2010年，穿破混沌之光

2010年，穿破混沌之光－写在再次暴涨前夜

现在09即将过去，07对08，08对09都曾经作过展望（主要观点附录在后），同样
现在也对明年的行情忽悠一下。
09年曾经说过是无序的状态，市场确实也呈现出以奥巴马板块为首的热点纷呈这
样一种局面，但由于市场资金格局产生了变化，基金占了主导性地位，因此行情
并没有像09年网络股那样火爆，也说明市场同时更加理性。
如果说，1664当初曾经提出，该预期的悲观因素都提前被透支，09年能看到2800
。那么事隔一年以后，经济危机得到了遏制，事情并没有当初悲观者所预期那样
发生，再展望2010，我还是认为，这种关键时候，社会主义比资本主义反而更能
体现了伟大的优越性，因此，2010年，会有无序逐渐到有序过渡的初期过程，下
面再谈一下明年可能的走势和策略
1、最近大家应该注意到中美贸易摩擦不断，一个是正在崛起的大国，一个是将
要衰落的大国，因此中国多印钞票，刺激内需是提早结束金融危机的关键；其次
，4W亿振兴经济，7W亿贷款，这些随着时间的落实，滞后的效应慢慢会体现出来
，3季度到明年1季度，通货膨胀加剧的可能是非常大的，因此在流动性泛滥的情
况下，到明年一季度指数应该能上摸4300左右。
2、市场格局，预期仍然会是奥巴马，通货膨胀，重组3条主线并进的一种格局，
在这轮行情见顶以后，题材股很多会是一地鸡毛，而经过市场洗涤以后的格局，
将来走向有序初期，应该是真正意义上，大蓝筹年代来临。
A，奥巴马主线：原来我把能有想象力，跟新经济挂钩的行业和板块全部纳入到
奥巴马板块，是一种泛概念操作，目前市场流行的低炭，更加具体和明确，因此
下阶段低炭板块肯定是市场热钱喜欢追逐的热点和主线，尤其是新能源动力汽车
是重中之重。
B，通货膨胀主线，预期刺激内需，流动性泛滥结果是肯定是通货膨胀，如果说
05～07年有色行情是在RMB升值和外盘商品期货领先的情况下跟随上涨，那么通
货膨胀主线即泛消费主线，如汽车，家电，酒水百货等，一旦在通货膨胀的心理
预期下内需被激活，那么将来市场需求短期会被提振，价格提升带来的效益会类
似07年的有色行业，量增价升，利润应该会有爆炸性释放过程，所以这个是基金
目前重点出击的主线，也是春季行情的保证。
C，重组主线，后股改行情，进入全流通以后，部分上市公司大股东有做大企业
的愿望，会担忧控股地位，因此有做高做大流通市值的愿望，而部分企业，想套
现的，也有重组的愿望，但是创业板的开设，降低了壳资源的买方需求，因
此，这些大股东在未来的短期内，会有更加迫切的愿望套现，否则随着资本市场
国际化进程加快，资源优化配置功能的发挥，未来这些劣质公司迟早步入仙股行
列。
最后要提到的是地产和银行股，地产和银行，在五月，曾经有大量资金的流入，
但是地产股，受政策影响非常大，因此后期主要是关注一线城市有土地储备的小
市值地产公司，潜力比较大。而银行股，我认为是机构战略性布局的开始，在经
济复苏后，步入加息通道，充分享受经济活动活跃带来的业绩增长，也就是在明
年题材股行情结束后，经过市场洗涤，那个时候，金融股会迎来真正意义上的大
牛行情。
因此，2010年的策略是充分享受通货膨胀，流动性泛滥带来的泡泡，并在市场狂
热的时候，适可而止，而在市场低迷时候，战略性关注金融股，迎接新的有序开
始。
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下面简单摘录前面2年的观点，08年底曾经写过一个对09年的展望，名字为《从
有序到混沌》：
08年快结束了，08的一年大盘走势应该讲是很有序的，回头看，很简单，单边下
跌，指数最低跌到了1664才结束，这比07年最悲观的预期2800都要低很多，估计
一年前极少人会料到跌到如此之低位。但是年初提出的策略，持币为主，跌多了捞
一把就跑的思路，应该是非常好的。
认为09年的市场格局，价格有序的结构已经被打破，会呈现出无序的局面。个人
倾向09年，可塑性强的股票有比较好的机会，比如资产注入和重组，军工，成长
科技等，喜欢把环保，节能，信息电子，网络媒体等等这类题材股称之为奥巴马
板块，在09年机会比较大，振荡市场，最好的策略就是高抛低吸，大波段。