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【 · 发布:立春 2003-03-17 14:46 】
帖主是有良知的业内人员，很真诚，很令人感动，是闽发少见的好文；
但是，也有偏颇之处，其一在于基本分析固然重要，但是首先上市公司整体上要具备诚信的基本素质，否则，对于把投资当作事业来做的年轻人，青春浪费的更是不明不白，在这个问题上，不是投资群体去引导投资对象，这个本还在上市公司自身以及让他们上市的利益集团手里，但愿帖主向大家表露的可能出现的曙光就是这种根本的改变；
在研透行业政策与基本面的基础上，一定的技术分析可以增加投资效益，基本派和技术派在国外斗了百多年，但是真正成大器者是兼收并蓄者，巴菲特之所以在后期坚定的坚持其理念根本原因在于以他的资金量绝对不容许有任何投机之念，而且以他的能量他要做的研究不是一般人可以达到的那种深度；对于小资金，在对基本面有研判的基础上，用技术手段投机是可以提高绩效的，等资金达到一定程度市场本身就会引导你尽量少投机，以美国市场为例，我大致可以这样分：5块以下股票，极高投机价值，波动幅度惊人；5~10块，较高投机价值，常见大幅波动；10-15元，高投机价值，15-50元，投资价值，50以上，较大风险的投资价值；这种分法是很泛泛的，大家不要当真，但是这个市场的金字塔底座，是那些15元以上的，较具投资价值的公司构建的，主流的评注和热点在这里，但同时，市场的层次又很清晰，给你多样的选择；极高投机价值的5元以下股票，如果专心精研，在一定的时间段内并非完全不可驾驭，著名的加拿大北电公司从去年的10月10号起完成一个小圆弧底从0.45元随大势一口气涨到12月2号的2.30元，是一个完美风暴，而且这样的票并不鲜见，随手可以抓来十几个，所以对于小资金，这种近乎于风险投资的玩法还是值得一搏的，不过，在国外，就算这么玩的人人家也是好认真的分析一大堆基本面的东西，股友间的交流主要还是谈行业，谈破产法，算公司的实际价值，因为技术面也不太好解释这类股票的动作，但是技术面可以给你一个较好的关注点，这也是毋庸置疑的。
所以，看文听话要结合实际，帖主的视角是行内专业者角度，他的忧虑和希望是对从业者而言的，他们做好了，才有我等的活路，真诚祝愿帖主所希冀的新戊戌变法成功
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【 · 发布:但为君故 2003-03-17 16:11 】
楼上的朋友说得没错。
我写这篇东西的目的在文中已经有所表述了。我看到闽发不少有才气的年轻人将大把精力花费在图、线、指标上，甚至有点玄幻的色彩，偶尔地谈及基本面，也很肤浅，不肯深入，颇为他们惋惜。正如你所说，一个市场的基石是什么？已经没有人去关心。我觉得如果中国证券业的从业人员，作为这个事业的最直接推动者，满足于钻研一些奇技淫巧，摆弄自己的一亩三分地，那不仅是个人的悲哀，也是这个行业的悲哀。许多业内人士都喜欢自诩为精英，殊不知，所谓精英，并不是说你比别人聪明，智商高，而是你能有大胸怀、大智慧、大慈悲心。不说为天下苍生，至少应该为自己正在从事的这项事业。
至于小资金业余爱好，如果你只是小赌怡情，那到无所谓，十八般武艺挨个招呼，只是图个乐。
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【 · 发布:但为君故 2003-03-07 23:54 】
回到标题，十年一场梦，有的人做了几个美梦，有的人噩梦连连，但所有的人在梦里都是浑浑噩噩。醒来以后，是深深的幻灭感。如果我们这一代证券人在历史上留下的只是一个个赌徒、骗子、恶棍的形象，那是怎么样的耻辱。所幸的是，历史没有将我们赶尽杀绝，而是将我们带到了这样的十字路口。中国证券市场和中国其他政治、经济的各个层面一样，露出大变革的曙光。我所经历的这些，你们所看到的这些，但愿都成为历史，不要再回首。而市场中出现的微弱的希望，但愿是顶着严冬末日寒风绽放的春芽。坚信我们能够迎来中国股市的复兴。
在新的市场，新的投资理念，新的盈利模式面前，我也在孜孜以求。有些许感悟，愿意和大家分享。
【 · 发布:但为君故 2003-03-08 01:12 】
说大话了，落笔之前才发现自己的所谓感悟也许只是些不入流的东西。其实很多人都很明白，只是在这样的市场里，你故意去遗忘它。
上面有个朋友说，证券市场的本质是什么？股票的本质是什么？股价为什么必然会从a点到b点？在股价出现波动的时候你凭什么去决定是否止损？在追涨杀跌中，很多人已经不愿意承认，买股票就是投资企业，股票的价值就是企业的价值。这条简单的道理会有那么多的争议，只能说是人性使然。
长期稳定盈利的基础必定是企业价值的增长。寻找好的股票就是寻找好的企业。这样简单的道理不需要再有更多的论述。
做任何事，最重要的是要有坚定的信念，其次是在此信念下的策略，然后才是更具体的东西。比如你首先是有中国股市大调整不可避免的信念，才会有做反弹市的策略；你首先是有投资股票就是投资企业的信念，才会有不断逢低吸纳优质企业，长期持股的策略。
而信念如何而来，如何而坚定?你是否认为它会来自于你对一些技术指标的加减乘除，一些形态的分析，或者数浪？或许你这样认为，但我不这么看。我觉得它应该来自于一些更广阔、更深刻的东西。而且应该来自我们更刻苦的努力。为什么这么说？再此我无意贬低许多技术分析者的热情和努力。但就我自己而言，我觉得满足于技术分析是一种懒惰的做法。而认真去研究一些基本面的东西则要辛苦得多。
闽发的高手很多，许多人对技术分析已经研究的相当深入，悟性也很高。这个市场到目前为止，可能给技术分析者的机会更多一点，但它正在慢慢改变，我相信这是一个不可避免的趋势。如果你觉得投资是你想从事的一项事业，建议你将你的智慧、汗水投入到对经济、对行业、对企业的研究中来。更大气、更磅礴一些。这个市场会慢慢走向成熟，价值投资的空间会越来越大，这是我的信念。但也不要忘了，市场是由千万个你我组成，市场在改变着你我，你我也在改变着市场。
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【 · 发布:但为君故 2003-03-08 01:26 】
为什么会想写这么一些东西。是因为在闽发看到很多热情的年轻人正在走我们走过的路。“有人漏夜赶科场，有人辞官归故里”。总有人在谈论机构如何如何，上次还看到一个年轻人在问有没有机构愿意要他。也许是所谓的“春江水暖鸭先知”，我希望能用我所经历的以及我所感悟到的，告诉这些热情的年轻人，不要将你的智慧和青春投入到那些根本没有价值的事情中去。如果你想做这行，你首先必须将它当作一项事业，一项和其他事业一样需要刻苦努力和扎实投入才会有成绩的事业。沉迷于那些线和指标中是绝对成不了大器的。如果我碰到这样的应聘者，这就是我的回答。（完）
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回到这个市场。这个市场为什么会成为赌场？这方面的论述太多了，该说的大多也说到了。其实大家都知道，这个市场最大的问题是股权分割，3/4的股权不流通。这样的造成的结果是，大股东不关心流通市值，这是一切问题的根源。比尔盖茨会拼命的蹂躏公司刮钱吗？不会，因为他世界首富的地位和微软的股价息息相关。所有市场化的措施都应该建立在全流通的基础上，否则南辕北辙。这些问题大家都看到了。但为什么迟迟无法解决呢？
02年初曾经出台了全流通的征求意见稿，结果市场以暴跌来回答，这个方案收回去了。可是流通股东们，你们可知道，这是唯一可能有利于流通股东的一个全流通方案，现在在提的许多全流通方案要么不切实际，要么都是那个方案的翻版。但是机会已经被市场自己放弃了。博弈论里有一个著名的“囚徒困境”，现在的管理层和市场就是一对囚徒，博弈的结果就是那个效果最差的均衡。流通股东很难再有什么补偿了，国有股正在流到各个利益集团手里。
2001年6月开始暴跌不久，2100点左右，5个号称经济学家的跳出来炮轰吴敬链，市场反弹了一下。后来市场跌去近千点，你还看见过他们这么大的仗势吗？没有。为什么？利益使然。当时情况太紧急，好多人都来不及出，于是会气急败坏地说“如果让吴敬链得逞，将是中国股市的灾难”，其实是某些人荷包的灾难。据这个例子是为了说明，所有的舆论都是为利益集团服务的。不知你看到没有，现在流通股和非流通股利益集团的力量正在改变。许多资金撤出流通股市场，大肆收购法人股和国家股。过不了多久，你会发现所有的舆论开始一边倒地告诉你全流通是多么有必要？（这倒是真的），流通股东不该有补偿，应该立刻全流通等等。这一天快要到来了。
尽管如此，我们还是热切盼望全流通到来。波浪理论我虽然不精通，但我觉得它用来解释问题是个很好的工具。我这么认为，一个完整的波浪形态都可以看作更大一个波浪形态的1浪和2浪。所以我很简单的数中国市场的浪型。2001年6月以前都算1浪，这个时期中国股市创立，发展，确立了在经济生活中的地位。之后是2浪，这个时期股市问题暴露，人们开始痛思制度改革的必要。然后就是中国股市的大3浪。20年经济高速增长是基础，更重要的是，这时候全流通实施了，股市恢复了本来的面目，不再是个赌场，可以反映经济的面貌。
全流通会让流通股东利益受损，我觉得这是必然的。但难道因为这样我们就拒绝它吗？我曾经和一些朋友说过，钱亏了，哪怕腰斩了，都可以再赚回来。但我们的青春失去了，就永远回不来了。我们的青春多么短暂，而我们在这么美好的时光里都在干些什么，在一个赌场里赌博？为了我们的青春年华、我们的事业，为了我们的孩子不会拿着中科创、银广厦的报道对我们说，爸爸你的工作是不是和他们一样？为了让我们的孩子不再遭受我们这样的痛苦，为了他们能够在一个真正的市场中展现他们的才华。我们需要做出牺牲。常常听到有人说，要是当时戊戌变法成功了，中国会怎么怎么样，但如果当时大多数的人肯做出牺牲，戊戌变法会不成功吗？现在时代把我们推到了这样一个十字路口，把选择的权力交到我们手中，何去何从啊？
不好意思，有点激动了。
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从技术分析延伸开去，再说点别的。
近几年散户受到的专业化教育中，最深入人心的我觉得是两个字，“止损”。这两个字被不断强调，重要性日益提高，最后俨然成了投资中头等重要的大事。有一次我面试一个学生，他说，只要做好止损，做股票挣钱很容易，我亏了10次都止损了，一次挣个够。cut the lose shor,let profit run。中毒太深。
我不否认止损的重要性，但要时刻牢记，止损只是一个辅助的手段。如果你买一个股票，让你心安的是，大不了我止损，那你最好不要动，你这是给人送钱去了。
还是举一个例子。有一次，我给几个交易员每人500万的额度，让他们自己做做看。后来都亏了。我看了看他们买的股票，不应该亏损阿。原因是他们都在波动中止损了。问他们为什么止损，他们说心里没底，对这个股票又不了解，单纯从技术分析的角度看，破位就应该止损。
所以，投资中最重要的事情是什么，不是止损，是选一个好股票。要在深入了解这个股票的基础上再来谈风险控制，谈止损。否则你会越止越瘦。
大家很奇怪，觉得我后面写的和前面写的风格好像不一样，有点投资的味道了。在一个赌场里谈这些干么？后面我会谈到。
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该谈谈基金了。大家都知道基金黑幕，黑幕的本质是什么？就是基金充当了赌场中冤大头的角色。这个角色本来是由国家充当的，但是当时封闭基金的性质决定了自身的命运，15、20年的封闭期，圈了钱相当于不用还，市场中的大鳄是不会放过这块肥肉的。当然基金当时的一些锁仓行为也做了不少好事，至少客观上也充当了一起挖墙角的角色。而且每年通过打新股的优势也分了不少红。但基金的这点钱和庞大的国家资源比起来还是太渺小，因此他无法获得源源不断的补充，这就决定了他净值提高到一定程度后就很难再动了。当时我对做基金的朋友开玩笑说，买基金其实很简单，他从舱位轻到重的过程就是净值不断提高的过程，你就挑个舱位轻的，没什么重仓股的买进去，等他舱位重了后再出来就行了。大家可以回忆一下，一开始的基金明星是安系、裕系，后来是同系，再后来大家舱位都重了，也爆黑幕了，一个叫泰和的哥们因为没有黑幕舱位特别轻，结果他开始冒出来了，大手笔不断。解释一下，我所说的舱位不是一般的什么50%持仓，是指有没有重仓股。后来发开放式了，这绝对是中国基金业的里程碑，也可以算证券市场的一个小里程碑。因为开放式，基金公司的人开始认真做基金了。现在的开放式基金中存在着中国未来机构投资者的雏形，尽管希望还是很微小，但不能忽视。不知道大家感觉到没有，基金已经从大家很不屑的一个冤大头，逐渐转变为一个谁也无法忽视的角色。这次的反弹，主流板块大部分是基金在主导，而且他们的理念也得到了不少正在转型的机构的认同。我记得好像有一次某私募基金代言人撰稿大骂基金的手法耽误了行情的发展。这已经是什么样的一种心态，大家可以揣摩一下。
在现在的基金公司里，我唯一佩服的是博时。我不是做广告，也不建议去买他们的基金。我建议如果大家以后有机会，可以和他们交流一下，从总经理、投资总监到基金经理，给我的印象非常好。不多说，再说真成广告了。对了，闽发有许多做数据分析的朋友，如果有机会去看看博时的数据分析系统，相信你会垂涎三尺的，他们的数据是直接从交易所拷的。也就是看了这个公司后，让我有一个感觉，他们在做的是专业化，也就是我觉得的希望所在。当然也许我看到的只是表象，毕竟不在其中，说的没那么深。
还想罗嗦一点就是，基金公司的分化已经很严重了，从开放式的发行可以看出来。如果有机构朋友在选择开放式进行投资，有几点心得可以告诉你。首先，如果他宣称他们的优势是时点判断，看大盘很准，有多种工具，然后以分散组合来跑赢大盘，那你直接可以cancel掉他。这是个大散户。其次，让基金经理不要看材料，把这个基金的招股书给你讲一遍。因为许多基金都是糊弄事，研发部弄出一堆名词，基金经理并不了解，也许也不认同，以后做起来就不是那么回事。
这个贴子太象广告了，不多说了。
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【 · 发布:但为君故 2003-03-07 12:34 】
聊完这个市场的所谓盈利模式，附带说了说各色机构，声明一点，以上纯属虚构，如有雷同，请勿对号入座。更不要到处散播，权做饭后谈资吧。
接下来想聊一聊我对技术分析的一些看法。不过我想到闽发里以技术分析自负的高手很多，如果看了后觉得是谬论，不屑辩驳倒好，如果非要争个明白，我才疏学浅，恐怕难以招架，只能搞挂免战，见谅见谅。
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【 · 发布:但为君故 2003-03-07 13:42 】
我对技术分析的看法是，一对我没用，二如果沉迷其中就成不了大器。
我不能说技术分析没用，这样太托大了，大的道理我也不想说太多，就举一个例子，说一说技术分析的主流之一形态分析。我刚入行的时候，和现在大多数年轻人一样，觉得技术分析神奇有效，值得好好学，而且也乐此不疲，如饥似渴。后来有一次，我们在讨论一个股票，从a点要拉到b点，怎么个走法。然后我就在纸上画了许多可能性。画着画着，我觉得无论我怎么画，最后一笔总要画到b点，而且看看我画好的几幅图，什么旗型突破，楔型突破，三角整理突破，上升通道，箱形整理突破，或者往下做个双底再突破，等等，都被我画出来了。怎么都是教科书上的经典图形阿？至此我明白一个道理，形态分析里的各种形态都没错，凡是上涨的股票都会走出其中一种形态来。但是哪个是本？哪个是标呢？不是因为走出这样的形态才使股价从a点到b点，而是因为股价必然会从a点到b点，然后其运动轨迹出现经典形态。形态是必要条件而不是充分条件。而想通过形态分析，得出股价会从a点到b点，逻辑上就是错误的。实际上效果也不好。效果好的时候是因为你正好碰上了。其实很多评价技术分析的文章都谈过这个问题，我只不过是说一个实际的例子，现身说法。形态分析是如此，那波浪理论呢，太高深了，不敢评论。
其实我想告诉一些年轻朋友的是，如果你把投资当作一项事业，那沉迷于技术分析是成不了大器的。经过严格的技术分析训练，我相信你会变得敏感，对细节把握很好，但无论你怎么去缩小k线，或者换成周线、月线、年线，你都无法跳出其中的起起伏伏，以更大的气魄和眼光去看市场。你对技术分析运用的越纯熟，你对投资的认识越接近自身的局限，你可以成为一个很好的“匠”，但成不了“师”。这说的还是好的情况，糟糕的情况就是你浸淫几年后，脑袋里越来越迷糊，最终被市场淘汰，你最后发出的感叹是，我不适合做股票。这些东西要靠你自己领悟，还有些话，我在后面的内容中会补充。
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接着上面的话题再说几句。机构所采用的会计方法会极大地影响所操作个股的盘面。为什么这么说呢？每个机构每年都有一定的利润指标，在完成今年的利润指标的同时，必须为来年的利润做点储备。但是有些股票又必须在今年出掉一部分。这样兑现出来的利润岂不是让今年超额，而明年少了储备了吗？现实情况是，许多机构采用卖出后不计收益，直接冲减成本的办法。这样有的股票成本就被冲得很低，我们有一个股票的成本是0，外人确实很难理解。在这种情况下，一些市场惯用的技术分析手段根本派不上用场，你觉得好象所有的筹码都是套牢盘，但卖单还是源源不断，因为它的成本是0，不明内情的人你能想得到？。之所以现在可以公开的来谈论这个问题，是因为去年估计所有的机构都把老本吃光了，这种会计手法也没有用武之地了。呵呵。
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【 · 发布:但为君故 2003-03-07 10:20 】
话题越扯越多，看来以前老师教导的写文章要先拟提纲是很有必要的。写到这里发现自己有可能没有把主要的思想表述清楚，会将大家带入一些误区。这个市场上不是只有一类机构，最起码我们还应该来谈谈私募基金和基金。我在这里谈盈利模式，其实是在说这个市场的生态环境，大家在这里怎么混饭吃。吴老说这是个赌场，非常对，赌场里进行的是负和游戏。上面说过，冤大头是国家。我是不是太罗嗦了？但是有的人不明白这个道理，谁？就是这些所谓的私募基金。先看看所谓的私募基金是怎么出现的吧。有这么一些人，做股票挣了钱了，觉得自己很了不起。等等，如果言语冒犯了某些同志，请见谅。于是就开始为别人理财，想用杠杆多挣点，也许资金大了，觉得坐庄很容易，想自己做一把。看看，他们已经开始走入误区了。在这个赌场里，你要挣钱，就要找到那个输钱给你的人，这就是盈利模式。主流机构的盈利模式很稳定，就是赢国家的钱嘛。原来你跟着这些主流机构挖墙角，挣到了一些钱，你就误认为是自己厉害，要单干了，做私募了，你的灾难开始降临了。你也要找那个输钱给你的人，你以为他应该是那些散户。庄家吃散户，大家不都是这么说的吗？呵呵，全国散户就那么多，资金就那么大，好嘛，突然出现那么多庄家要吃他们，实在是有心无力，喂不饱啊。有些私募还是比较聪明的，继续跟着挖墙角，0048之流。而那些想单干的，以为学到主流机构的操作手法了，吸筹、拉高，很顺利，该出货了，怎么好像不一样了，出给谁啊？每天只有自己的单子在对敲，散户呢？散户在哪里？所以去年灭了那么多私募，不知道他们痛定思痛之后，想明白没有，如果觉得是市场不好害了你，那下次你还要再被灭。你在开始单干的时候，就决定了你必将灭亡。现在看到许多所谓的私募基金代言人，隔三差五的在那里写评论，说我们私募的动态如何，准备发动什么行情了，看来还是执迷不悟，还想吃散户？所以大家注意了，如果你想跟庄，首先要搞明白你在这个食物链中的环节，你是愿意做帮凶，一齐挖墙角，还是愿意做人家的食物。为什么有的散户挣钱，有的亏钱，主要的原因不是水平高低，是他们在这个赌场中不自觉地站到了不同的位置。
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【 发布:但为君故 2003-03-06 17:37 多彩总汇 浏览/回复：144820/588】
闽发是我喜欢的一个论坛，因为在这里总能看到许多人在非常努力地用功研究，也经常能看到思想的碰撞，让我不禁有些说两句的冲动。真正想落笔，才发现自己的思绪零碎。但有些话还是想说一说，相信对大家会有点帮助。
毕业后就来到这家机构，沉浮了这么些年，心中的感觉就像标题所示。但也留下了一些观感，看到现在市面上有很多名为机构投资者如何看市场的评论，总觉得陌生，还是说说我这样的机构投资者怎么看这个市场的吧。
1、所谓机构盈利模式
吴老先生说的没错，这就是一个赌场。我想这点大家都心知肚明，也不用太多费口舌。而市场一直在聒噪所谓的盈利模式，说白了就是怎么把人家的钱掏到自己口袋里。这里当冤大头的是谁？舆论一边倒地都说是散户，其实散户口袋里那三瓜俩枣怎么喂的饱。如果散户自己损失惨重，人家也是无心之失，不是存心要算计你的，现在看那么多人要上诉，索赔，真是有点啼笑皆非。
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但是去年以来，这种盈利模式不好做了，为什么？市场开始结构性调整引发价值重心下降当然是主因，但如果你够横一样可以继续做。直接的原因说出来大家都无法想心。就是因为一级市场取消，改为市值配售，没有一级市场收益了。管理层的这个措施最失败，想激活市场，没想到成了导致阴跌的导火索。其中的原因只有你深入了解机构的运作才能够理解。虽然可以用会计办法做出利润，但证券业务已经成了许多国企最主要的利润来源。每年等着这些钱发奖金呢。你必须给我一些现金。以前很好办啊，控盘拉高为自己挣钱同时做业绩，用一级市场的收益作为利润上交。许多基金不就是这么做的吗，重仓拉市值，一级市场的收益拿出来分红。现在没有一级市场了，到年底上哪里弄现金去啊，手中的票控盘度又那么高。没办法跳水吧。先弄点钱回来。所以，管理层要激活这个市场其实很简单，要么回到以前打新股的年代，要么取消市值配售单个账户的上限。虽然这也只是权宜之计，但要比什么降印花税强百倍。许多人还夸管理层调控有度，从这件事情上看，他们也是不明就里。
多年不摸笔了，原来写东西那么费劲。还想接着谈谈关于技术分析，关于市场的一些感悟，有时间再写吧。（待续）
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【 原创:光辉88 2005-08-19 20:12 多彩总汇 浏览/回复：5336/44】
看盘技巧要点（转发）
看盘俗称盯盘,是股票投资者主要的日常工作。但股道新手往往把看盘仅仅理解为及时跟踪指数的涨跌,如此,是严重的失之偏颇,必然制约投资者把握稍纵即逝的逐利避险的机会。下面介绍一些主要的看盘要点。
一看量价匹配情况
通过观察成交量柱状线的变化与对应指数变化,判断量价匹配是正匹配还是负匹配。具体是成交量柱状线由短逐步趋长,指数也同步走高,则表明推高功能不断加强,是正匹配,可跟进；反之,指数上涨,成交量柱状线却在萎缩,是负匹配。无量空涨,短线还会回调。同样,当成交量柱状线由短逐步趋长,指数不断下滑,表明有大户、机构在沽压,是危险信号,通常大盘短期很难再坚挺；成交量柱状线不断萎缩,指数却飞速下滑,是买盘虚脱的恐慌性下跌,此时果断介入,短线获利丰厚。
通过量价关系看盘的学问很大。由上述几种情况又可以演生出：当成交量柱状线急剧放大,某一只股票既未上攻又未下滑,则可能是庄家在倒仓,此时投资者可观望；当某支股票股价处在高位,成交量柱状线放大,股价逐步下滑,说明庄家在减磅；反之,当某支股票成交量柱状线放大后持续萎缩,股价却不断下滑,此时有可能是庄家在震仓,此时投资者应“咬定股票不放松”。(也要根据大势情况.总之具体情况,还要具体分析.)
二看热点转换情况
通过观察当日涨跌幅排行榜第一版个股,判断是长线资金在积极运作还是短线资金在游荡式冲击。通常价值型个股,例如涨幅第一版多为中兴通信、烟台万华等个股,则表明是中长线性质的资金在入市,可中长线跟随该类个股,此时大盘涨升态势往往也能维持一段时间；而涨幅第一版如果多为小盘壳资源股,则通常是短线热炒资金介入,该类个股的强势表现,往往无法扭转大盘的疲态,因此,跟随这些个股宜用短线速战速决战术,且入市之前先设好停损点。
三看指数异动原因
盘口分时指数图,有时突然会出现飙升或跳水走势,因事先没有征兆,所以称为异动走势。如果不查出原因所在,而是跟随分时图走势作投资决策,极易出昏招。
一般情况,应该快速搜寻招录指标股,如宝钢股份、深发展等,是否因该类个股突遇大笔买单或大批抛单,影响大盘走势。因现行市场规模已大幅扩大,一般一只指标股突然变化走势,虽然会影响即期指数升幅,但已难撼大盘趋势走势,所以可以不必理会。过些时间,大盘指数就会稳定。但是如果某天指数的突然跳水,是一批价值型的个股突然跳水引起,则往往意味着盘势已在变盘或将有利空消息出台。同样,某天指数的突然上涨,是价值型的个股,遭遇连续大批买单,则盘势将可能出现一段升势行情。
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【 · 原创:光辉88 2005-08-19 20:19 】
【短线新招】
总 纲
只要你有一个正确的指导思想（即正确的炒股理念），选股又选的正确（即选中了每轮行情的龙头股），再加上买入点及时正确，卖出点及时准确，这样波段操作，则必赢，从而达到集无数匹个股的波段小黑马，集合组成你的一匹快速升值的资金大黑马，从而使你的帐户资金加速升值。
一、认识股市：
〈一〉对股市的看法：
股市虽然风险很大，但赚钱的机会却很多。总起来说：是机会大于风险。但在你没有掌握市场的运动规律之前，最好别轻易重仓位炒股（有名师指点者除外），但当你掌握了市场的运动规律之后，炒股赢钱将成为必然。
股市中有各种各样的信息，其中有很多消息都被庄家所利用，因而对于中小散户来说带有很大的欺骗性和利用性。所以我们特别应注意到股市中的尔虞我诈、相互欺骗的一面，以防受骗上当。每做一个决定都要三思而后行，以免造成大错。
〈二〉股市的涨跌现象及涨、跌的形成原因：
股市的涨与跌是股市的运动方式，也是股市的一种市场现象（表面现象），在这涨跌现象的背后，却隐藏着庄家及散户各自的目的，那么是什么原因（或者说是什么力量）使得股价上涨或下跌呢？
我们知道，在一定时期、一支股票的流通盘（即交换的筹码也就是股数）是一定的。当人们普遍看好后市时，人们都争相购买，买方主动愿意出相对的高价购买此股票的流通筹码，因而造成股价上涨，这就是股价上涨的根本原因，即买方（盘）＞卖方（盘），卖方不如买方积极主动，这时股价必然上升。反之，则必然下跌。
只有明白了影响涨跌的根本原因，才为以后的各种技术分析打下坚实正确的分析基础（例如：３日均线拐头朝上，则为短线上涨；３０日均线拐头朝上，则为中线上涨；３０周均线拐头朝上则为长线上涨，这些都说明了买方的力量在不断增强）。二、炒股到底是为什么？（炒股的真正目标和真正目的）（当知道：不应该仅仅是为了赚钱）
我们好多人都不知道炒股是在磨炼什么？光知道赚钱，为了赚钱而赚钱，别的什么也不悟。其实，股市是磨炼人最好的一个地方之一。在世上，多么狂妄自是的人来到股市，面对市场总感觉市场的高深难测、难以琢磨，都感到了自己的渺小，有多少知名的股评专家学者，面对市场，不知多少次碰壁，不知出现过多少次错误的预测、错误的认为和判断。
其实炒股的真正目的应该是磨炼自己，如何使自己的判断、认为与市场的运动的实际和市场运动的规律相结合，说得再简单、再直接点，就是怎样使自己的操作与股票的上涨节拍相吻合，从而使你的认识问题、判断问题的能力逐步提高，你若真正达到了这个相合的境界，你这个人肯定会被磨炼造就成为一个非常谦卑的人，非常有见识有智慧的人，非常有休养、有悟性的人，也是一个非常能放下自己的主观认为的人，当然你也是一个非常富有的人，这都是因为你掌握了规律之后上天对你的奖赏。否则，你若违背市场的运动规律，则必将受到规律的惩罚。
所以说：炒股并不是只单单为了赚钱，而是为了寻求探索市场的运动规律，最后达到与上涨的节拍相合。同时，也是一个修正自己错误认识、错误观点的过程。是自己的思想和精神风貌逐渐得到改观的过程，当你达到此境界时，赚钱是自然而然的事，这叫“不赚而赚”，我没有想赚钱，只想追求规律，上天却因为你发现了规律，顺应了规律，而奖赏给你那么多钱。这是一件多么轻松加愉快的事啊！相反，如果我们一入股市，就树立了一个不正确的投资目的（理念）也就是出发点不对、目的存心不对，那我们就整天活在痛苦里，活在盲从里，最终也不会取得什么高的成果，因为我们的追求目标太低级了（仅仅是为了赚钱而矣），胸怀太狭隘了，追求的大方向错了，这样不但赚不到钱，还容易赔钱、伤了身体、伤了心情。
这也是我们常说的“炒股要有一颗平常心，不要太贪”这句股市格言的真正含义。谁明白了这句股市格言的真正含义，谁离炒股成功则不远了。越是把钱看的重的人越炒不好股，因为它的心态不行，总受赔赚的影响，根本不关心市场的涨跌节拍和规律，也就是说他根本不会顺应大势，不会顺势而为，只会顺“钱”而为，你说他能炒好股吗？即使偶尔能赚点钱，早晚也会因为他的贪心而赔光的！这绝对不是危言耸听，这关系到你的投资理念是否正确、目的方向是否正确的问题。方向、目的错了，其它方面全错，你再努力也是白搭，这也是我为什么花这么多文字来说清这一问题的原因。希望能引起大家足够重视。从一开始，就把根基打好，以后才能稳固发展。
三、正确的投资理念（炒股的正确理念）
虽然人人都知道炒股就是为了赚钱，但如果你总以赔赚为中心、为标准去操作买卖，往往达不到好的效果。这就是为了赚钱却不一定能赚钱。相反，我们不以赔赚为标准，我们以涨跌的节拍为标准去操作，则能使你上涨时，赚得更多，下跌时使你及时出局避险，最终必然会使你的资金大幅增值。
因此，我们炒股的原则是：
①寻找涨，细心研究涨，顺应涨，踏准上涨的节拍，操作体会涨最后达到与上涨的节拍相合。
以盘中上涨的事实为根据，以股票的涨跌规律为准绳，细心揣摩盘口所发现的每个信息，搞清庄家的操作思路，顺势而为。
每轮行情中，只炒热点板块中的龙头股。
下跌的股票，横盘的股票，涨的很慢的股票，有问题的股票一概不炒。
不参与股票的调整过程，更不参与下跌的过程。
②避险第一，赚钱第二。
③在不确定性中，找确定性（即寻找必定上涨且涨的快的股票）。
④快进快出原则。
⑤“吃鱼只吃中段”原则（安全性、必然性）。
⑥透过现象，把握庄家的本质。
⑦只做与上涨有关的事，其余与你无关。
四、庄家理论（论庄家）
１、庄家操作股票的目的：就是为了赚钱。
２、庄家怎样做才能赚到钱呢？（赚钱当具备的条件）
①必须有差价，还有业绩题材等基本面的配合，有政策向好、大盘上升趋势的背景。
②必须在股价的低位把散户手中的筹码吓出来。集中到庄家手中（３０％—６０％）。否则他不会轻易付代价拉升股价给别人解套（或让别人赚钱），庄家没有那么好的心。 ③当他吸筹完毕，洗盘结束后，他就要拉升股价，这时他就要吸引散户跟风帮助他拉抬股价，他坐享其成。
④当股价运行到高位，他又用各种手法引诱、蒙骗散户，将他手中的筹码再卖给散户，他套现获利。散户只要记住在高位，千万别接最后一棒，则保你安全。
不过这里应当提醒大家的是，高位分为长、中、短趋势的高位，短线也包括一个波段的高位。只要记住，千万不要在相对的高位去买入，则不会有太大的危险，偶尔小套都会给你解套的。另外，还要善于识破庄家做的向上假突破的骗线，一旦发现自己被骗上当，则应立即割肉出局，以免被套更深，这时绝不能犹豫，更不能受赔多少钱的影响，舍不得割肉，造成更大的亏损，并且还耽误下波行情的买入（因为资金被套）。
5. 怎样才能把握庄家的操作方向、操作思路？（打算及操作步骤）
如果你是庄家最好最好的朋友，他或许会直接告诉你他的打算，他准备将某只股票拉升到什么价位出货。否则，没有一个人能直接了解到庄家的打算的。那我们就没有了解认识庄家行踪的渠道了吗？有：就是通过盘口数据Ｋ线图表等第一手资料来了解认识分析庄家的操作思路。
所以炒股离不开涨，离不开盘中表现出来的“上涨”的信息，离不开板块的轮动信息，离不开揣摩庄家主力的心思和运作动向，离不开寻找大增量资金的动向，所以说实际的“涨”在哪里，黑马股只就在哪里。谁涨的早、快、猛，谁就是领头羊。谁先于大盘止跌启稳，从洼地里爬了出来，从跌的难看的Ｋ线图表中突然崛起上升，谁就是那颗即将成为旭日的“黎明之星”。
人都不知道股市的运动规律，不懂得怎么顺应大势而为。就是没有庄家的引诱你也能违背股市的运动规律（节拍），人随时随地都能违背市场的实际走向，人只有完全了解庄家的心思和操盘思路及步骤以后，才能高抛低吸成功。 所以说个人的主观判断、个人的主观想法是不值钱的，因为它常常使你产生失误，只有根据准确的盘中起涨点（拐点）等盘口信息来判断才最为准确。
当人在股市中操炼上三五年以后，对股价的运动规律有了一定的体验后，经历到一个地步，你违背股市的涨跌规律的次数就减少了，因为你心里有了一些正确的投资理念、原则和标准了，你能克制你自己的主观判断了，不让其作主了，能用规律和市场实际指导你自己操作行为了。在多数情况下都不能违背市场的运动规律了，到自己的主观想法都放下了，都破灭了，你就彻底改变了，就基本上能达到与上涨相结合了，从而达到百战百胜的境界。
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【 · 原创:光辉88 2005-08-20 21:02 】
日换手率的概念和分布是什么意思？
2005年08月19日 16:48 中金在线
日换手率的概念和分布
(1)日换手率的定义
所谓日换手率是指在某一个交易日中，某只股票当日的日成交量(成交股数)除以该股的流通股本，所谓的百分比日换手率是日成交量大小的另一种表达形态。每只股票随每一日的日成交量的不同而出现不同数值大小的换手率。日换手率体现出某只股票的市场人气，因此它是市场人气指标的一种，其显示出市场的筹码在一个交易日内转手率买卖的情形。
通常情况下，换手率愈高，意味着该股的股性较活跃，反之，则股性呆滞，鲜有市场追捧，换手率较高的股票多为市场热门股，题材或庄股，因此是短线或者阶段性操作的最佳对象。
日换手率和40日平均成交量一样，是对日成交量研究的一种科学的量化，这有助于使我们避免以往行为表现那种对“量”的错误的认识，在我们日常所见到的股价走势图上，成交量由柱形图表示，而相应的刻度是由电脑自动调整的，如果我们看到一根较长的日成交量柱子就认为该股是“放量”了，而不去仔细研究就可能说把小量当大量。此外，还有一种比较常见的错误是将一股的放大量当作真正的放量，例如深发展 （000001 行情,资料,咨询,更多）在2001年10月23日的日成交量为2882万股，日成交量出现一定的放大，但该成交量仅仅是一般的放量，在其增长的走势中，这种日成交量太常见了，尤其是在走势上升阶段。深发展尽管10月23日的日成交量有所放大，但和其流通盘达14亿股的总流通股本相比就没有太多特别之处了，因为如果我们把深发展当日的成交量全部换算成换手率，则深发展的当日换手率仅不足1.5%，而在10月23日的深沪市场大幅上涨走势中，日换手率超过5%的股票不下百只，因此，对一只超级大盘股来讲，其当日的走势实无多少可图可点之处。当日的较大成交量并未提供足够的技术证据，说明深发展将要或正在走强，因此，我们在当时仍无法判断其后势的走势如何，唯有继续静观等待，而不应仓促中做出买卖决定。
(2)日换手率的分布
通过对深沪市场一千多只股票每日换手率的长期跟踪和观察，我们发现绝大多数股票的每日换手率在1%-25%之间(不包括上市前三日的上市新股)，大量股票的日换手率集中1%-21%之间，大约70%的股票的日换手率低于3%。也就是说，3%是一个重要的分界，3%以下的换手率非常普通，通常表现没有较大的实力资金在其中运作，当一只股票的换手率在3%-7%之间时，该股已进入相对活跃状态，应该引起我们的注意，10%的日换手率在强势股中经常出现，属于股价走势的高度活跃状态，一般来说，这些股票正在或者已经广为市场关注。日换手率10%-15%的股票如果不是在上升的历史高位区或者见中长期顶的时段，则意味着强庄股的大举运作，若其后出现大幅的回调，在回调过程中满足日最小成交量或成交量的1/3法则或1/10法则则可考虑适当介入，当一只股票现超过15%的日换手率后，如果该股能够保持在当日密集成交区附近运行，则可能意味着该股后市具潜在的极大的上升能量，是超级强庄股的技术特征，因而后市有机会成为市场中的最大！
(二)日换手率 股票状态 盘口观察 资金介入程度 操作策略 走势趋向
1%-3% 冷清 不关注 散户资金 观望 无方向
3%-7% 相对活跃 适当关注 试探介入 原则观望 小幅上落
7%-10% 高度活跃 高度关注 大举介入 考虑买入或卖出 稳步上升或回落
10%-15% 非常活跃 重点关注 深度介入 大举买入或卖出 大幅上升或回落
15%-25% 极度活跃 极度关注 全线介入 短线进入或中线清仓 或暴跌
以上大致勾画了日换手率与股票状态与走势的关系描述了强势股与日换手率的关系以及需要采购的相应的投资买卖策略，使大家对换手率有了进一步的了解和有的放先的利用换手率去指导实战中的操作，为便于投资者更好的领悟换手率的技术精髓，让我们还是通过实战例证去揭开换手率的奥秘吧！
举例一，从换手率分析湘酒鬼在2000年-2001年期间走势平平的原因。
2000年-2001年的中国股市是充满市场机会的投资黄金时期，上证指数连连刷新历史新高，许多股票股价大幅上涨，深沪股票中有不下几百只股票走出了股价翻倍上升的行情，然而深市股票湘酒鬼的走势却与市场大相径庭，走势极为平庸，两年内最高仅上涨40%，让持有者伤透了心，其走势的根本成因是该股是一个被市场遗忘的股票工者说根本无实力机构或庄家的介入，表现在日换手率上就是日换手率的极为低下。
湘酒鬼的流通盘为大约1亿股，自2000年初-2001年末湘酒鬼曾几度出现日成交量明显放大且向上突破40日平均成交量的情形。试录如下：
2000年3月10日，日成交量为661万股，日换手率为6.6%，股价受阳于172日均线而回落。
2000年3月29日，日成交量为647万股，日换手率为6.4%，股价从172日均线附近见顶回落。
2000年6月6日，日成交量669万股，日换手率为6.6%，股价在2000年3月29日密集成交区再次回落。
2000年11月10日，日成交量为470万股，日换手率为4.6%，股价在354日均线附近遇阻回落。
2000年12月17日，日成交量201万股，日换手率为2%，股价在11月10日的密集成交区回落。
2001年4月17日，日成交量117万股，日换手率为1%，股价向下大幅调整，继续缩量阴跌。
2001年11月24日，日成交量为90万股，日换手率不足1%，股价陷入低位盘整，走势依旧低迷。
上述记裁是湘酒鬼在长达两年的时间内出现的主要成交量放大的情况，从成交量和换手率的角度来讲，可以说是一蟹不如蟹，日成交量的放大是每况如下，日见低微，而日成交量则是一直维持在100万股以下，日换手率不足1%，试想在一个极为低迷的走势中，如果没有成交量的连续放大和日换手率的不断增加，上升的动力从何而来，而其即使是反弹行情也会因上方的哪怕极轻微的阻力即可使其升势再能而成为场内资金兑现的机 会。其实，在2000年7月-8月份期内，湘酒鬼的大的技术形态是不错的，连续两年的中期下跌使其股份调整过半，因而周线形成大圆底的走势，但无奈市场资金对其并不感冒，皆因其基本面方面实无远人之处。在无资金介入，无主力炒作的情况下，湘酒鬼终于未能冲破354日均线的压制，而继续走下跌之路，而在2001年的下半年湘酒鬼再次跌入下滑的深渊，直至2001年股价已回到10元一线。
在2000年-2001年期间，类似湘酒鬼这样的日换手率多在3%以下的弱势股还可例举很多，象浦发银行、深发展、阿健电器、长春经开等等，均无一例外的走出连续弱势的向下行情。
举例二，大牛股川金路 （000510 行情,资料,咨询,更多）自1999年以来高换手率为行情助推器，股票走出一浪高于一浪的上升行情，最终成就一代名股的英名。
(1)一般性放量，无功而返
1999年2月，川金路经过中期调整后在4.5元附近形成中期底部，其标志之一为1999年2月4日的历史地量。
1999年2月8日-4月5日，川金路股价在见中长期大底后止跌回升，其中在3月22日、3月23日、3月24日、3月25日连续四天日成交量放量上破40日平均成交量，有新多资金正在介入，但如果我们以日换手率去看，这四天中的日最大换手率仅大约4%，说明这几日只是多头在试探性建仓，而且日成交量不能继续扩大，其股价走势将出现回调。在具体操作中，对于这种刚刚进入相对活跃(日换手率在3%-7%之间)的股票，暂以适当关注但以静观其变为主，果然，金路集团受阻于172日均线后不久回落，主要因日成交量的明显缩减，由此可见，在一个日换手率不足够充分的相对活跃的股票中，一般都能以走出连续大幅上升的行情。
(2)罕见换手，初露锋芒
1999年5月中旬，金路集团再次回到5元以下价位，从而与同年2月的低位区形成双底技术形态，1999年5月20日-6月3日，川金路日成交量连续突破40日平均成交量，但其日换手率仅1%左右，表明并未有实力资金介入。
1999年6月9日、6月11日、6月14日、6月15日，川金路的日成交量上一新的台阶，日成交量连续突破40日平均成交量不说，日换手率也增大到3%-4%之间，股票开始进入活跃区，我们发现重要一点，即使在回调过程中，金路集团的日成交量亦高于40日平均成交量，换手率不低于2%，这是一个强庄股的标志。
1999年6月21日、6月22日、6月24日、6月25日，金路集团连续四天冲高，而日成交量迅速放大到1000万股以上，其中1999年6月23日的日换手率达到10%！盘口观察结果是，该股也进入非常活跃的上升期，有大资金已深度介入，由于该股时价尚未达到历史强阻力区9元附近，因此仍可在缩量回落介入。
1999年6月30日，金路集团在上攻到8.70元附近时，由于面临接近9元附近的历史密集套牢区，因此放巨量上攻，日成交量达到罕见的3400万股，日换手率超过18%，对于这种极度活跃的股票是应极度关注的，这说明大资金介入之深，其短线走势或者见顶或者后面仍有重大升机关键看这一日的价值区域在未来的得失。在随后的两个交易日，金路集团，缩量回落，确立了中短期顶部的形成，进入走势低潮，不过在1999年7月-1999年12月份期间，金路集团的日成交量极度萎缩，而在1999年12月期间更是连创历史地量，但当时成交价却远高于同年历史低位4.80元附近，说明1999年5、6月份之间进入的大资金是中线行为，这为以后上升走势打下了重大的伏笔。
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【 · 原创:光辉88 2005-08-20 21:03 】
用成交量判断多空头
股谚云:“股市上什么都能骗人，唯有成交量不能骗人。”成交量是一个重要的信号但较难掌握，而有经验的投资者才能辨别。
成交量是股市的元气，股价则不过是它的表面现象而已。成交量通常比股价先行，股市上有"先见量后见价"之说。
股价突破盘整，成交量大增，而股价仍继续上涨是多头市场来临的征兆，也是抄底买进的信号。多头市场结束前，成交量也会有信号暗示股价即将会下跌。
而空头市场成交量的特征，就是股价下跌导致买盘不积极，成交量随股价创新低而萎缩，无法萎缩时就容易出现反弹，这样一波一波地往下跌，出现新的低价，直到成交量再也无法萎缩时，下跌行情就结束。
空头市场行情的初期，由于投资者的看法不一，成交量依然是巨大的，直到出现大跌，交易逐步停滞，而股价远离大成交量聚集的价位，股价继续下跌，这就是空头市场来临的征兆，也是卖出的信号。
空头市场结束转为多头市场前，成交量也会发出信号。空头市场的尾声成交量都已萎缩，随后成交量有放大的迹象，股价有时会升，有时依然横盘或缩量下跌。但上涨的种子已经埋下，涨势势在必行。
可见，多空市场的成交量始终在轮换，由低到高、由高到低。经验不足的投资者可看"线能量能(PVEL)"，它很直观。该指标主要以K线搭配成交量来观察价量彼此的关系，具有很实用的参考价值，用它抄底逃顶少有骗线。在高价圈，K线下跌量能下降，表示是跌势初期；在低价圈时，表示股价跌势已届末期，K线下跌量能上升，属于量价背离现象，意味着低档接手积极，股价近谷底；高价圈时表示主力大户出货。
当前市场走势若要出现翻转，很大程度上取决于量化的几个指标:
1、首先看是否有地量出现。常言道"地量见地价"。当前的地价应该主要参照上海市场。前期，上海市场成交量曾徘徊在40亿多一点，可以讲是最近几年来的地量，有好多个股每天成交才几十手，这是市场人气极度低迷的表现，与此同时，沪市也徘徊在1300点年内新低的位置。
2、但仅以此并不能使股指翻转向上，沪市场成交总和必须达到80亿之上，最好连续3天以上保持100亿以上交投活跃的成交量，因为只有这样才能说明市场人气重新活跃，场外增量资金开始介入股市，市场机会开始增多。
3、在有成交量放出的前提下，还需要有号召力的至少两个以上的板块热点轮番活跃市场，每个板块至少有一个颇具潜力和影响力的头羊股引领。
4、两周周线收盘收于5周线上。
以上是针对大盘的关于成交量的一点使用技巧介绍。个股也大同小异，也需要有成交量的征兆。若要掌握抄底逃顶的技巧，必须关注成交量的变化特征。
转自银海拾贝论坛
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【 · 原创:光辉88 2005-08-21 09:42 】
大熊市历次反弹顶部的K线量价关系
8/19/2005 9:34:14 AM
我们看一下大熊市以来的历次反弹顶部的K线量价关系：
2003年4月16日， 大盘见顶1649点， 单日成交金额335亿元，下跌25点；
2004年4月9日， 大盘见顶1783点， 单日成交金额223亿元， 下跌42点；
2004年9月24日， 大盘见顶1496点， 单日成交金额288亿元， 下跌29点。
本次反弹， 今日大盘见顶1202点， 单日成交金额235亿元， 下跌44点。
预计本次反弹结束后将起码将有4--5个月的中期调整。
大盘下跌是因主流资金（基金）不看好这波“人造行情”。
一， 时机不到， 业绩不支持；
二， 后面还有许多制度性利空出台；
三， 对价空间已基本填补。
故， 截止到上周末， 基金增仓的不多， 象大牌基金易方达持仓还有下降， 目前已几乎是最低仓位。 其它基金经理减仓意愿也很浓。
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【 发布:尘浪 2002-03-16 22:59 投资之路 浏览/回复：17329/89】
成功的交易者在投资理念上一般都经历简单-复杂-简单三个阶段。第一阶段的简单其实是对市场的无知，在经历了多次失败之后，部分投资者开始研究市场的波动规律，在变化莫测的市场中沉浮，可以说，目前多数的投资者属于此类。而我觉得，大道至简，成功的天平往往向那些善于化繁为简的投资者倾斜。这一阶段的简单，已经是建立在对市场深刻理解的基础上。
其实，每个人都想要知道市场是如何运作的，他们都希望找到市场的基本结构，力图准确预测到市场的高低点。其中代表性的有：
如波浪理论认为市场是人类行为的一个函数，并且人类的动机可以用一个特定的结构来描述。这个理论假定贪婪和恐惧的冲动遵从一个特定的波动模式。市场基本是五个向上的波浪和其后的三个修正性波浪组成，每个波浪都有其独特的性质。然而，在交易中，投资者却发现，波浪理论极为复杂，浪中有浪，从庞大的超周期波浪到亚微级的波浪。投资人迷失在波浪之中。
很多种技术分析方法认为人类行为在情感和物质上同时受到各种物质系统和它们释放出的能量的影响，人们通过历史走势来发现某种规律，而事实上似乎确有某种规律。然而，当投资者试图运用以指导实践时，却往往出现偏差。比如时间周期、神奇数字、黄金分割等。其实，如果有足够多的神奇数字，大可以在既定事实之后计算并效验出很多预测，然后你可以把这些预测延伸到未来，有一些可能真的会产生效果。
我并没有否认关于对市场预测理论是否可行。其实，我们现在已经明白，即使是完全随机的入市，加以资金管理，从几率上说，也完全可以从市场中赚到钱，因此，如果有任何一种预测方法给了你比正常几率预期高的结果，那么，就是有效的。问题是，对市场控制的心里偏差往往导致投资者在某些次的成功之后出现了致命的错误，因为成功而带来对预测方法的迷信和自信心的膨胀往往是失败的根源。如果我们看到某些人宣称某种预测利器的战无不胜，我们大可以预期其失败的结局。
大多数人都想找到一个没有风险的高可靠性的交易点，而事实上不可能。另一方面，如果人们能够认识到市场中风险的意义，并且在交易中采取适当的策略，那么，你可以利用任何的方法从市场中赚到钱。我接触到的很多成功的交易者，使用简单的走势跟踪方法，从市场赚到了大钱。所谓走势跟踪，就是先等待走势的转变，然后再跟踪这个走势（其实就是所谓的右侧交易）。这个方法我觉得是一种看起来简单，其实深刻理解交易之道的理念。
比如以30日均线（或者10\20日均线，投资者完全可以在实践中不断修正）为标准，一旦一个长期下跌的市场中出现了30日均线（或者10\20）横向走平那么就可以纳入跟踪。这个特征说明了市场下跌动力基本消失，市场多空力量基本达到相对的平衡。30日均线由走平改变为向上翘起，说明走势已经具备向上发动行情。这个时候，任何一个走势跟踪者都会反射出一个"买进"的信号。只要30日均线的方向持续不断地朝上，就说明市场还处于上升过程之中。在这一阶段中我们可以放心大胆地持有股票而不为短线洗盘所迷惑。只要30日均线还没有走平，该市场的走势就是健康和安全的。一旦市场的30日均线开始由朝上变为走平就说明向上攻击能量开始消失。一旦30日均线向下就说明市场的走势在发生变化，这就是市场自身的规律。而走势跟踪者开始发出卖出的信号。这个方法的优点很明显，即你绝对不会错过市场中任何一次较大的移动。
"滚动利润、止住亏损"这句古老的交易理念完美地描述了走势跟踪。一旦踏上了一个走势，只要这个走势继续保持着交易者想要的方向，他们就会休息一下并且享受一下这个过程，而一旦走势中止，止住亏损方面就开始起作用了，一次盈利或亏损的交易中止了。不论是哪一种方式，交易者都会把正在不利于他的交易退出。
走势跟踪的缺点是无法区分一次走势的力度和时间，因此，在盘整市中，一些经常性的小的亏损会使得交易者无法忍受而选择放弃这个战略。但是，一个没有走势的市场是不可能长期存在的，如果我们看一下市场的价格变化随时间的分布，就会发现大的价格变化是经常发生的。从战略上讲，走势跟踪者由于基本不会错过任何一次大的行情，因此，即使是一个可靠性远低于50％的系统仍然可以盈利，因为总的来说，盈利交易的平均规模比亏损规模要大的多。
如果走势跟踪适合你的个性和需要，那么可以尝试以此交易，这是一种很容易遵循的技术，如果你理解其后的理念并始终如一的跟随，不管未来的市场如何变化，都可以做到任凭风浪起，稳坐钓鱼台。
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【 原创:弱市猛龙 2005-02-14 23:17 多彩总汇 浏览/回复：2485/3】
一、当日涨幅排名表的分析
１、在该表中有多只股票同属一个板块概念，说明该板块概念已成为短期市场热点，投资者应该注意其中成交量能较大的个股，涨幅不大的个股以及次新品种。
２、没有明显基本面原因而经常出现在该排行榜上的个股属于长庄股，可以中长线反复注意跟踪，配合其它指标注意其套利机会。
３、因基本面情况出现在该排行榜的个股需要分析其题材的有效时间。
４、前期经常放量的个股，一旦再次价量配合出现在该榜，有短线套利价值。
５、在交易日偏早时间进入该榜并表现稳定的个股有连续潜力，在交易日偏晚时间进入该榜的个股连续潜力一般（剔除突发事件影响）。
６、长时间不活跃低位股第一次进入该榜，说明该股有新庄介入的可能。
７、在Ｋ线连续上涨到高位后进入到该榜，应小心庄家随时可能出货
二.盘面的上下三档买卖盘语言有：
１、上档卖盘较大，短线买盘较活跃，该股有短线上攻潜力。
２、上档卖盘较大，短线买盘不活跃，该股有主力在短线诱多。
３、下档买盘较大，并持续不间断上挂，该股有出货嫌疑。
４、下档买盘较大，并跳跃有大买单出现，该股有短线上攻潜力。
５、上下档挂盘均较大，该股波动幅度不大，该股有出货嫌疑。
６、尾市单笔砸盘，短线有上攻潜力；尾市单尾上拉，短线有出货嫌疑。
三.盘局突破有向上与向下两种可能，一般情况下，无论哪个方向，高位突破后应果断减仓，低位突破后果断加仓。盘久必跌的可能性相对沪深股市来讲更大一些。
最为常见的向上突破契机有：
１、低位的突发利多消息，或者利空明朗化。
２、低位的成交量逐渐放大，均线形成初步的多头排列。
３、低位大盘进入一年的春节前后。
４、高位的突发非实质性利空出现。
５、低位的进入报表公布期。
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