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应该是比2009年一季度平均价格6000元/吨至少多出1000元/吨
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PVC期货开始新一轮的上涨，预计明年一季度电石法PVC价格波动范围在7000元/吨左右，比2008年一季度平均价格6000元/吨至少多出1000元/吨，一季度PVC产量10万吨，明年一季度光光是PVC价格的上涨就可以额外获得的收益=10万吨*1000元/吨=1亿元，平均到每股收益0.2元左右。
大家好好想想，明年一季度光是PVC价格维持在7000元/吨，就能增长0.2元/股，这都没有计算自产电石产量的提高、明年1-3月二期自备电厂投产自己供电，利润的上涨空间究竟有多大，我们拭目以待！！！
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好在明年1月份，中泰的第一台自备电厂就要发电了，3月份第二台，米东区的电力自给问题应该可以解决。现在最期待的就是电石生产基地何时能够配上自备电厂，短期内这才是关键、利润的新增长点。
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关于002092的价值似乎可以这么考虑：
生产PVC是可相对简单的工程，那么002092的看点在哪里？
煤炭是2092最大的价值，但运输会把所有的价值抹平，运到东南部他就赚不了什么钱了，运费太贵！因此怎样把煤炭运出来？浓缩掉，就节省运费了！把煤变成电，用电去加工化工产品，最好这些产品的原材料是当地的（事实上电解铝也是适合当地的，但矿石运到那里的成本太高了。）。
1吨PVC究竟需要多少煤来转化呢？这是其价值的关键。
另外，2092是否有条件成为一个电力企业？把电输出来，似乎是很有价值的事，那么输电的成本是多少呢？
这几年，2092的价格已经反映了其业绩，对于上面的一些评论，没有考虑税收的问题，因此业绩还要打折扣。
我想，2092建立了足够大的电厂，不仅完全电力自给，而且对外发电的时刻，才能谈得上腾飞。目前比英利特的发电规模还小，价格已经不低，当下无法看好。
不该先产PVC后建电厂，先建电厂是关键，煤炭可以先外购，后自给。
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光大证券30日评级一览
作者： 来源：中国证券网 2009-11-30 14:16:37
中国证券网消息
光大证券：建议买入并持有三友化工 3个月目标价12元
光大证券30日发布化工行业投资报告，建议投资者买入并持有三友化工（600409.sh），3个月目标价格为12元，具体如下：
三友化工收购兴达化纤后将拥有：每年有200万吨纯碱、30万吨氯碱、6万吨有机硅、24万吨粘胶短纤的生产能力。
纯碱：随着玻璃开工率的提高以及新的玻璃生产线的投产，纯碱的需求将进一步复苏，预计明年纯碱均价将达1250元/吨（含税,比09年均价高150-200元/吨左右），净利为120元/吨，将贡献EPS 0.22元左右。
PVC和烧碱：在通胀预期的背景下，明年国际油价80美元/桶左右的高位运行将是大概率事件。公司电石法PVC生产线将具备成本优势。PVC产能增长率逐年放缓，光大证券预计在房地产等下游行业的拉动下需求将保持15％的增速，光大证券看好明年PVC的价格走势。预计明年PVC均价将达7000元/吨（含税），净利为400元/吨，将贡献EPS 0.1元左右。由于区域性，烧碱将继续维持较高毛利率水平，预计能保持着3.5亿左右的销售收入和6000万元的净利润左右，贡献0.05元左右的EPS。
粘胶短纤：产品价格短期仍将大幅上涨，行业龙头企业已开始研制利用阔叶浆粕来替代棉浆粕和木浆粕作为原料，此举将大幅降低产品成本提高公司的盈利能力。明年全国的粘胶短纤产能新增14％左右，而纺织品出口增速弹性巨大，随着出口复苏，光大证券认为下游需求将保持15％以上的增速。另外烧碱成本占短纤生产成本的15％左右，考虑到三友化工氯碱业务生产的烧碱将直接可以供应给三友兴达短纤生产，公司的短纤业务毛利率也将随之提高。预计明年粘胶短纤均价将达20000元/吨（含税），净利为1500-2000元/吨，将贡献EPS 0.25-0.3元左右。
有机硅：公司目前拥有6万吨/年单体产能，目前已经逐步开工正常。由于其开工率情况和价格走势尚待观察，光大证券目前暂时不对其做出盈利的预测，预计能维持盈亏平衡。
各业务加总看，三友化工明年有望达到0.62-0.67元左右。按照目前的市场估值水平，光大证券对三友化工3个月目标价格为20倍2010年的EPS，即12.4——13.4元。
另外，分业务估值看，由于要收购兴达化纤在销售收入上高于澳洋科技而低于山东海龙，其化纤业务按照二级市场类比看光大证券认为可以进行重估，重估价值在50-60亿元间，而原有业务按照同类公司山东海化和双环科技比较，光大证券认为大致在70亿元左右。在不考虑目前山东海龙、澳洋科技、山东海化以及双环科技等可比公司股价涨跌情况下，光大证券认为评估收购完成后的公司各业务价值，公司市值大致在120-130亿元左右，考虑公司增发后总股本为10.5亿股左右，光大证券认为公司股价大致在12元左右。
综合以上两种方法，光大证券给出了3个月目标价格为12元，建议投资者买入并持有。
光大证券：维持湖北宜化“买入”评级
光大证券30日发布投资报告，维持湖北宜化（000422.sz）“买入”的投资评级，具体如下：
1、现有化肥业务贡献稳定业绩
预计现有尿素业务在明后年将继续小幅扩张，赢利能力略微增加：联合化工（120万吨/年尿素）随着开工率提高而成本降低利润增加；贵州宜化（45万吨/年尿素）盈利能力因税收减免到期的负面因素和煤矿投产的正面因素而保持稳定；湖南宜化（40万吨/年尿素）盈利能力随着成本控制能力增加；本部尿素业务（65万吨/年尿素）维持在略微盈利状态。预计磷肥业务随着高价库存硫磺问题解决和江家墩磷矿石项目投产而恢复正常，其正常盈利能力大致每吨200-300元的净利润。
2、新增保险粉业务将增加整体季戊四醇产业链的盈利能力
新增10万吨/年保险粉的主要原料为公司季戊四醇产品副产物以及公司其他产品，该项目的投产使得公司产业链趋向完善，增加了季戊四醇产品的盈利能力。
3、新增海吉氯碱以及青海宜化的氯碱业务给公司增加新的利润增长点：
公司未来在氯碱业务的战略已经趋于向西部转移，其完善的成本控制能力以及内蒙和青海相对较低的能源成本使得公司能够赚取超出行业平均水平的超额利润。未来氯碱产品将成为公司整体业务链中和化肥业务相当的重要收入和利润组成板块。1-2年内公司将成为国内行业前列的氯碱生产企业。
4、光大证券依然看好公司符合产业演进大方向的发展模式：低成本下的外延扩张和上下游一体化。
宜化的高成长性主要在于强成本控制能力下的外延扩张。光大证券认为这种战略符合全球大宗化工品行业演进方向，也符合目前中国化工行业发展阶段的客观情况。公司目前依然沿这个方向前进，光大证券认为未来1-3年内公司股价依然具有巨大的空间，光大证券预计公司09、10年每股收益分别为0.50和1.20元，维持公司“买入”的投资评级。
光大证券：维持中泰化学“买入”评级
光大证券30日发布投资报告，维持中泰化学（002092.sz）“买入”的投资评级，具体如下：
1、尽管目前PVC处于淡季，但公司PVC、烧碱产销两旺，公司2×13.5万千瓦时的两台机组将分别于2010年1月和3月投产；华泰子公司36万吨PVC、30万吨烧碱的建设已进入安装阶段，预计于2010年6月前投产。这些项目将成为公司新的盈利增长点，届时公司将成为国内最大的氯碱企业。
2、随着国家对新疆准东煤电煤化工基地的规划，配套的铁路、水库建设已经开始，该地区发展前景巨大。公司准东阜康160万吨PVC、120万吨烧碱基地，依托当地丰富的煤、电、石灰石等资源来规划建设，建成后将形成较为完善的循环经济产业链，这成为公司未来3年的发展重点。同时公司也将积极依托大股东新疆国资委，整合阜康当地的焦煤资源，建设自备电厂，从而使公司的PVC成本下降到4000元/吨，成本优势将十分明显。
3、公司准东黄草湖煤矿区147亿吨的煤炭储量为后续大发展提供了充足的资源，公司规划进行超大规模的煤矿建设，以供电厂、电石和PVC基地使用。公司每股煤炭储量27.38吨，原高于其他煤炭公司每股储量均值0.86吨。随着国家“西煤东运”战略的实施，“一体两翼”的铁路线将在3年内建成，一期出疆的煤炭设计运能达3亿吨/年，公司也将从中受益。
4、光大证券预计公司09、10年每股收益分别为0.15和0.98元，考虑到国家有可能出台对新疆地区的重大扶持政策，公司从而获得巨大的发展机遇，维持公司“买入”的投资评级。
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中泰化学两年投资60亿元建设三大项目
作者： 来源：新疆日报 日期： 2009-07-28 订阅"新华手机报" 今明两年，新疆中泰化学股份有限公司将投资近60亿元，建设包括米东区80万吨聚氯乙烯树脂、60万吨烧碱项目，阜康中泰矿冶年产20万吨电石项目和托克逊年产30万吨电石项目。
23日，记者走进中泰化学的厂区，厂房外绿草如茵，鸟语花香；厂房内工人来回穿梭，一派繁忙景象。据统计，7月6日至21日，中泰化学日均生产烧碱1047吨、聚氯乙烯树脂1303吨、电石885吨、焦炭690吨。除聚氯乙烯树脂因检修未完成计划外，其他产品均超计划完成。
"今年以来，企业一直保持满负荷生产，全体职工都憋着一股劲，对企业发展充满信心。"中泰化学股份有限公司党委书记、董事长王洪欣说，"作为在新疆这片热土上成长起来的企业，我们现在更要大胆投资，大胆生产，用实干戳穿热比娅之流的谎言。"
据介绍，6月22日中泰矿冶年产20万吨电石项目已投产，其他各项目建设也在全力推进。阜康24万吨焦炭和煤化工项目8月份可全部投用；托克逊年产30万吨电石项目厂前生活配套设施7月份已具备投用条件，项目土建工程完成约55％；米东区中泰化学工业园二期年产45万吨聚氯乙烯树脂、32万吨烧碱项目建设顺利，计划2010年3月底建成投产；工业园2×15万千瓦机组热电项目于2010年1月底并网发电。
到2010年，中泰化学将形成年产100万吨聚氯乙烯树脂、100万吨离子膜烧碱、销售收入超过100亿元的规模；再过10年，将各达到200万吨生产规模，实现销售收入500亿元。
据了解，为迅速展开生产，继去年招收2000名员工后，中泰化学明年还将招收2000名员工，扩充到各项目生产一线。"为社会解决就业，为政府排忧解难，也是企业的另一种'利润'。"王洪欣说。(完)(实编辑：李芳
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新疆中泰化学全力加快米东工业园二期项目建设
2009年12月5日 9点37分 来源：中国金融网综合
关键词: 新疆 工业园
【本文摘要】 新疆中泰化学股份有限公司为确保米东工业园二期项目第一套装置在明年3月顺利建成投产，抓紧冬季施工时间，全力加快项目建设步伐。
新疆中泰化学股份有限公司为确保米东工业园二期项目第一套装置在明年3月顺利建成投产，抓紧冬季施工时间，全力加快项目建设步伐。
记者在米东工业园二期项目建设工地看到一派热火朝天的劳动景象，建筑工人正在加紧完成最后的土木工程，各类设备已经运抵现场，准备安装调试。一排排崭新的装置厂房、圆锥形的冷却塔矗立在眼前。
按照明年3月30号底第一套装置投料试车的目标，中泰化学加快冬季施工进度。中泰化学米东事业部化工项目部项目管理办公室主任赵裕国：“我们项目部每位专工在现场根据各自的专业进行现场的检查，对现场发现的任何质量问题，按照四不放过的原则进行处理，直到质量问题得到解决，然后才进行下一步的工作。对所有的施工单位包括监理规范和国家的工程管理规范进行要求，以全方位的检查来确保整个项目的质量能达到项目建设的要求。”
中泰化学米东工业园二期项目建成后，将对园区整体效益发挥和配套电石、石灰、煤炭、电厂等基地建设产生极大的带动作用，为自治区经济发展做出积极贡献。中泰化学米东事业部化工项目部总工程师郝江涛：“目前工程生产水泵房、空压制氮、聚合循环水、溴化锂，包括整个聚合装置安装已全部完成，同时，南区化验站已经投用，这样确保了冬季室内安装。我公司预计到2010年3月30号，20万吨的一条线将投产，到5月30号，第二条线投产，等到5月底米东工业园将形成70万吨的聚氯乙烯规模。”
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很好的分析，回头我也准备一下，参加学讨论！
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超级利好出来了！中泰规划建设5000万吨煤矿！！！
证券代码：002092 证券简称：中泰化学 公告编号：2009-082
新疆中泰化学股份有限公司关于准东煤田南黄草湖
煤炭资源开发利用规划的公告
本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏。
公司于2009年3月4日公告了《新疆中泰化学股份有限公司关于准东煤田奇台
县南黄草湖勘查区详查报告的公告》（详细内容见公司指定的信息披露网站
http://www.cninfo.com.cn） 。
一、准东煤田南黄草湖煤炭资源开发利用规划的主要内容
自2007年6月15日自治区授予中泰化学准东煤田奇台县南黄草湖一至九个煤
矿区的248.6平方公里探矿权后，本公司即开展煤炭勘查工作，从2007年8月到
2009年6月，先后进行了普查、详查和勘探（精查）工作，目前勘探（精查）报
告处于审核备案阶段。煤炭矿产资源储量共计147.31亿吨。根据自治区煤电煤化
工发展规划及优势资源转换战略，本公司提出对南黄草湖煤炭资源开发利用规
划。煤矿开发坚持“科学利用，深度开发，统筹规划，分步实施”的原则，煤炭
的开发利用与自治区煤电煤化工发展规划及优势资源转换战略相结合，根据公司
发展实际，把南黄草湖矿区建成本公司重要的原料供应及煤化工生产基地。
在煤炭开发利用的方向上，结合南黄草湖矿区煤炭特点，坚持以煤电为核心，
实施化工材料和化工能源共同发展的方针。一是建设煤电项目，在奇台县建设热
电联产的坑口电站，在中泰化学阜康工业园建设热电联产装置，为米东区中泰化
学工业园热电机组提供动力煤，发出的电力除保证本公司化工生产电力所需，还
可通过大电网支援其他地区的经济建设。二是进行煤炭深加工的煤化工项目，包
括煤制气、煤制甲醇、二甲醚、烯烃等，再延伸到聚甲醛、工程塑料等化工新材
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料产业链。总体上是通过南黄草湖矿区煤炭资源的开发利用，在中泰化学形成电
力﹢重化工的模式，形成以煤电煤化工为主体、上下游紧密结合的循环经济产业
集群。
经过分析勘查资料，结合高产高效现代化矿井的合理间距，拟将南黄草湖矿
区划分为三个井田区，总规模达到5000 万吨/年产能。其中一号井田规模为2000
万吨/年，二、三号井田各为1500 万吨/年。先行开发建设一号井田，分两期建
设，一期建设1000 万吨/年生产能力，待后续相关手续完成后立即开工建设。
二、其他说明事项
1、本公司提出对南黄草湖煤炭资源开发利用规划，南黄草湖矿区将成为本
公司未来重要的原料供应基地，对公司未来的发展起到积极地作用，有助于提高
公司核心竞争力。
2、以上规划存在局部调整的风险，提请广大投资者注意风险。
五、备查文件
公司三届二十五次董事会决议。
特此公告。
新疆中泰化学股份有限公司
董 事 会
二○○九年十二月五日
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低价增发会稀释股权
高价增发难道不稀释？
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