天基金在加油
百步穿杨

10-02-08 21:54

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