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中国石油和埃克森美孚的比较

10-02-12 04:11 2327次浏览

哈德逊河畔

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应该说，中国石油在中国股市和埃克森美孚在美国股市的代表性是差不多的。

　　
　　中国石油
　　
　　总市值(亿人民币) 23499.894
　　
　　主营收入(亿人民币) 10711.46
　　
　　净利润 (亿人民币) 1137.98
　　
　　净资产收益率(%) 14.37%
　　
　　总市值/主营收入 = 2.2 倍
　　
　　总市值/净利润 = 20.6 倍
　　
　　
　　埃克森美孚(Exxon Mobil)
　　
　　总市值(十亿美元) 306.55 (约20937亿人民币)
　　
　　主营收入(十亿美元) 284.65 (约19442亿人民币)
　　
　　净利润 (十亿美元) 19.28 (约1317亿人民币)
　　
　　净资产收益率(%) 17.51%
　　
　　总市值/主营收入 = 1.1 倍
　　
　　总市值/净利润 = 15.9 倍
　　
　　
　　从以上数据可以看出，埃克森美孚的主营收入、净利润、和净资产收益率都显著高于中国石油，总市值却低于中国石油11%。
　　
　　按照总市值/净利润的比值计算，中国石油的股价比埃克森美孚的股价超值约30%。可是从主营收入到净利润的计算过程中有被灌水的可能性，而主营收入的数字比较可靠，那么按照总市值/主营收入的比值计算，中国石油的股价恰好比埃克森美孚的股价超值100%。
　　
　　今天，中国石油的股价是每股12.84元。如果比照埃克森美孚的股价来算，中国石油的股价应当在每股6.4元至9.8元之间。

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10-02-12 10:30

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社会公众极低的持股比例直接导致极高估值

汉星星

10-02-12 10:27

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应该给予垄断性于高些估值，垄断就是巴菲特所讲的护城河

zh319

10-02-12 10:09

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这种政府垄断性企业理应给予更低估值才对，因为没有经过有效市场竞争，同时承担了某些政府责任，并不能以股东利益最大化为原则，应比美孚的估值水平低估才对。

vvv25

10-02-12 09:49

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没有可比性

埃克森美孚是企业，中石油和4大国有银行类似、严格意义上讲并不是企业，属性是政府下属机构的

股神九菲特

10-02-12 09:18

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两个明显没有可比性
601857应当给予更高的估值，一是市场，二是国家的管控

哈德逊河畔

10-02-12 09:14

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从纯粹价值投资的角度，未来的成长是不确定的，只能从已实现的数字和与同业的比较中推断出一个大概的范围。实际上，2008年底中国石油的股价是很接近9.8元的可购买价的。

二然

10-02-12 06:46

0

中国石油净利润中怎么会注水呢？在中国天然气、成品油价格都是控制的，如果放开，会有明显的上升。

神武纪

10-02-12 06:20

0

股价定位主要是成长性，未来预期。

江南西道

10-02-12 05:50

0

中国石油有垄断的市场

老马

10-02-12 05:43

0

虽然中石油成长性也不是很好。

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